Bull Market 'Febezzlers' Riding High - For nå

Av Tony Isola (2430)

Lær mer om Tony på vår side Spør en rådgiver

Bull markeder skjuler ofte svært skyggefulle rutiner, da investorer fant ut altfor godt da økonomien ble imploded i 2008 og all feil i finansbransjen steg til overflaten.

Det tar ikke en strekk av fantasien å forutsi at noen stygge sannheter vil bli avduket når dette oksen markedet til slutt endes også. Og det er en god innsats at noen av disse stygge sannheter vil involvere "febezzlers."

Charlie Munger, Warren Buffetts høyre mann i det siste halve århundre, utgjorde begrepet febezzler, som han definerte som en finansiell rådgiver som overbelaster sine kunder og gir fattige og noen ganger ulovlige råd. President Obama brukte ikke dette begrepet da han snakket med det amerikanske folk nylig, men han snakket om "bakdørbetalinger eller skjulte avgifter for å styre folk inn i dårlige pensjonsinvesteringer som har høye avgifter og lave avkastninger." Det hvite husrådet for Økonomiske rådgivere har sagt at motstridende investeringsråd for pensjonskonto koster 17 milliarder dollar hvert år.

Individuelle investorer må være oppmerksomme på hvilken effekt denne prisutviklingen kan ha på pensjonsplanleggingen. Disse ulovlige gebyrene kan føre til mangler og lengre arbeidsår. Dette problemet må bringes til forkant med dagens seksårige oksemarked i aksjer.

Som Munger sier, "Så lenge markedet fortsetter, ser den fyren som sliter alle pengene, ikke på det, fordi han ser på disse jevn stigende verdiene. Og til fyren som får penger til investeringsrådgivning, ser pengene ut som velfortjent inntekt, når han virkelig selger skade for penger."

Oversettelse: Hvis markedet går opp 14% og noen belaster deg 3% i avgifter, har du fortsatt gjort en fin 11% på pengene, og du er glad. Problemet oppstår når markedet går ned og ditt 25% tap blir 28%.

Mens vi ikke kan forutsi fremtiden, kan vi være enige med Mark Twain da han sa: "Historien gjentar ikke, men det rime ofte."

Individuelle investorer må være årvåken. En enkel måte å unngå å bli offer for en febezzler er å gå til Financial Industry Regulatory Authority nettsted og bruke funksjonene Broker Check og Fund Analyzer. Disse verktøyene vil gi deg en klar forståelse av hva du betaler i avgifter og bakgrunnen til personen som solgte deg dine investeringer.

Ikke vent på at stormen kommer og møter den dobbelte whammy for å få dårlige investeringsavkastninger og realiseringen som du grovt overbetalt for det privilegiet. Enda verre, du kan risikere tap av all investeringskapital dersom rådgiveren gjorde noe ulovlig i stedet for å bare overbelaste deg.

Investorer mister tusenvis av dollar hvert år til ulike ordninger og misbrukskostnader. Kjemp tilbake mot febezzlers og bli din egen beste talsmann. Hør ordene til Charlie Munger. Hvis han er klok nok til å være Warren Buffetts generelle råd, kan hans råd også hjelpe deg godt.

"Økonomi betaler ikke nok oppmerksomhet til begrepet febezzlement," sa Munger. "Den har en fantastisk stimulerende effekt på økonomien fordi den fyren som har blitt forvirret, mener han er så rik som han alltid var og tilbringer tilsvarende, og fyren som hadde stjålet pengene, får all denne nye kjøpekraften. Når forstyrrelsen blir oppdaget, vil dette raskt reversere."