Corporate Bond Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

Bedriftsobligasjoner er gjeldsinstrumenter opprettet av selskaper med sikte på å heve kapital.

Slik fungerer det (Eksempel):

Obligasjonen representerer en låneavtale mellom utsteder og investor, og vilkårene av obligasjonen forplikte utstederen til å tilbakebetale det lånte beløpet (rektor) innen en bestemt dato (forfall). Noen obligasjonslån er kortsiktige (ett år eller mindre), andre er mellomlangt (vanligvis to til ti år), og mange er langsiktige (en periode på 10 til 30 år eller mer). Obligasjoner med løpetid på mindre enn 10 år kalles vanligvis notater.

Pålydende verdi eller pålydende av et obligasjon representerer beløpet som skal tilbakebetales ved forfall. Bedriftsobligasjoner har vanligvis $ 1000 ansettverdier, noe som betyr at utstederen betaler innehaveren $ 1000 på forfallstidspunktet. Babyobligasjoner har ansiktsverdier på $ 500. Vær oppmerksom på at pålydende ikke er markedsprisen på obligasjonen.

Selv om utstedere vanligvis ikke betaler hovedstolen til forfallstidspunktet, betaler de vanligvis investor en bestemt rente på halvårlig basis. (I noen tilfeller, når obligasjonene er serielle obligasjoner, blir spesifikke hovedstoler forfalt på bestemte datoer.) Rentesatsen eller kupongrenten på et obligasjonslån er prosentandelen av pålydende eller pålydende som utstederen betaler obligasjonseieren på årlig basis.

For eksempel kjøper du en 5% obligasjon (det vil si et obligasjonslån med 5% kupongrente) fra Company XYZ. Obligasjonen har en pålydende verdi på $ 1000. Dette betyr at du vil motta $ 50 i rentebetalinger per år ($ 1000 x 0,05). Bedriftsutstedere gjør vanligvis betalinger i seks måneders avdrag, noe som betyr at vi vil motta $ 25 i januar, og den andre $ 25 i juni. Prospektet, inngangsavtalen og obligasjonsbeviset viser alle betalingsplanen.

Forpliktelser, som finnes i prospektet og inngangsavtalen, krever at utstederen skal gjøre visse ting og avstå fra å gjøre andre. rating er en måte inntekt investorer kan vurdere risikoen for bedriftsobligasjoner. Vurderingsbyråer som Moody's og Standard & Poors (S & P) undersøker og analyserer obligasjonsutstedere og klassifiserer derfor sine rentepapirer.

Hvorfor det er saken:

I det store skjemaet med investeringsvalg er selskapsobligasjoner relativt sikre, likvide investeringer, men selvfølgelig avhenger det av flere faktorer, inkludert inntektsinvestorens toleranse for risiko og investeringshorisont. Bedriftsobligasjoner er generelt ikke sikrere enn statsobligasjoner, innskuddsbevis eller de fleste kommunale obligasjoner, fordi selskapene er mer tilbøyelige til å misligholde sine forpliktelser enn den amerikanske regjeringen, lokale myndigheter og banker. Den økte risikoen betyr at bedriftsobligasjoner vanligvis gir høyere avkastning enn disse instrumentene.

Å eie et selskaps gjeld er forskjellig på mange måter fra å eie et selskaps aksje. For det første kan obligasjonseierne ikke stemme og de har ikke rett til utbytte. For det andre er gjelden rangert senior til egenkapitalen. Dette innebærer at obligasjonseierne er blant de første som skal tilbakebetales i tilfelle utstederen likviderer. Aksjeeiere kan motta noe fortjeneste fra likvidasjonen etter dette punktet, hvis det er noe igjen. Så senioritet gir et ekstra sikkerhetsnivå for obligasjonseierne, og dette er en grunn til at bedriftsobligasjoner generelt betraktes som "sikrere" investeringer enn aksjer.

Bedrifter vil låne så billig som mulig, slik at de kan bli kreative i hvordan de strukturerer deres bindinger. For eksempel kan et selskap utstede obligasjoner som konverterer til andre finansielle instrumenter (som lager), betaler renter på en uvanlig tidsplan eller har uvanlige pakter. Til tross for variasjonen er det noen ting som de fleste bedriftsobligasjoner har felles

.