Durbin-endring ser ut til å overleve, men banklobbyen klarer å snike seg i få konsesjoner

Bakgrunn: I forrige måned rapporterte vi at Durbin Interchange-endringsforslaget, som har til hensikt å regulere debetkortets svinggebyrer og tillater kjøpmenn å legge til på kredittkortavgift ved disken, ble vedlagt Finansreformforslaget. Vi diskuterte også hvorfor dette kanskje ikke var en god ide, da australske forbrukere tok det i haken da dette skjedde under 2003.

Hva er nytt: Senator Durbin kunngjorde i dag at viktige medlemmer av huset har nådd et kompromiss om senatets foreslåtte bytteendring. Mens Durbin gir ut en klesvask liste over forskjeller mellom den gamle endringen og den reviderte versjonen, er det svært få endringer som faktisk vil være til nytte for forbrukerne.

Se gjennom listen over endringer, det slår oss til at det synes å være implisitt aksept at endringen er like skadelig til forbrukerne.

For eksempel ble statlige utstedte kort som velferd / matstempel / arbeidsledighet, samt forhåndsbetalte kort som er populære blant de fattige og ikke-bankede befolkningen, falt fra omfanget av utvekslingsregulering. Hvorfor? Vi vil hevde at dette er en implisitt bekreftelse på at regningen er for det meste dårlig for forbrukerne, og et reaktivt forsøk på å gjøre reguleringen mer støttende.

Nebraska statssekretær, Osborn, gjorde det samme punktet i et brev til kongressen, hvor han konkluderte med at regningen vil skade skattebetalere, siden dagens avgiftsgebyrstruktur gir kortselskapene gratis debetkort.

Endringer i regningen som kan påvirke deg og meg:

Selgere vil bli "avkortet" med hensyn til hvor høyt de kan sette minimum kredittkortbetalinger. Denne hetten vil i utgangspunktet være $ 10, men vi tror virkelig ikke at dette vil ha stor innflytelse fordi minimumskostnader allerede er ganske utbredt hos småhandlere, til tross for at de er imot reglene. I tillegg tror vi at store kjedebutikker ikke vil begynne å pålegge kredittkortminimum, gitt hvor lavt deres bytteforhold er i forhold til småhandlere. Realistisk vil små kjøpmenn som ønsker å kutte sine slyngegebyr, få sprutet med en dose Econ 101-virkelighet - konkurransen ender opp med å bestemme prisene du kan kreve, ikke en utvekslingslov.

Det nye kompromisset utelukker statlig administrerte kort og reloadable forhåndsbetalte kort fra utvekslingsregulering. Som nevnt ovenfor var dette resultatet av klager fra stater og advokater for de fattige og ikke-bankerte, om hvordan utvekslingsregulering vil resultere i høyere avgifter for stater og forhåndsbetalt debetkortbrukere.

Endringer som ikke påvirker deg og meg, men er fortsatt interessante:

Federal Reserve vil få lov til å faktorisere "svindelforebyggingskostnader" i estimater av hva som er "rettferdig og rimelig" for utvekslingsrenter. Dette er en avvik fra tidligere språk som bare tillot justeringer for inkrementelle kostnader, og vil trolig tillate høyere regulerte debetkortutvekslingsrater.

Federal Reserve vil ikke forsøke å regulere gebyrene Visa og MasterCard lade bankene, bare de gebyrene som kredittkortutstedere tar betalt kjøpmenn. Dette var en lettelse for aksjonærene i Visa (+ 5%) og MasterCard (+ 4%) i dag, men har virkelig liten innvirkning på kortinnehavere.

Selgere vil ikke kunne belaste forskjellige priser avhengig av hvilken type kreditt- eller debetkort du har. Men de kan fortsatt gi rabatter for kontanter og sjekker.

Fed får på seg buksene. I senatversjonen av endringen ville Federal Reserve overføre kontrollen til forbrukerfinansieringsbyrået / byrået etter en tidsperiode, men dette er ikke lenger tilfelle. Tilsynelatende oppfordrer dette aksjeanalytikere fordi det gir mer "synlighet", men det har ingen forutse konsekvenser for forbrukerne.