Gullalternativsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

A gullalternativ gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen til kjøp eller selg en bestemt mengde gull til en angitt pris på valgets utløpsdato.

Slik fungerer det (Eksempel):

Valg er derivative instrumenter, noe som betyr at prisene er avledet av prisen på en annen sikkerhet. I dette tilfellet er prisen på et gullalternativ avledet av prisen på gull. For eksempel, la oss si at du kjøper et anropsalternativ på 100 gram gull med en strykpris på $ 1000 og en utløpsdato 16. april. Dette alternativet gir deg rett til å kjøpe 100 gram gull til en pris på $ 1000 pr. 16. april (retten til å gjøre dette, vil selvsagt bare være verdifullt hvis gull handler over $ 1000 per unse på det tidspunktet).

Gullopsjoner handler på New Yorks Mercantile Exchange (NYMEX) og Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Hvert alternativ representerer en kontrakt mellom en kjøper og selger. Selgeren (forfatteren) har plikt til å kjøpe eller selge gull (avhengig av hvilken type opsjon han eller hun solgte - enten et anropsalternativ eller et putsett) til kjøperen til en bestemt pris innen en bestemt dato. I mellomtiden har kjøperen av en opsjonskontrakt rett, men ikke forpliktelsen, å fullføre transaksjonen på en bestemt dato. Når et opsjon utløper, hvis det ikke er i kjøperens beste interesse å utøve alternativet, er han eller hun ikke forpliktet til å gjøre noe. Kjøperen har kjøpt muligheten til å utføre en bestemt transaksjon i fremtiden - derav navnet.

La oss si at gull handler på $ 1000 per unse. La oss nå si at en investor kjøper en call options kontrakt på gull til en pris på $ 2 per kontrakt. Merk: Fordi hver opsjonskontrakt representerer en interesse i 100 gram gull, vil den faktiske kostnaden for dette alternativet være $ 200 (100 ounces x $ 2 = $ 200).

Dette skjer med verdien av dette anropsalternativet under forskjellige scenarier:

Når opsjonen utløper, handler gull til NOK 1.050.

Husk: Opkjøpsalternativet gir kjøperen rett til å kjøpe gull på $ 1000 per unse. I dette scenariet kan kjøperen bruke muligheten til å kjøpe gullet på $ 1000 per ounce, så selg det umiddelbart i det åpne markedet for $ 1.050 per ounce. Dette alternativet kalles derfor "i pengene". På grunn av dette vil alternativet selge for $ 50 på utløpsdatoen (fordi hvert alternativ representerer en interesse i 100 unser, dette vil utgjøre en total salgspris på $ 5000). Fordi investor kjøpte dette alternativet for $ 200, vil nettoresultatet til kjøperen fra denne handelen være $ 4.800.

Når opsjonen utløper, handler gull på $ 1,001.

Med samme analyse som ovenfor vil anropsalternativet nå være verdt $ 1 (eller $ 100 totalt). Siden investoren brukte 200 dollar for å kjøpe alternativet i utgangspunktet, vil han eller hun vise et netto tap på denne handelen på $ 1 (eller $ 100 totalt). Dette alternativet vil bli kalt "for pengene", fordi transaksjonen egentlig er en vask.

Når opsjonen utløper, handler gull til eller under $ 1000.

Dersom gull ender opp til eller under $ 1000 ved opsjonens utløp dato, da kontrakten utløper "ut av pengene." Det vil nå være verdiløs, slik at opsjonskjøperen vil miste 100% av hans eller hennes penger (i dette tilfellet den totale $ 200 som han eller hun brukte for alternativet).

Hvorfor det gjelder:

Investorer bruker alternativer for to primære grunner - å spekulere og sikre risiko. Alle av oss er kjent med spekulasjonssiden av investeringen. Hver gang du kjøper en aksje, spekulerer du i hovedsak på hvilken retning aksjen skal bevege seg. Du kan kanskje si at du er positiv at aksjen er på vei høyere når du kjøper aksjen, og faktisk oftere enn ikke, kan du til og med være riktig. Men hvis du var helt positiv at aksjen skulle gå høyt, ville du investere alt du hadde på aksjen. Rationelle investorer innser at det ikke er noen "sikker ting", ettersom enhver investering medfører minst en viss risiko. Denne risikoen er hva investor kompenseres for når han eller hun kjøper en eiendel. Når du kjøper alternativer for å spekulere på fremtidige gullprisbevegelser, begrenser du din downside-risiko, men potensialet for opptjening er ubegrenset.

Sikring er som å kjøpe forsikring - det er beskyttelse mot uforutsette hendelser, men du håper du aldri trenger å bruke den. Tenk på hvorfor nesten alle kjøper villaeiers forsikring: Fordi sjansene for å ha sitt hus ødelagt er relativt små, kan dette virke som en tåpelig investering. Men våre hjem er svært verdifulle for oss, og vi vil bli ødelagt av deres tap. Denne frykten for tap er hvorfor de fleste av oss gjerne betaler noen andre for å bære denne risikoen for oss, uansett hvor langt sjansen for tap kan være. Bruke alternativer for å sikre porteføljen din, gjør det samme.