Loopholes i Card Act er under brann fra Federal Reserve

Federal Reserve Board har publisert noen potensielle endringer i 2009s tre-fases CARD Act, som ble vedtatt av kongressen for å skjerme amerikanere fra rovkortsystemer. Som noen gang har noen gjort ruter rundt nye regler, og utnytter blinde flekker i lovens tekst. I lys av denne utviklingen foreslår Reservestyret noen nye tiltak for å legge til spesifisitet til det eksisterende innholdet i loven med sikte på å lukke smutthull. Hvilke slags resultater kan man forvente fra denne endringen?

En total forbud mot overraskelse, endringer av interesse

Under de nye endringene vil kredittkortselskapet ikke kunne vri på språk for å unngå å avsløre når mengden av interesse du blir belastet endres. Som det står i dag, er det nødvendig med bedrifter å gi beskjed om førti dager før eventuelle endringer i hvor stor interesse de vurderer på balansen din. Hvis vi diskuterer et lavt apr-kredittkort, krever nåværende lov at innledende priser må opprettholdes for tiden som annonseres i begynnelsen, med mindre kortinnehaveren er krenkende på regningen i over to måneder. Men dette har ikke forhindret visse kreditorer i å leke med språk for å få folk til å akseptere tilbakekallbare tilbakebetalinger som har den endelige effekten av å øke de samlede prisene.

Wall Street Journal rapporterer at Citibank ga et eksempel på denne tilnærmingen, vurderte renter på enkelte kunder med en hastighet på nesten tretti prosent, og deretter snu seg med et tilbud om en "rabatt på opptil sytti prosent av finansavgiftene dersom de betalte på tid. "Men Citibank innbefattet bestemmelser om at det ensidigt kunne avslutte denne lettelsen uten varsel.

Feds stramming av forskrifter bør forhindre slik oppførsel i fremtiden. I henhold til styret vil slike rabattprogrammer være underlagt krav til å følge gjennom på annonsert tidspunkt, akkurat som tilbud for lave innledende renter.

En slutt på "Fee Harvesters"

De nye tiltakene fastsetter også at kortutstedere ikke kan dra nytte av å legge opp for mye penger til å åpne kontoen din. For øyeblikket kan selskapene kun vurdere avgifter opp til en fjerdedel av verdien av kortholderens kredittkort. Ikke desto mindre har noen selskaper forsøkt å omgå disse restriksjonene ved å føye avgifter til prosessen med å registrere seg for et kort, og til og med tjene kallenavnet "avgiftshøster kredittkort." Ifølge disse institusjonene er slike avgifter ikke dekket av kortloven, som bare refererer til gebyrer vurdert på etablerte kontoer.

WSJ gir oss også en forekomst av slik manipulasjon i hendene på First Premier Bank. Første Premier vurderte en $ 75 årlig avgift og en ekstra $ 95 avgift for behandling på et kort som er knyttet til en tre hundre dollar linje av kreditt. Feds ytterligere bestemmelser vil gjøre dette umulig å gjøre innenfor loven, siden alle avgifter vil bli dekket av 25% taket.

Forebygging av giftig gjeld

Reserveen legger også til språk for å hindre at folk tar ut lån de ikke kan realistisk betale tilbake. Under de nye reglene vil individuell inntekt, ikke husstand, være den metriske hvorved en lånesøkerens evne til å betale ned sin gjeld blir vurdert. Så, hvis noen prøver å ta ut et lån, åpne en kredittkreditt, eller øk en eksisterende en de trenger for å enten bevise at de kan klare gjelden eller finne noen andre å garantere for dem.

På slutten av dagen skjønt, mens disse nye tiltakene vil adressere tidligere overskudd, vil de også uunngåelig bli sett på som nye utfordringer som skal overfris av kreditorer ut for rask fortjeneste. Så selv om disse nye forskriftene ennå ikke er fullt i bruk, lurer folk allerede på hvordan Fed vil reagere på den neste bølgen av strategier for å ta fordeler av forbrukerne, og om Reserve alltid vil spille innspill.