Gjør din tenåring en millionær denne sommeren

Gary Sidder satte opp Roth IRA for sine sønner da de ble 13 år. Hvert år bidro Littleton, Colorado, sertifisert finansplanlegger og kona Francie Steinzeig, en skolesykolog, til et beløp som var det samme som de to guttene tjente, kutte plener snø og gjør merkelige jobber. Da sønnenes inntjening økte, gjorde det også foreldrenes bidrag.

"I utgangspunktet startet vi med $ 400, og nå gjør vi $ 5 500 for hver," det årlige maksimalt tillatte bidraget, sier Sidder, hvis sønner er nå 32 og 27. "De ser verdien av å spare og starte tidlig."

Selv om det ikke blir gjort ytterligere bidrag, kan begge sønner se sine kontoer på topp $ 1 million etter pensjonsalder, forutsatt konservativ 7% gjennomsnittlig årlig avkastning.

Finansielle planleggere vet at Roth IRAs kan sette barna opp for gode finansielle futures. Siden barna har tiår på forhånd for penger til sammensatte, kan selv relativt små bidrag vokse store. Fangstene:

• Ungene må ha tjent inntekt fra ekte arbeid. Det inkluderer rimelig lønn eller inntekt fra selvstendig næringsdrivende. Roth-bidraget kan ikke være mer enn totalresultatet for året, opp til $ 5 500.
• Barn under 18 år trenger en varetekt Roth. Ikke alle meglerhus har attraktive alternativer for små kontoer. Fidelity og Schwab tilbyr imidlertid oppbevaringsavtaler uten åpning eller vedlikeholdsavgift. Fidelity har ikke noe minimum, mens Schwab krever minst $ 100 for å åpne kontoen, og begge tilbyr provisjonsfrie handler på visse fond og børsnoterte fond.

Hvorfor en Roth snarere enn en tradisjonell IRA? Lavlønnsarbeidere betaler lite hvis noen inntektsskatt, slik at de ikke får mye verdi fra skattefradrag, inkludert fradragsberettigede bidrag til en tradisjonell IRA. Når det ikke er tilgjengelig en stor skattemelding på forhånd, er det fornuftig å bidra i stedet til en Roth. Bidrag er ikke fradragsberettigede, men uttak i pensjon er skattefri.

Et annet viktig notat: Pensjonskonto er ikke inkludert i føderale økonomiske hjelpemidlene, så et barns Roth vil ikke påvirke tilbud om økonomisk hjelp fra de fleste skoler. Enkelte private skoler vurderer likevel Roths når de beregner tilbudene deres, sier universitetsfinansieringsekspert Lynn O'Shaughnessy, forfatter av "The College Solution." Også uttak fra Roths i høyskoleår vil bli vurdert som inntekt for barnet og teller tungt mot henne, sier O'Shaughnessy.

Hvordan Roth IRAs jobber

Evnen til å bidra til en Roth begynner å fase ut over visse endrede justerte bruttoinntektsnivåer. For 2017 begynner utfasingen på $ 118 000 for singler og $ 186 000 for gifte par som legger inn i fellesskap.

Det er ikke et problem de fleste barn trenger å bekymre seg for. La oss si at datteren din jobber 30 timer i uken for den føderale minimumslønnen på $ 7,25 per time i sommer, og tjener rundt $ 2600 over 12 uker.

Selvfølgelig vil hun ikke netto $ 2600 fra jobben sin. Hun vil miste 7,65% til lønnsskatt og vil bruke noen av pengene hun tjener. Men du kan bidra med $ 2600 for henne, eller tilby tilsvarende midler for det hun bidrar til. Hvis hun fortsetter de $ 2600 bidragene for de neste 50 årene, kan hennes Roth vokse til $ 1 million, forutsatt 7% gjennomsnittlig årlig avkastning.

Så langt i fremtiden vil $ 1 million være verdt tilsvarende på rundt $ 230 000 i dag, med en 2,9% inflasjon. Når hun er i arbeidslivet heltid, oppfordrer hun henne til å bidra med minst 15% av inntektene til pensjonen og fortsett å gjøre det gjennom hele karrieren.

Du kan snakke om det med henne når du setter opp henne Roth. Sammen bør du også:

• Se gjennom investeringsalternativene sine. Avgifter kan ødelegge små kontoer og dramatisk redusere beløpet hun kan akkumulere i løpet av flere tiår, så lave prisindeksmidler eller børshandlede midler kan være et godt valg.
• Diskuter fristelsene for å tappe pengene. Teknisk kan hun trekke tilbake et beløp tilsvarende bidragene når som helst uten å betale skatt eller straffer. Hun kan også trekke inn opptil $ 10 000 for et første gangs boligkjøp, eller penger til å betale høyskoleutgifter, uten skatt og straffer etter at kontoen har vært åpen fem år.
• Understreke utbetalingen for å forlate pengene alene for å vokse. Den beste bruken av pensjonspenger er for pensjonering, og den kan bare vokse til syv figurer hvis hun holder henne votter av den.

"Foreldre kan bruke dette til å undervise en verdifull leksjon i å forsinke tilfredsstillelse og bygge investeringer over tid," sier John Gugle, en sertifisert finansiell planlegger i Charlotte, North Carolina. "Dette er et maraton, ikke en sprint."

Mer fra Investmentmatome

• Roth IRA Kalkulator: Hvordan vil dine besparelser vokse?
• Analyse: Dagens beste Roth IRAer
• Lagre for pensjonisttilværelse - eller barnets høyskole?

Liz Weston er en sertifisert finansiell planlegger og kolonneavdeling på Investmentmatome, et personlig finansnettsted, og forfatter av "Your Credit Score." E-post: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.