Markedsføringstidspunktet

Market Timing Definition og Eksempel |

Hva er det: Market timing

handler om å kjøpe og selge verdipapirer basert på økonomiske trender, bedriftsinformasjon, og markedsfaktorer.

Slik fungerer det (Eksempel): Markedsføringstidspunktet

kan også refereres til som taktisk kapitalfordeling eller aktiv investering.

La oss anta at du har $ 100 000 å investere. Basert på dine omstendigheter, risikovilje, mål og skattesituasjon, legger du $ 50.000 av pengene i aksjer, $ 30.000 i obligasjoner, $ 10.000 i fast eiendom og $ 10.000 i kontanter.

Markedsføreren søker å selge på "toppen" og kjøp på "bunnen". Hvis renten øker, kan markedstimeren da selge noen eller alle sine aksjer og kjøpe flere obligasjoner for å dra nytte av det som kan være et "toppet" marked for aksjer og begynnelsen av en boom for obligasjoner.

Market timers tror at kortsiktige prisbevegelser er viktige og ofte forutsigbare; Derfor refererer de ofte til statistiske anomalier, gjentatte mønstre og andre data som støtter en sammenheng mellom viss informasjon og aksjekurser. En markedstimers investeringshorisont kan være måneder, dager eller til og med timer eller minutter. Passive investorer vurderer derimot et langsiktig potensial for investeringen og stole mer på grunnleggende analyse av selskapet bak sikkerheten, som selskapets langsiktige strategi, kvaliteten på sine produkter eller selskapets forhold til ledelsen når bestemmer seg for å kjøpe eller selge.

Markeds tidtakere er mer sannsynlige å bruke innflytelse for å produsere bedre resultater. Dette vil i sin tur introdusere mer risiko i sine porteføljer, men kan også gi høyere avkastning.

Hvorfor det gjelder:

Generelt innebærer den konstante analysen knyttet til markedstiming mer ressursfordeling og handelsaktivitet enn passiv ledelse. Det krever ofte også mer tid og utdanning enn passiv ledelse, og de ekstra handelsprovisjonene og kapitalgevinstskattene kan oversettes til høyere administrasjonsgebyrer og avkastningskrav.

Markedsføringstiden er en kontroversiell ide. Mange studier i løpet av tiårene har funnet at mange ledere ikke kan finne markedets "topper" og "bunner" konsekvent. Men de mest bemerkelsesverdige områdene av kontrovers er teoretiske snarere enn mekaniske. Mange passive ledere misliker markedet timing fordi de espouse den effektive markedshypotesen, som sier at prisene er tilfeldige og allerede gjenspeiler all tilgjengelig informasjon. En kusine av denne hypotesen, den tilfeldige gangeteorien, hevder også at det er umulig å konsekvent overgå markedet, spesielt på kort sikt, fordi det er umulig å forutse aksjekursene.

Uansett har markedet timing en stor og lojal følge blant investorer, og mange aktive ledere har lagt utkastene godt over markedsbeholdningen. Men det er fortsatt den store utfordringen at konsekvent gir over gjennomsnittlig avkastning.