Smerte ved pumpen: Er oljeselskapsbeholdningene fordelt på høye gasspriser?
Боб Тэрман говорит, мы можем быть Буддами
Hvorfor er gassprisene så høye, og gjør fordelene med oljeobjekter?
Gjennomsnittlige amerikanere skylder de store oljeselskapene for problemet; Det er ingen overraskelse at individer tror at høyere gasspriser vil føre til høyere aksjekurser for oljeselskaper. Tross alt er det sant at høyere gasspriser som gir ekstra inntekter. Men er det hele historien? Samtidig er det flere rapporter om aksjer som gjør skade på stigende gasspriser. Det er fornuftig fordi forbrukerne nå har mindre skjønnsmessig inntekt til å investere i aksjemarkedet. Gassprisene er faktisk en implisitt skatt.
Beviset er i pudding når man sammenligner Energy Select Sector SPDR (NYSE: XLE) med USAs bensinfond (NYSE: UGA). XLE sporer oljelager som Exxon Mobil (XOM) og Chevron (CVX), mens UGA er en ETF som sporer bensinpriser. Takeaway: selv om det er en sammenheng mellom de to, har XLE konsekvent underprestert UGA mesteparten av tiden. Investorer vil bli presset hardt for å forutsi bane av oljelager. La oss sammenligne og kontrastere de øverste S & P 500 oljeselskapene.
Oljeselskapet aksjer etter tallene
Vi ser på disse 5 aksjene: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil og Chesapeake Energy.
For sammenheng, hadde andre kvartal 2011 sett Exxon Mobil, Chevron og Conoco Phillips alle kunngjør høyere overskudd, delvis på grunn av super høye gasspriser. Disse store oljeselskapene reinvesterte da fortjenesten ved å kjøpe tilbake aksjene til deres respektive selskaper. En slik praksis vil åpenbart drive hver aksjekurs opp, hvilken toppledelse liker fordi det gjør deres kompensasjon mer verdifull. Aksjekjøpet var lik første kvartal i 2011.
Exxon Mobil ble nylig avsatt av Apple (AAPL) som Amerikas mest verdifulle firma, men det ledende amerikanske energiselskapet har klart å legge inn imponerende inntjening. Problemet er at aksjekursen bare har økt 4 prosent, selv med høye gasspriser. Beholdningen har vesentlig underprestert S & P 500, som er opp 11,6 prosent siden begynnelsen av året. Men det er ikke mye for investorer å frykte; Exxon betaler et godt utbytte som øker hvert år som en indikasjon på kontantbeholdning. Dens grunnleggende er stor, og bestanden har vært på en opptrinn i et par år nå.
ConocoPhillips (COP) har hatt en langsiktig nedgang som faller 16,1 prosent over en 1-års periode til 58,05 dollar per aksje. Det har steget så sent som mulig, og dette kan skyldes at oljeselskapene kan øke sin pengestabel når gassprisene stiger som det vil være tilfelle i vinter når det blir $ 5 per gallon på pumpen. Et oppmuntrende tegn er P / E-forholdet på 11,21, som bare er andre til Marathon Oil's P / E på 12,58 av de fem lagene som diskuteres her. En høy P / E indikerer at investorene forventer at inntektene vil vokse raskere.
Chevron (CVX) handler på $ 112,49 per aksje; opp 16,9 prosent siden i fjor. Chevron er mired i en kontrovers over søksmål som har sett etterspørselen etter sin lagerfall. Innbyggerne i Ecuador og Nigeria har gitt bevis på Chevrons oppførsel i de respektive landene. Det har vært på en langsiktig opptrend mye som Exxon Mobil, men disse rettssakene har skadet aksjekursen, noe som kan være mye høyere. Resultatet per aksje (EPS) på $ 13,43 har fortsatt å være lavere enn hva analytikere har forventet.
Maraton Olje
Gassprisene er absolutt ikke den eneste determinanten av ytelse; Det er flere andre faktorer som påvirker aksjekursen på store oljeselskaper. Ta Marathon Oil (MRO), en relativ nykommer til spillet, for eksempel som handler på $ 31,27 per aksje; mektig nær 52-ukers høyde. Selv om maraton har den laveste EPS av de fem aksjene med $ 2,49, har det akselerert sine boreplaner i et forsøk på å konkurrere med slike som Exxon Mobil ved å øke olje- og gassforsyningen. Utvidelse er viktig for disse store oljeselskapene med Chevron og Exxon Mobil, og håper også å utvide kreativt.
Chesapeake Energy
Chesapeake er den nest største amerikanske naturgassprodusenten. Aksjekursen på Chesapeake Energy Corporation (CHK) på $ 20,86 per aksje på denne skrivestiene, alle de andre S & P 500 oljeselskapene. Aksjene har faktisk mistet verdien de siste årene når gassprisene har spisket aksjekursen med 23,4 prosent siden denne tiden i fjor. Det er litt av en uptrend akkurat nå, men det er ingenting i forhold til Chevron, som er i brann. I tillegg er Chesapeake Energys markedsdekning på 13,93 milliarder dollar den laveste av de fem aksjelagerene.
Slik investerer du i olje og energi
Bunnlinjen: Mange ting påvirker et stort oljeselskaps aksjekurs. Investorer bør alltid se nøye på grunnleggende før de tar en beslutning om å kjøpe aksjene eller ikke. Det kan forventes at høyere gasspriser vil legge til store oljeselskaper, men dette er ingen garanti for positiv lagerutvikling over tid. Mekaniske feil, juridiske tvister og fremkomsten av rene energikilder er trusler mot oljeselskaper, mens generelt selskaper som skriver nye leieavtaler og finner nye olje- og gasskilder som vil fungere bra. Maraton er et eksempel på dette, mens Exxon har solgt mange av sine nettsteder og som et resultat sett en tilstrømning av kontanter.
British Petroleum (BP) og Royal Dutch Shell (RDSA) er ikke inkludert i denne analysen fordi de ikke er en del av S & P 500.
