Definisjon av kapitalavkastning (ROC) og eksempel |

Hva det er:

Kapitalavkastning (ROC) er en betaling fra en sikkerhet til en investor fra midler som ikke er avledet av nettoinntekt.

Slik fungerer det (Eksempel):

Eiendomsinvesteringer (REITs), fondskasser, kapitalforetak og andre investeringer gjør det ofte avkastning av kapital. Det er noen grunner til at de gjør dette.

Med midler blir ROC vanligvis gjort fordi deres underliggende investeringer ikke har generert årlig inntekt som er nødvendig for å gjøre forventede utbyttebetalinger til investorer i et år. Dette tvinger i hovedsak lederen til å dyppe inn i fondet / tillit / partnerskapets rektor for å komme opp med pengene.

Med en tillit er det en annen historie. Tillit har ofte svært høye avskrivningskostnader. Mens disse utgiftene påvirker nettoinntekt, påvirker de ikke mengden av kontanter som er tilgjengelig for tilliten. Når tilliten distribuerer mer enn sin nettoinntekt, anses overskytende del av fordelingen som kapitalavkastning.

Kontanter generert ved salg av kapitalmidler kan også utgjøre en avkastning på kapital i den forstand at kontanter ikke kom inn Virksomheten er normalt forretningsmessig og representerer i stedet en del av den opprinnelige investeringen i virksomheten.

Kapitalavkastning betraktes ikke som inntekt og er dermed skattefri, det vil si til kapitalavkastningen overstiger den opprinnelige investeringen. For eksempel, hvis du investerte $ 10 i Company XYZ og mottok en kapitalavkastning på $ 5 etter ett år, ville denne $ 5-betalingen være skattefri. Hvis du imidlertid mottok en retur på $ 6 i det andre året, for totalt $ 11 i kapitalavkastning, blir beløpet som overstiger den opprinnelige investeringen ($ 1 i dette tilfellet) beskattet som vanlig inntekt ved din marginale skattesats.

En avkastning på kapital reduserer kostnadsgrunnlaget for en investering. Hvis du investerte $ 10 og deretter mottok en kapitalavkastning på $ 1, blir kostnadsgrunnlaget ditt $ 9. Dette har viktige skatteimplikater som er omtalt nedenfor.

Kapitalavkastning vises i boks 19, "Distribusjoner" -delen av IRS Schedule K-1, som MLPs må sende til sine begrensede partnere hvert år.

Hvorfor det gjelder:

Det er to viktige attributter av kapitalavkastning. Først er fremtidige skatteeffekter. Hvis du i vårt eksempel ovenfor selger firmaets XYZ-investering etter år ett, når grunnlaget har falt til 5 dollar, er det skattepliktige beløpet knyttet til salget basert på forskjellen mellom 5 og salgsprisen. Så selv om du kanskje har betalt $ 10 for investeringen, beregner du det skattepliktige beløpet som om du kun betalte $ 5. Eventuell gevinst ved salget beskattes til din ordinære skattesats. Dette kan øke skatteregningen betydelig, men noen investorer finner kontantstrømmen fra avkastningen av kapitalen verdt det.

For det andre utstedere noen ganger kapitalavkastning for å opprettholde distribusjonsnivået som aksjonærene har kommet til å forvente. Hvis for eksempel selskap XYZ bare genererte nok inntekter til å betale utbytte på $ 3 per aksje i stedet for $ 5 per år, aksjonærene forventer, kan det utgjøre en betaling i form av et skattebeløp på $ 3 per aksje og en retur på $ 2 per aksje kapitalen slik at aksjonærene vil motta $ 5.

Skatteeffekter av kapitalavkastning kan være spesielt stikkende for noen investorer, og de bør konsultere en kvalifisert skatterådgiver for å ta de beste beslutningene om behandling av investeringsfordeler.