Warren Buffetts tre mest verdifulle leksjoner |

Tidligere i måneden flocket over 35.000 mennesker til "Woodstock for Capitalists" bare for en sjanse til å sitte på en seks timers Q & A med verdens største investor - Warren Buffett.

For å gi deg en ide om hva slags forestilling dette er, se bare på salget til Berkshire-eide Nebraska Furniture Mart i Omaha hvor Berkshire Hathaway-aksjonæren møtet foregår hvert år. I uken rundt det prestisjetunge aksjonærmøtet hadde Nebraska Furniture Mart over 40 millioner dollar i salget … som vanligvis er hva de gjør i en måned.

Aksjonærmøtet er en av de største finansopplæringsopplevelsene i verden.

Her er noen gode tips som han delte på sitt siste aksjonærmøte.

Bruke forsikring "Float" for suksess

"Vår investering i forsikringsselskapene gjenspeiler et første stort skritt i vår innsats for å oppnå en mer diversifisert base av lønnsomhet." - 1967 Årsrapport

Forsikring er Berkshires kjernevirksomhet og motoren som har konsekvent Drevet sin ekspansjon siden 1967.

Den første forsikringsstarten begynte med kjøp av Nasjonal erstatning for $ 8,6 millioner i 1967. Og siden da har Buffett gjort en vane med å skaffe seg alle typer forsikringsoperasjoner, fylt med smart, dedikert ledere. Mest kjent blant Berkshires forsikringsvirksomhet er GEICO, som den kjøpte i sin helhet i løpet av 1995. Berkshire eier en håndfull andre forsikringsvirksomheter utenfor GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group og General Re - som skriver retningslinjer for å sikre risiko for at få andre forsikringsutstyr har lysten eller hovedstaden til å ta på.

Ingen forstår kraften til forsikring bedre enn Buffett. På aksjonærmøtet nevnte han at Berkshire nå har en forbløffende 77 milliarder dollar flyte. Float er mengden forsikringspremier selskapet samler inn som det kan være nødvendig å betale ut som kundenes forsikringskrav.

Som Buffett og andre har notert utallige ganger før, er Berkshires forsikringsflotte i det vesentlige gratis penger Buffett og hans ledere kan investere som de ser hensiktsmessig og holder noen interesse, utbytte og kapitalgevinster det gjør fra float. Det er en fantastisk avtale for Berkshire, og det er drivstoffet som har gitt Buffett mulighet til å legge inn en så imponerende track record. Berkshires fremste økonomiske styrke og sin preferanse for firmaer med brede moats er noe unikt i forsikringsverdenen. Kombinasjonen er en stor ressurs for Berkshire-aksjonærene som bare skal bli mer verdifulle med tiden.

Ikke alt fungerer bra ut som Berkshires forsikringsselskaper har.

Læring fra Buffett's Mistakes

"Heldigvis involverte mine blunders vanligvis relativt små oppkjøp. Våre store kjøp har generelt vært bra og i noen tilfeller mer enn godt. Jeg har imidlertid ikke gjort min siste feil i å kjøpe enten bedrifter eller aksjer. Ikke alt fungerer som planlagt. "

- Årsrapport for 2013

For å oppnå det Buffett har oppnådd - en 19,7% sammensatt årlig gevinst - det kommer ikke uten noen få hikke. Mest merkbart, hans enorme tap i store oljeselskapet ConocoPhillips (NYSE: COP). - Buffett begynte å kjøpe aksjer av ConocoPhillips i 2007. Husk … Oljeprisen hadde da økt til over 150 dollar per fat. Han sank $ 7 milliarder til COP, noe som gjør den til den største investeringen Buffett noensinne har gjort på den tiden. Den representerte nesten 15% av Berkshires samlede porteføljeverdi. Innen 12 måneder ville han selge det meste av aksjene med stort tap, og kostet Berkshire flere milliarder dollar. Det var langt den verste investeringen han noen gang har gjort.

- Et annet eksempel er Texas-verktøyet som nylig innleverte for konkurs, Energy Future Holdings. Selskapet ble stiftet i 2007 for å kjøpe elektrisk utstyr i Texas. Berkshire kjøpte 2 milliarder dollar av sin gjeld. I 2012 solgte Berkshire sine beholdninger til en mektig $ 259 millioner mens de samlet inn $ 837 millioner i kontanter. Samlet sett hadde Berkshire et tap før skatt på 873 millioner dollar eller 45% av den opprinnelige investeringen.

- Selv om overtakelsen av Berkshire seg selv er et eksempel på en feil, som Buffetts partner og medformann, Charlie Munger, noterte på generalforsamlingen. Berkshire Hathaway var opprinnelig i tekstilvirksomheten da Buffett begynte å kjøpe aksjer på 1960-tallet. Buffett begynte sin karriere i Berkshire ved å trimme fettet, for å si, ved å kutte ulønnsomme fabrikker og salgsutstyr, men det ble snart klart at lave marginer og utenlandsk konkurranse var en uoverstigelig hindring for planene Buffett hadde for selskapet.

Som jeg nevnte før, går ikke alt som planlagt, men de som gjør det, og de som ikke begge har verdifulle leksjoner for investorer. Faktisk var en av de største leksjonene Buffett noensinne har lært fra oppkjøpet av See's Candy i 1972 … verdien av å eie en stor merkevarevirksomhet.

Finne investeringer for å lykkes for alltid

"Det er langt bedre å kjøp et fantastisk selskap til en rimelig pris enn et rettferdig firma til en fantastisk pris. "

- 1989 årsrapport

Kjøpet av See's Candy lærte Buffett at ingenting slår å eie et godt merke som kundene elsker. Og den leksjonen banet vei til hans kjøp av aksjer i Coca-Cola i 1988.

Vi har snakket om Buffetts eierandel i Coke mange ganger før. (Faktisk, i dette nummeret på StreetAuthority Daily

, fortalte vi deg selv om en lite kjent måte Buffett laget $ 7,5 millioner fra Coke - uten å måtte kjøpe en enkelt aksje på lager.)

Selv om det kanskje ikke er den mest spennende tingen å snakke om, er dette en leksjon som er verdt å gjenta … å kjøpe aksjer i en god forretning til en fornuftig pris og holde på lang sikt er en av de sikreste og enkleste måtene å tjene penger på aksjemarkedet. Tilfelle i punkt … Buffett har per 31. desember i fjor gjort omtrent 13 ganger sin opprinnelige investering i Coke. Ifølge studier er gjennomsnittlig holdbarhet for individuelle investorer mindre enn ett år. For å virkelig slå folkemengden, bør du gjøre hva Buffett gjør - bare kjøp gode selskaper til rimelige priser og hold på sikt.

Endelige tanker

Det er mye mer vi kan si om Buffett og de tingene vi kan lær av ham. Faktisk har det vært utallige bøker og artikler som forsøker å gjøre nettopp det. Men det ville være en dårlig tjeneste hvis jeg ikke nevnte en av de beste Buffett-ressursene der ute … Buffetts årlige brev til aksjonærer.

Du finner brevene på Berkshires nettsted, eller du kan kjøpe denne praktiske e-boken og les dem alle på din tenne eller iPad. (På $ 2,99 er denne e-boken sannsynligvis en av de billigste og beste måtene å oppnå en verdensklassekunnskap om å investere.)

Men ærligvis vil ingen av dette gjøre deg noe bra med mindre du gjør noe på det. Derfor, etter å ha brukt Buffetts langsiktige investeringsstrategi som inspirasjon, dro min kollega Dave Forest og hans forskningspersoner på jakt etter aksjer som var solide nok til å kjøpe og holde "for alltid."

Det vi fant var 10 verdensdrivende selskaper som betaler investorer fettutbytte, graver en dyp voll rundt sin virksomhet for å avverge konkurrenter og kjøpe tilbake store mengder aksjer.

Vi fant også at flere av disse "Forever" -beholdningene eies av mange av verdens rikeste investorer, politikere og forretningsmenn - inkludert Warren Buffett selv. De har blitt rike av disse bestandene i flere tiår nå.

Ta gjerne en titt på vår presentasjon - "De 10 beste aksjene å holde evig" - hvor du vil lære hvilke velstående personer som eier disse aksjene og selv hvordan

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert av StreetAuthority under tittelen:

3 Verdifulle tips fra Buffetts aksjonærmøte