3 Nøkkelbegreper for første gang Homebuyers: Underwriting, dokumentasjon, og ikke-boliglån kostnader

Som en del av vår første gangs eiere, satte vi oss sammen med et panel av boliglånsbankere og profesjonelle fagfolk for å diskutere de vanligste tingene som reiser folk opp.

1. Underwriting - hva betyr det?

Underwriting er beslutningsprosessen som boliglån långivere gjennomgår når de bestemmer hvem du skal låne penger til. De må svare på spørsmålet "Er du en god kredittrisiko?"

Scott K. Stucky, COO of DocuTech, en nasjonal leverandør av boliglånsoverensstemmelsesprogramvare:

"De tre tingene som långivere vurderer er:

1. Evne til å betale;
2. Villighet til å betale; og
3. Kvaliteten på sikkerheten "

Duevne til å betale er bestemt av din inntekter for inntektsskatt (DTI) og stabiliteten av inntekten din. Det er spesifikke retningslinjer for hvor høyt dette forholdet kan være, avhengig av låneprogrammet du velger.

Dinvillighet til å betale er bestemt av kreditt score og kreditt historie.

OgKvaliteten på sikkerheten Avhenger av verdien av hjemmet du har tenkt å kjøpe.

2. Dokumentasjon - hvorfor ber de om så mange stykker papir?

Jay Dacey, av Metropolitan Financial Mortgage sier "Førstegangsbesøkere blir ofte frustrert av forespørsler om dokumentasjon. Ikke vær. Bankene står overfor store tilbakekallingsforespørsler om dårlig dokumenterte lån utstedt før finanskrisen. Disse er kostbare og friske på sinnet. Vi er på en måte, betaler for syndens fortid. Bankene vil ofte spørre låntakere om å regnskapsføre nylige innskudd i kontoen.

Den økte dokumentasjonen er ment å forhindre to scenarier: Sikre at låntakeren ikke påløper tilleggsforpliktelser for å gjøre forskuddsbetaling, og at det ikke er noen interesserte bidrag fra partiet. "

3. Skatt, Boligforsikring og Boligforsikring - Hvorfor er det så mange andre kostnader?

"Ofte glemmer folk å ta hensyn til skatter, huseiers forsikring og privat boliglån forsikring. De er skuffet over å oppdage at pengene deres ikke går så langt som de ville trodde når de utgjorde disse ekstrautgiftene, " sier David Vandewater, en låneansvarlig med Residential Home Funding.

Eiendomsskatt og huseiere forsikring er en del av kostnadene ved å eie et hjem. Folk som betaler mindre enn 20% av boligens verdi i forskuddsbetaling, vil møte boliglånsforsikringsavgifter mens de arbeider for å øke egenkapitalen i hjemmet.

Siste ord av råd?

Michael Mullin av første prioritet finans sier, " Det er mye feilinformasjon på internett. Det er ofte vanskelig å skille mellom reklame og informasjon. Hvis du vurderer en boliglåner, bør du se etter noen spesifikke ting:

1. Gir de deg spesifikke spørsmål til svarene dine?
2. Spør de deg spørsmål om dine mål og mål? Eller er de bare "order-takers"
3. Er de lydhør overfor dine behov og tilbyr forslag skreddersydd for situasjonen din?

Susan McKelvey of Radius Financial legger til, " Låntakere bør sterkt vurdere å jobbe med en lokal utlåner som har en interessert interesse i samfunnet, og hvis suksess er avhengig av å tilby pålitelig og pålitelig service. "

Legger til eiendomspersonlighet Herman Chan, "Tro ikke alt du ser på Internett - halvparten av det er feil eller utdatert. Milllenials ønsker å gjøre all forskning på egen hånd på nettet, men virksomheten handler fortsatt om hvem du kjenner. Arbeid med en plug-in, full-time eiendomsmegler."

Huske:Alltid shoppe når du søker en boliglåner - selv om du får en henvisning. Få minsttre sitater. En studie fra Zillow viser at folk bruker kvart i tiden for å undersøke boliglån mot det de bruker til å undersøke bilkjøp, til tross for at boliglån er gjennomsnittlig fem ganger større enn bilkjøp!