Betal som du tjener: Hvordan det fungerer og hvem det er best for

Planen "Betal som du tjener" har krav som er så spesifikke at de kan gjøre deg svimmel. Men ikke la dem skremme deg bort. Hvis du møter inntektsretningslinjene og lånte studielån i tidsrammen planen krever, er det verdt å se på.

Lønn, som regjeringen refererer til det, er best for grader som først lånte føderale studielån etter 30. september 2007 og tok ut et ekstra lån etter 30. september 2011. Dine lånsbetalinger kan være $ 0 på planen hvis du Har ingen inntjening, noe som gjør det til et savvier alternativ enn å utsette utbetalingene når du er arbeidsløs.

Lønn er en av fire inntektsdrevne avdragsplaner:

• Inntektsbasert tilbakebetaling (IBR)
• Revidert lønn som du tjener (REPAYE)
• Inntekts-betinget tilbakebetaling (LØP)

Ta en titt på detaljene, slik at du kan være sikker på at PAYE er den beste planen for deg.

Hvordan lønn fungerer

For å hindre at slemme grader går i mislighold, opprettet regjeringen inntektsdrevne tilbakebetalinger, inkludert Lønn, som lar deg bidra med en prosentandel av inntektene dine mot studielån. Du vil også få resten av saldoen din tilgitt hvis noe er igjen etter 20 eller 25 års betalinger.

Historie

Inntektsbasert tilbakebetaling trådte i kraft i 2009. Det la alle føderale låntakere begrense sine studentlånsregninger til 15% av deres skjønnsmessige inntekter og tilbød tilgivelse etter 25 år.

I 2012 gjorde regjeringen mer sjenerøse standarder for nyutdannede gjennom Lønn. Den utbetalte innbetalinger på 10% av inntekt i stedet for 15%, og lovet tilgivelse etter 20 år i stedet for 25.

PAYE var spesielt rettet mot låntakere som ble uteksaminert i 2012 - noe som forklarer de komplekse kvalifikasjonsbehovene. Gradene som mest sannsynlig vil dra nytte av Lønn er de som begynte å låne college lån i 2008 og uteksaminert i 2012, og de som tok ut lån til gradskole senere.

Revidert lønn som du tjener, kjent som REPAYE, utvidet lønn til flere låntakere i desember 2015. Men det introduserte andre restriksjoner som gjør det mindre ønskelig hvis du er i stand til å registrere deg for lønn istedenfor.

valgbarhet

Utover kvalifikasjonsbegrensningene for året du har lånt lån, har PAYE ytterligere to krav:

• Lånetyper: For å tilbakebetale studielånene på LØP, må de være føderale direkte lån. Du kan konsolidere Perkins lån eller de som er gjort gjennom Federal Family Education Loan Program for å gjøre dem kvalifisert for lønn. Perkins lån har tilgivelsesmuligheter, men at du vil miste om du konsoliderer dem.
• Inntektsretningslinjer: I likhet med inntektsbasert tilbakebetaling krever PAYE deltakerne å vise en delvis økonomisk motgang; Din regning på PAYE må være mindre enn hva du skylder på standard 10-års plan. Hvis du kvalifiserer, vil din månedlige betaling være 10% av forskjellen mellom månedlig inntekt og 150% av fattigdomsretningslinjen. Hvis inntekten din går opp, vil betalingen din aldri bli høyere enn hva du vil betale på standardplanen.

I praksis

Si at du er en enkelt college grad bor i California. Du tjener $ 50 000 i året og skylder $ 75 000 i føderale direkte lån med en rente på 6,8%. På standardplanen betaler du $ 863 i måneden i 10 år. På PAYE vil imidlertid din månedlige regning være $ 270, og du vil ha $ 52.746 tilgitt etter 20 år.

Tilgivelse kommer med en advarsel, skjønt: Du må betale inntektsskatt på beløpet tilgitt, i henhold til gjeldende IRS-regler. Det kan bety en stor skatteregning flere år fra nå.

"Fordelen med dette er at du har god tid til å forberede seg på det, sier Ara Oghoorian, en finansiell planlegger på ACap Asset Management i Encino, California, hvis kunder jobber mest i helsevesenet. Vurder å spare penger for å forberede din skatteregning hvis du forventer å ha en stor balanse tilgitt.

Bruk Federal Student Aid's Repayment Estimator verktøy for å se hva du skylder hver måned og hvor mye vil bli tilgitt på LØP.

Hvem skal bruke PAYE

Lønn har mer restriktive krav enn inntektsbasert tilbakebetaling og REPAYE. Men hvis du er en kandidat til PAYE-planen, vil den gi deg den mest sjenerøse månedlige regningsrabatten og ekstra fordeler.

Grads som lånte lån på kvalifiserende datoer

LØP er ikke det eneste alternativet hvis du først tok ut et føderalt studielån etter 30. september 2007 og en annen etter 30. september 2011, men det gir deg lavere regning enn inntektsbasert tilbakebetaling. Og mens REPAYE vil belaste deg med samme beløp for å starte, er det ingen grense for hvor høy din månedlige betaling kan stige hvis du tjener mer penger. Du må revurdere inntektene dine hvert år og når inntektene dine endres.

Du må også rapportere din ektefelles inntekt på REPAYE-søknaden din, selv om du legger inn skatter separat. LØP har ikke det kravet, så betalingene dine vil være basert på din egen inntekt hvis du arkiverer som en enkeltperson eller separat fra din ektefelle.

Grads som jobber i offentlig tjeneste

Tjue år er lang tid å tilbakebetale lånene dine, selv når du vet at de blir tilgitt på slutten. Det føderale offentlige lånetilgivelsesprogrammet gjør det mulig for ideelle ansatte eller offentlige ansatte å motta tilgivelse etter at de har gjort 120 månedlige utbetalinger, og kutte den tidslinjen i halv om du gjør påfølgende kvalifiserende betalinger i 10 år.

Du får størst fordel av programmet hvis du tilbakebetaler lån gjennom en inntektsdrevet plan som LØP. Dessuten vil din tilgitte balanse ikke bli beskattet på Public Service Loan Forgiveness-programmet, slik det ville lønne seg alene.

"Det er en stor variabel som folk trenger å faktor i," sier Oghoorian.

" MER: Guide til studielån tilgivelse

Hvordan søke

Du kan søke om PAYE gratis via studielånetjenesten, eller du kan fylle ut en inntektsskrevet tilbakebetalingsplanforespørsel direkte på studentloans.gov. Du har muligheten til å velge hvilken inntektsdrevet plan du vil ha, eller du kan sjekke en boks som ber om at staten velger planen som gir deg den laveste månedlige betalingen.

Hvis omstendighetene dine er komplekse og du vil snakke gjennom alternativene dine med en profesjonell, er studielånsrådgivning tilgjengelig gjennom ideelle organisasjoner som National Foundation for Credit Counseling. Organisasjonen kan parre deg med en sertifisert studielånsrådgiver i ditt område. Du betaler et gebyr for tjenesten, vanligvis rundt $ 200, men du vil jobbe med en profesjonell som har blitt oppdaget av NFCC.

"De sender kun de forbrukerne til medlemsbyråer som har lisensiert studielånsrådgiver på ansatte, sier Bastian.

Andre tilbakebetaling alternativer

Hvis du vil spare på den totale kostnaden av lånet ditt og du har sterk kreditt, så vel som en stabil inntekt, bør du vurdere studentlånsfinansiering. Når du refinansierer med en privat utlåner, erstattes det nåværende lånet med et nytt lån til en lavere rente og et nytt begrep; Jo kortere sikt, desto mer vil du spare. Refinansiering er et godt valg for låntakere med private lån eller de med føderale studielån som ikke planlegger å bruke en inntektsstyrt tilbakebetaling plan, føderal lån tilgivelse programmer eller andre beskyttelser. Vurder alle alternativer og sammenlign tilbud før refinansiering.

Brianna McGurran er en stabskribent på Investmentmatome. E-post: [email protected]. Twitter: @briannamcscribe.