7 Røde flagg som sier at det er på tide å selge?

Få investorer har ubegrenset tilgang på penger for å fortsette å kjøpe nye aksjer. For å opprettholde en sunn kontantbeholdning for neste kjøp, må de fleste investorer holde øye med mulighetene for å selge eksisterende beholdninger - ideelt med en god gevinst.

I noen tilfeller får du en klar fornuft av hva en aksje er verdt, og du kan ganske enkelt selge investeringen når aksjer har steget til målprisen. Men i de fleste tilfeller eksisterer det ingen klare avgang.

Når så er tilfelle, hold fast aksjene dine så lenge bedriften går bra. Bare vær oppmerksom på disse syv røde flaggene som kan signalere at det er tid til å selge.

1. Se innsiderne. Fra tid til annen kan en offiser eller en styremedlem i et selskap se etter å selge aksjer - spesielt hvis bestanden har økt jevnt de siste ukene. Det er helt forståelig. Men når flere av dem gjør det på samme tid, bør du sannsynligvis følge deres ledelse. Hvis innsidere ikke tror at aksjene har mer verdi, hvorfor skal du?

[Historien viser at aksjer som er tungt kjøpt av bedriftsinnsidere, overgår de brede markedsverdiene med omtrent 2 til 1. Hvis du vil lære mer om denne og andre markedstimingsteknikker, kan du lese hvordan du Excel ved Timing Market.]

2. Analytikeren koble fra. En av de vanligste feilene en investor kan få, er å holde på en aksje som virker fishy, ​​men likevel likt av analytikere. Når du lytter til selskapets kvartalsvise konferansesamtale, kan du få en følelse av at virksomheten tumbler, og ledelsen prøver å gi et positivt snurr på ting. Analytikere kjøper ofte inn i det positive spinnet, og vil holde fast med sine Kjøpevurderinger som et resultat. Gå med tarmene dine. Hvis du tror at noe er galt, har du sannsynligvis riktig.

3. Industri press. Det er også viktig å høre hva konkurransen sier. Hvis ledelsen av selskapet du investerer i, sier bransjevilkårene bare bra, men en viktig konkurrent sier at virksomheten blir tøff, hold deg til den forsiktige utsikten. Økende vanskelige forhold hos en rival kan ganske enkelt signalere selskapsspesifikke utførelsesproblemer, men den beleirede rivalen må kanskje ta desperate skritt, for eksempel en priskrig, for å opprettholde salgsnivåer. Og i en priskrig vinner ingen.

4. SEC-undersøkelse. Du vil bli overrasket over hvor mange investorer som holder på en aksje etter å ha hørt at et selskap blir undersøkt av Securities and Exchange Commission. De er dumme. I de fleste tilfeller er det et reelt problem for hånden, selv om selskapene vanligvis ser ut til å redusere undersøkelser som tilsynelatende mindre. Selv i et best mulig scenario der det ikke er noen feil, kan undersøkelser trekke seg i flere måneder, noe som fører til at et lager ikke holder seg til fordel. Dette er et klart tilfelle der det er best å "skyte først og stille spørsmål senere."

5. Nedgang i omsetningsveksten. Ettersom et ung selskap vokser seg større og større, er det uunngåelig at salget vil trenge å avta. Det er mye lettere å øke salget + 40% når du bare har 25 millioner dollar i salg enn det er når du har 1 milliarder dollar i salget. Men en slik nedgang bør måles og ordnet. Når salget vekst kraftig, eller til og med blir negativt, kan det være et tegn på at et selskap har rammet en alvorlig vegg. Ledelsen vil trolig forklare noe avtak som en hikke, men du må grave dypt for å finne ut av grunnårsaken.

6. Krympende fortjenestemarginer. Den første forretningsregelen er at etter hvert som salget vokser, kan et selskap generere innflytelse av sine faste utgifter. Og det betyr at fortjenestemarginene (brutto, drift og netto) alltid skal utvides. Men hvis fortjenestemarginene krymper, selv ettersom salget blir høyere, er det et klart tegn på at et selskap mister prissettingskraft. Og når fortjenestemarginene begynner å glide, fortsetter de ofte å falle ettersom rivaler kjemper hardere og vanskeligere å stjele markedsandeler.

7. En abrupt styringsendring. Vi diskuterte dette begrepet i en egen artikkel, og fremhever risikoen som oppstår når et toppleder i ledelsen plutselig avgår.

Det er ikke alltid en årsak til alarm (når noen bare går på pensjon, for eksempel), men du vil høre en god forklaring på endringen, og - ideelt sett - informasjon om en etterfølger som allerede har blitt lined opp.

Investeringssvaret: Som en god tommelfingerregel, når du eier en aksje, bør du være på utkikk etter grunner til å selge. Hvis det ikke oppstår slike grunner, kan du sitte fast på investeringen i lengre tid. Men hvis noen av disse syv røde flaggene oppstår, kan det være et klart tegn for å få mens det blir bra.