Hjem egenkapital linje av kreditt priser å øke; Hva burde du gjøre?

Boliglån kan være et mysterium; de beveger seg opp en dag og nedover, og ofte befuddling ekspertene. Imidlertid er hovedrenten, som er grunnlaget for interessen du blir belastet på egenkapitalkredittene, litt mer gjennomsiktig.

Federal Reserve etablerer kortsiktige priser - og indirekte hovedrenten - i et forsøk på å nå økonomiske mål. Når Fed hever priser, kan boliglånsrenter kanskje ikke reagere umiddelbart, men hovedrenten reagerer med en gang. Med en økning i hvert av de to siste årene, og med en Fed-plan for å heve priser tre ganger i år, er det ganske klart: HELOC-satsen er sannsynligvis høyere.

Primed for høyere priser

"HELOC-lån er generelt en funksjon av førsteklasses pluss noe," sier Brian Sacks, avdelingsleder for Homebridge Financial Services i Pikesville, Maryland. At "noe" er en margin, et sett oppslag som varierer av utlåner. For eksempel, hvis hovedkursen er 3,75% og en utlåner legger til en margin på 2 prosentpoeng, vil HELOC-renten være 5,75%.

" MER: Fordelene og ulempene med hjem egenkapital kredittkort

"Prime vil trolig gå opp flere ganger i det kommende året, sier Sacks. "Og sikkert, på lang sikt, er det sannsynlig at prime fortsetter å stige."

Han sier at vi nok har truffet den "lave enden av rentesyklusen for en stund".

Hvis du skal bo i samme hjem i mer enn de neste to til tre årene, sier Sacks at du seriøst bør vurdere å refinansiere din egenkapitalkreditt til et fastrentelån.

Stor balanse? Vær forsiktig, men ikke panikk

"Det er fortsatt relativt billig å låne," sier Sean Andrews, seniorleder for forbruksprodukter med KeyBank i Cleveland. Han sier tradisjonelle andre hypotekslån HELOC-låntakere, som har tappet inn egenkapitalen i en kredittkreditt for forbedringer i hjemmet og lignende, har fortsatt ganske mye hodeplass før høyere priser begynner å oppmuntre til en endring i planen.

Men for de huseiere som har en betydelig balanse, kan det snart være på tide å søke et fastrentemulighet, legger han til. I så fall må du holde øye med hovedfrekvensen.

" MER: Trenger du en entreprenør for ditt hjem forbedringer? Finn en entreprenør på Thumbtack

For de med første-lien HELOCs

I løpet av de siste årene, da hovedrenten forblir i kjelleren, sier Andrews at noen låntakere begynte å bruke HELOCs til å refinansiere sine primære eller førstepantelån. Første lien betyr at lånet først er i tråd fra et samlingsperspektiv - den høyeste prioritetsgjelden som er plassert på en eiendom.

En grunn til at låntakere brukte en HELOC i stedet for et typisk kjøpslån: HELOC har ofte ikke sluttkostnader, sier han, selv om noen långivere krever at du betaler årlig avgift eller opprinnelsesgebyr.

Refinansiering til en HELOC uten kostnader for nedleggelse har vært veldig attraktivt for villaeiere, spesielt de som ikke hadde tenkt å være hjemme hos dem på lang sikt. Nå, da prisene begynner å bevege seg høyere, sier Andrews at noen kunder allerede har begynt å flytte de første lien HELOCs til fastrentelån.

Saken for en HELOC-konvertering

Dodging høyere renter betyr ikke at du må gi opp ditt hjem egenkapital linje av kreditt. Mange banker lar kundene ta en del av sin variabelrente linje og konvertere den til et fastrentelån.

"Det tar en del av linjen din og fastsetter [satsen] slik at du kan beskytte deg mot fremtidige kursbevegelser," sier Andrews. Du har fortsatt den gjenværende tilgjengelige kreditten for å trekke på som du ønsker, med variabel rente rente belastes bare når inntektene er tegnet.

Kostnaden for å vente

Mens det kan være menneskelig natur å sette slike beslutninger på vent for en stund, og venter på å vurdere alternativene dine for lenge, kan du få deg fast på en rampe med stigende renter.

Priser kan ha et "betydelig og konsistent mønster for å gå opp", og dermed gjøre en HELOC uoverkommelig, sier Sacks. Selv om HELOC har en levetidssats som begrenser hvor høyt interessen din kan stige, kan det være en god tid å handle alternativer, sier han.

"Hvis ikke noe annet, er det verdt å utforske muligheten for refinansiering," ved kanskje å kombinere ditt første og andre boliglån i en refinansiering.

"I disse øyeblikkene, når prisene faktisk tiner og begynner å bevege seg, bør kundene pakke ut avtalene deres," sier Andrews. Ved å dusting av og gjennomgå disse lånedokumenter nå, kan du forhindre den potensielle effekten av procrastination.

Hvis du venter på å fikse din rente til renten har gjort et betydelig skritt høyere - "Jeg vil være ærlig med deg, i det øyeblikket er det for sent."

Mer fra Investmentmatome Beste långivere for FHA lån Sammenlign boliglånsrenter Finn en entreprenør på Thumbtack

Hal Bundrick er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.