En nybegynnersveiledning for høyinntektsinvesteringer |

1970-tallet var en veldig tøff tid for aksjeinvestorer, men en flott tid for de som kjøpte bindinger. Mange obligasjoner tilbød tosifrede utbetalinger, noe som førte til store, langsiktige inntektsstrømmer for sine eiere. Men renten har gått jevnt ned siden, og det blir umulig å generere meningsfylt inntekt fra statsobligasjoner eller andre renter som CDer. Og det er usannsynlig å endre seg snart. Inflasjonen forblir still og Federal Reserve er mye mer opptatt av økonomisk vekst enn prisvekst. Det kan være et år - eller mer - før Fed tenker på å øke renten. Og selv da kan prisene fortsatt være for lave for å bidra til å skape imponerende utbetalinger fra de statlige satsingene dine med fast inntekt.

Men det betyr bare at du må endre spillet ditt. I stedet for å fokusere på tradisjonelle rentepapirer som obligasjoner, regninger og CDer, se til aksjemarkedet for hjelp.

Selvfølgelig kommer den mest åpenbare inntektsinvesteringen fra utbyttebeholdninger. Et bredt spekter av høyverdige selskaper som

Kraft (NYSE: KFT) og Verizon (NYSE: VZ) tilbyr utbytteutbytte i 4% til 6%. Hvis det ikke er nok av en utbetaling for deg, sjekk ut Master Limited Partnerships (MLP). Disse er spesielt strukturerte bedrifter som må utbetale 90% eller mer av fortjenesten hvert kvartal for å kvalifisere seg for spesielle skattefordeler. De fleste MLP er fokusert på olje- og gassdistribusjonssektoren, som er kjent for sine jevne og forutsigbare kontantstrømmer. MLPer som Kinder Morgan (NYSE: KMP) kan tilby oppdrag i 6% til 7% rekkevidde. Real Estate Investment Trusts (REITs) kan også tilby imponerende avkastning, men for øyeblikket har det moribund eiendomsmarkedet dempet sine kontantstrømmer. Disse enhetene må også utøve nesten all kontantstrøm, men siden inntektsstrømmene har en tendens til å svinge fra år til år, tilbyr de noen ganger spesielt høye utbytter for å begrunne risikoen. I en ideell verden vil du se på å kjøpe disse REITene når de er ute av favør. Hvis de gir 4% eller 5% i et dårlig år, kan utbetalingen ende opp med å doble når tider blir bedre. Eksempler på REIT høye utbyttere inkluderer

Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Min kollega Carla Pasternak er en stor fan av kanadiske REITs, som hun skrev om hvor du kan finne 11,5% avkastning.] Total vurdering: Hele pakken

Selv når de søker inntekt, vil mange investorer også se deres investeringer øke i verdi. En utbetaling på 5% er fint, men hvis investeringen også stiger 10% i verdi, ser du på total verdsettelse på 15%. Og det er et fint resultat i enhver form for marked. Men som en generell tommelfingerregel, desto høyere er den forventede inntektsstrømmen, jo mindre forståelse du sannsynligvis vil se. De MLPene som er nevnt tidligere har svært lite penger igjen etter å ha gjort utbetalinger, slik at virksomheten generelt forblir i samme finansielle stilling år etter år.

Faktisk er et svært høyt utbytteutbytte (som er utbetalt over 12 måneder delt av aksjekursen) bør gi deg en pause. Tilbake i den økonomiske krisen i 2008, publiserte avisutgiveren

Gannett (NYSE: GCI) sitt utbytteutbytte til 18%. Investorer visste at dette var urealistisk og noe måtte gi. Enten var selskapets aksje på vei for et fall, eller Gannett ville trenge å skarpe sitt utbytte kraftig. Sikkert nok, slått Gannett utbytte fra $ 1,60 i 2008 til $ 0,16 i 2009. Hvordan vet du om et utbytte har problemer? Sjekk ut utbetalingsforholdet, som er mengden av kontanter satt til side for utbytte, dividert med kontantstrøm. Et selskap med 1 milliard dollar i kontantstrøm kan lett ha råd til å betale ut 400 millioner dollar i utbytte (40% utbetalingsforhold). Men hvis kontantstrømmen faller til $ 200 millioner i løpet av en lavkonjunktur, kan du satse på at utbyttet snart vil bli kuttet eller eliminert. Hvilket er problemet med utbytte. I motsetning til obligasjoner og CDer, er du aldri garantert at utbetalinger vil fortsette å komme. Derfor holder noen investorer sammen med selskaper som har en historie med å opprettholde eller øke utbyttet i gode tider eller dårlige.

Procter & Gamble (NYSE: PG) har økt utbyttet omtrent 10% i året for hele det siste tiåret. Investorer kan også få saftige utbetalinger fra foretrukne aksjer som fungerer som en hybridobligasjon og obligasjon. Eiere av disse foretrukne aksjene er først på linje for utbyttebetalinger, foran eiere av aksjene. Så når et selskap treffer tøffere tider, har disse eierne av foretrukket lager ikke så mye å frykte. (Til tider kan et selskap velge å bruke utbetalinger på foretrukket lager, men det vil vanligvis være behov for å hente opp ubesvarte betalinger før gjenoppta utbetaling for vanlige aksjeeierne.)

Major verktøy og banker er best kjent for disse foretrukne aksjeproblemer. Den vanlige bestanden av JP Morgan

(NYSE: JPM) gir mindre enn 1%. Selv om utbetalingen kan øke i de kommende årene, er det usannsynlig at det samsvarer med selskapets foretrukne lager (NYSE: JPM-PJ) , som gir 6,9%. Hvis du streber etter inntekt, kan du gjøre mye bedre enn onkel Sam. Fokus på inntektsdelen av offentlige aksjer. Vanlige gamle utbytte, MLPs, REITs og preferences tilbyr alle en vei til høyere inntekter.

[InvestingAnswers Feature: Klikk her for å lære hvordan du klikker på kontantstrømmer med Master Limited Partnerships.]