Slik fungerer det (Eksempel):

For eksempel, si at du har $ 75.000 å investere. For å inkorporere

obligasjonsrapportering i porteføljen din, kan du investere $ 25.000 i et ettårig obligasjon på 6%, $ 25.000 i et toårig obligasjon på 6,25% og $ 25,000 i et treårig obligasjonslån på 6,50%. "Strekkene" på stigen tilsvarer hvert år.

Når det ettårige obligasjonslånet forfaller, vil du reinvestere inntektene i en treårig obligasjon. Ved utgangen av det andre året vil du sette inntektene fra den modne toårige obligasjonen til en treårig obligasjon, og så videre. Slik ser strategien ut med vårt eksempel:

Hvorfor det er saken: Det er mange fordeler med obligasjonsrapportering.

Obligasjonsfond investorer bør lese fondens prospekter, fordi mange fondforvaltere bruker strategien. Den første fordelen med obligasjonsrapportering er at det gir investorer mulighet til å oppnå rentestigning siden investor er i stand til å reinvestere noen av kapitalen sin hvert år til markedsrenter. For det andre kan den inneboende diversifiseringen i obligasjonsstige hjelpe en investor å skape en stabil inntektsstrøm. For det tredje gir laddering investor regelmessig likviditet fordi en del av porteføljen aldri er mer enn et år fra forfall. Obligasjonsstigning gjør det mulig for investorer å ha likviditet samtidig som de utnytter de høyere avkastningene som tilbys av langsiktige obligasjoner. For det fjerde undertrykker diversifiseringen også noen av investorens anropsrisiko, noe som reduserer sjansen for at hele porteføljen vil bli kalt bort.

Det er imidlertid noen ulemper for obligasjonene. For det første er transaksjonskostnadene ved å kjøpe flere obligasjoner ofte høyere enn å kjøpe en stor obligasjon. For det andre presenterer den konstante modningen noen gjeninvesteringsrisiko for investoren dersom rentene faller.