Kjøper du et hus eller et lotteri-billett?

Den samme uken legendariske investoren Warren Buffett satte sitt California-feriehus på markedet, en venn fortalte meg at hennes enke mor hadde solgt familiens hjem i Cleveland.

Buffett kjøpte sin Laguna Beach sted i 1971 for $ 150.000 og spør $ 11 millioner. Mine venns foreldre kjøpte sitt hjem for $ 24 500 i 1965 og solgte det for $ 104 000. Sett på en annen måte: Hvis Buffett får sin pris, vil hans hus ha verdsatt til en årlig rate på 9,79%. Cleveland-huset spiste ut en 2,82% årlig avkastning.

Ingen kjøper kunne ha spådd hva deres hjem ville være verdt nå. Man kunne score en sunn avkastning, mens den andre ikke engang holdt opp med inflasjonen. (Hvis hun hadde, ville hennes hjem ha vært verdt rundt 190 000 dollar.)

Hvis du vil ha en investering, kjøp aksjer

Hjem er en stor del av de fleste amerikanernes nettoverdi. Men om et hjem kjøp lønner seg stort, eller lønner seg i det hele tatt, er i stor grad en funksjon av geografi. Det er en slags rikdom ulikhet som ikke får mye oppmerksomhet, men kan få store konsekvenser for din økonomi.

Det betyr at noen mennesker rammer eiendomsmegleriet, velsignet med gobs av egenkapital de kan trykke for å bruke eller bailing seg ut i pensjon, selv om de ikke har lagret nok. Andre kan gjøre alt riktig - kjøpe hjem de har råd til og flittig betale ned boliglånet - men har langt mindre å vise for deres innsats.

Løsningen er ikke nødvendigvis å kjøpe inn i varme markeder, ettersom det å forutsi hvilke markeder som vil overleve i det lange løp, er stort sett umulig, sier David Blitzer, administrerende direktør i S & P Dow Jones Indices, som publiserer S & P CoreLogic Case-Shiller Home Price Indices.

Et bedre kurs er å investere i aksjer, som historisk gir bedre avkastning enn andre investeringer, og som hjelper deg med å bygge rikdom uansett hvor du bor.

Tenk på et hjem som besparelser, ikke et pensjonsfond

Folk tror ofte at hjem er en bedre investering enn de egentlig er. I gjennomsnitt har boligprisene nasjonalt knapt holdt opp med inflasjonen siden 1900, sier Blitzer. Det meste av nasjonens boligformue er konsentrert i bare noen få stater, spesielt California, New York, Florida og Texas, ifølge en analyse fra Urban Institute.

Boliger kan tilby skatteavbrudd for boliglånsrenter, eiendomsskatt og kapitalgevinster, siden de første $ 250.000 av boligsalgsresultatet per eier typisk er unntatt fra skatt. Men boliger kommer også med betydelige kostnader som ikke kan trekkes fra, inkludert forsikring, vedlikehold, reparasjoner og oppgraderinger (selv om forbedringer kan redusere mulig skatteregning hvis du selger med stor fortjeneste).

Aksjer, derimot, trenger aldri et nytt tak og overhaler inflasjonen over tid med en fettmargin. Teoretisk sett ville min venns mor være mer enn en halv million dollar rikere i dag hvis hun og hennes ektemann hadde investert sine $ 5000 nedbetaling i Standard & Poors 500-aksjer i stedet.

Eller vurder hva Buffett kunne ha tjent. En investering på $ 150 000 i S & P 500 i 1971 kunne ha omgjort til nesten $ 14,5 millioner - enda mer enn prisen på hans seks soverom, havutsiktshus.

(Selvfølgelig ville en investering på $ 150 000 i Buffett's Berkshire Hathaway Inc. ha gjort enda bedre. Dette kjøpet ville være verdt over 800 millioner dollar i dag. Men ingen kunne i 1971 vite hvor villig selskapet ville vokse i de kommende årtier.)

Uten en krystallkule må folk sikre sine innsatser. Å kjøpe et hjem og betale et boliglån kan være en slags tvunget besparelse som resulterer i minst noe egenkapital, uansett markedsforhold. Men de fleste bør være forsiktige med råd som oppfordrer dem til å "strekke" for å kjøpe et hus eller se deres hjem som en investering. (Se "Hvor mye hus har jeg råd til?")

"Kjøp huset ditt for det du trenger for familien din," sier sertifisert finansiell planlegger Tim Obendorf i Chicago. "Ikke stole på ditt hjem verdsettende 5% i året og være din pensjonssparing."

Liz Weston er en sertifisert finansiell planlegger og kolonneavdeling på Investmentmatome, et personlig finansnettsted, og forfatter av "Your Credit Score." E-post: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.