The Home Affordability Challenge: Hva er virkelig bak stigende hjemme priser

Sammenlign boliglånsrenter nå

Investmentmatome Home Affordability Index

I et forsøk på å måle boligoverkommelighet, sammenlignet Investmentmatome Case-Shiller-hjemmeprisindeksen med den amerikanske reelle medianinntekt, som rapportert av US Census Bureau. Gapet mellom de to gir en landsdekkende illustrasjon om boligene er mer eller mindre rimelige.

Et høyere tall indikerer større overkommelighet, mens et lavere tall indikerer mindre overkommelighet. Basislinjen for indeksen, 100 poeng, er basert på boligoverkommelighet i 2000.

Indeksen står for tiden på 53,44, ned 0,39 poeng fra forrige måned og den laveste rangeringen av boligoverkommelighet så langt i år - faktisk det laveste målet for boligoverkommelighet siden november 2006, da indeksen var 53,39. Hjemmet overkommelighet gapet illustrert av Investmentmatome Hjem Affordability Index skyldes stigende boligpriser kombinert med inflasjon justert median husholdning inntekt som er 6,5% lavere enn i 2007, like før begynnelsen av den siste resesjonen.

Boligprisene sannsynligvis ledet høyere fortsatt

Doug Duncan, senior vice president og sjeføkonom på Fannie Mae, sier Case-Shiller-rapporten bekrefter teamets egen forskning.

"Disse dataene er i samsvar med vår egen analyse av boligpriser. Reelle (inflasjonsjusterte) boligpriser fortsetter å vokse fremfor langsiktige nasjonale gjennomsnitt da etterspørselen tar opp raskere enn tilbudet, sier Duncan til Investmentmatome. Han forventer ikke at nyheten blir mye bedre gjennom årets slutt - og peker på en grunn til hvorfor.

"Vi forventer at boligprisene i 2015 vil være mellom 4,5 og 5% høyere enn 2014. Jo større sjåfør i dag er det sakte tempoet i tilbudsveksten i nye boliger, sier han.

Susan Wachter, professor i eiendom og finans ved University of Pennsylvania Wharton School og meddirektør for Penn Institute for Urban Research, trekker en lignende konklusjon.

"Leieprisene og boligprisene skyver opp langt raskere enn nærvareprisindeksen og 3,9% bruttonasjonalproduktvekst. Gitt lave ledige stillinger og lav lagerbeholdning, dette er en trend som vil fortsette, sier Wachter Investmentmatome.

"På plussiden bidrar boliger til BNP-vekst. Det negative: Overkommelighetstrykket fortsetter å bygge. Leie- og prisvekst overstiger lønnsveksten. Under disse forholdene er det vanskelig å spare for en forskuddsbetaling, og boligeiendomsrenten er 1967 lavere, på 63,4%."

Sammenlign boliglånsrenter nå

Hvordan våre valg påvirker hjemmet rimelig

David Blitzer, administrerende direktør i S & P Dow Jones Indices, hjemmet til Case-Shiller-indeksen, mener at utviklingen i stigende boligpriser og lavere overkommelighet også påvirkes betydelig av livsstilsvalgene som blir gjort av dagens forbruker.

"Mange flere synes å være interessert i å bo i sentrumsbyer og sentrumsområder," forteller Blitzer Investmentmatome. "Andelen nybygg for leiligheter har steget vesentlig de siste årene. Og det ser ikke ut til at det bare er tilfelle [at] folk ikke har råd til et familiehus. Det ser ut til å være en endring i holdningen."

Blitzer sier at unge voksne mellom 20 og 35 år har forsinket ekteskap og starter en familie, og velger i stedet å forbli enkelt lenger og å bo i byområder. Det, kombinert med de skiftende boligbehovene for eldre voksne som også flytter fra eneboliger til leiligheter, forårsaker et skifte i boligbehovet.

"Og det påvirker prisene," sier Blitzer. "Folk som bestemmer seg for at de ønsker en leilighet sentrum i stedet for et hus i forstedene. Og et hus i forstedene kan bli billigere."

metodikk

Investmentmatome Home Affordability Index er et forhold av ekte (inflasjonskorrigert) median husholdningsinntekt til S & P / Case-Shiller National Home Price Index. Inntekter er rapportert i 2014 dollar. For inntektene i 2015 antok vi at det ikke var statistisk forskjell i inntekter fra 2014 og justert for en inflasjonsrate på 0,67%. Indeksen benytter et basisår i 2000. Husholdningsinntekten ble rapportert av US Census Bureau.

Mer fra Investmentmatome:

• Vårt nettsted Finansiell veiledning for hjemmekjøpere
• Sammenlign Boliglån
• Hva du kan forvente fra Homebuying-prosessen

Hal Bundrick er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @halmbundrick

Investmentmatome senioranalytiker Kamran Rosen bidro til denne artikkelen.

Bilde via Investmentmatome.