Defensive Company Definition & Example |

Hva det er:

A defensive company er et selskap som gjør det bra eller i det minste holder seg stabilt under økonomiske sammentrekninger og utvidelser.

Slik fungerer det (Eksempel):

Defensive selskaper er mest berømte for deres evne til å vær økonomisk dyp, men det er viktig å merke seg at de også har en tendens til å ignorere økonomiske oppganger. Kort sagt, lagerbeholdningen av defensivvirksomhet utgjør vanligvis markedet under tilbakeslag og underperform markedet under utvidelser.

Defensive selskaper er matematisk identifiserbare fordi de generelt har betas under en, noe som betyr at deres statistiske volatilitet ikke koordinerer sterkt med det generelle volatilitet i markedet. Intuitivt kan defensive selskaper vanligvis finnes i bransjer som produserer nødvendige og ofte relativt billige produkter som forbrukerne ikke føler at de kan gå uten, selv når tider er stramme. Verktøy-, mat- og oljeindustrien er vanlige kilder til lager av defensive selskaper i denne forbindelse. Fordi forbrukernes hyppige kjøp av disse produktene representerer en relativt liten andel av de fleste forbrukeres årlige inntekter, har etterspørselen en tendens til å være ganske stabil inn-og utgang.

Hvorfor det gjelder:

Takket være stabilitet i etterspørselen For sine produkter har salget og inntektsveksten i forsvarsindustrien en tendens til å forbli konstant i gode tider og dårlige. Med dette i betraktning kan sikre, defensive aksjer (spesielt de som viser jevn, stabil vekst fra kjernemerker og en historie med å redusere kostnadene og holde fortjenestemarginene stabile), gi investorer en flott måte å sikre deres samlede porteføljerisiko på. Imidlertid bør investorene ikke forvente en økende inntjeningsvekst fra defensive aksjer, og i stedet bør forvente å betale for stabiliteten og kvaliteten på ikke-konjunkturinntektene som defensive aksjer tilbyr.

Som med enhver investeringsstrategi knyttet til konjunktursyklusen, Aktive investorer tiltrukket av defensive aksjer står imidlertid ofte overfor den vanskelige oppgaven med å prøve å tømme markedet - det vil si å forutsi når ting begynner å dyppe slik at de kan kjøpe defensive aksjer på optimal tid og deretter forutsi når ting vil vende seg slik at de kan selge på optimal tid og investere i høyere beta-aksjer. Selv om denne tilnærmingen kan optimalisere avkastningen, går mange investorer raskt over defensive aksjer til fordel for mer aggressive navn under økonomiske utvidelser og dermed introduserer unødig risiko for sine porteføljer.