Diversifiseringsdefinisjon og eksempel |

Hva er det:

Diversifisering er en metode for porteføljestyring hvor en investor reduserer volatiliteten (og dermed risikoen) av hans eller hennes portefølje ved å holde en rekke ulike investeringer som har lave sammenheng med hverandre.

Slik fungerer det (Eksempel):

Den grunnleggende ideen bak diversifisering er at det gode resultatet av enkelte investeringer balanserer eller oppveier negativ ytelse av andre investeringer. For eksempel, anta at du jobber for Company XYZ - et drikkevarefirma - og du har $ 1 million å investere. La oss videre anta at du kan investere alle $ 1 millioner i arbeidsgiverens lager, eller du kan investere 50% i arbeidsgiverens aksje og 50% i selskapets ABC, et helsevesen.

Hvis du investerer alle $ 1 millioner i Company XYZ-aksjen, og aksjen går fra $ 4 til $ 2 per aksje, din portefølje mister 50% av verdien og du ender opp med $ 500.000.

La oss nå anta at du investerte $ 500.000 i selskapets XYZ-aksje og $ 500.000 i selskapets ABC-aksje. Selskapets XYZ-aksje går deretter fra $ 4 til $ 2, men selskapets ABC-aksje, som har svært lite til felles med selskapets XYZ-aksje, når det gjelder faktorer som påvirker prisen, går fra $ 6 til $ 7,50. Resultatet er at $ 500 000 av den opprinnelige investeringen nå er verdt bare $ 250 000 (dette er den delen som er investert i selskapet XYZ-aksjen, som mistet 50% av verdien), men den andre $ 500 000 er nå verdt $ 625 000 (dette er den delen som er investert i selskapets ABC aksje, som steg med 25%). I dette scenariet går porteføljen fra $ 1 million til $ 875,000. Fortsatt et tap, men ikke så ille som det 500 000-tapet du hadde lidd på ved å sette alt i Company XYZ-aksjen.

Den store fangsten med diversifisering er at for å gjøre det bra, må verdipapirene i porteføljen ikke "bevege seg sammen. "Det er jo jo mindre korrelert de er, jo bedre. For eksempel, hvis du investerte alt i seks forskjellige bankbeholdninger, er det rimelig å anta at det som påvirker en bankbeholdning påvirker sannsynligvis de andre bankbestandene i porteføljen din til en viss grad. Selv om du har spredt pengene dine over flere verdipapirer, lider du fortsatt når en av bankens aksjer har dårlige nyheter. Hvis du i stedet kjøpte en bankbeholdning, en dagligvarehandel, og en helsevesen, ville du investere i aksjer som er mindre korrelert med hverandre - det vil si det som påvirker en, påvirker ikke nødvendigvis den andre. Denne diversifiseringen er stor, men fordi de er alle aksjer, påvirker alle nyheter som påvirker aksjemarkedet som helhet (for eksempel en kunngjøring om jobber) alle dine aksjer til en viss grad, uansett hvilken bransje de er fra.

Derfor går mange investorer et skritt videre og sprer seg over ulike aktivaklasser. Aksjer, obligasjoner og eiendommer er vanlige aktivaklasser. Et felles trekk er å investere i både aksjer og obligasjoner, fordi aksje- og obligasjonsmarkedet er historisk negativt korrelert, noe som betyr at når aksjemarkedet er opp, er obligasjonsmarkedet vanligvis nede og omvendt. Eiendoms- og utenlandske aksjer brukes også til å diversifisere porteføljer.

Å finne ut hvordan man sprer seg over aktivaklasser, er det som driver utøvelsen av aktivaallokering. For eksempel kan en investor velge å investere 20% av porteføljen i obligasjoner, 70% i aksjer og 10% i fast eiendom; men en annen investor, med ulike behov og forventninger, kan velge en annen vekting. Det er essensen av aktivaallokering som en metode for å optimalisere diversifiseringen av de riktige klassene for en bestemt investor.

Hvorfor det gjelder:

I vårt eksempel ovenfor kan du se forskjellen som sprer seg til bare en annen lager. Hvis du hadde investert i to eller tre aksjer, kan resultatene ha vært enda bedre. Det er imidlertid ikke nødvendig å bli borte ved å prøve å gjøre tusen forskjellige investeringer i en portefølje. Det ville være dyrt og tidkrevende, og du kan ikke være i stand til å ta meningsfulle stillinger ved å dele pengene dine opp i slike små biter. Dette er en grunn til at verdipapirfond og børshandlede midler er populære - de tilbyr en automatisk kurv av verdipapirer til investoren, selv om de fleste eksperter er enige om at 25-30 aksjer er nok til å diversifisere en børsportefølje på en kostnadseffektiv måte (husk, kjøp og salg av aksjer påløper provisjoner).

Diversifisering garanterer ikke millioner i rikdom, men det reduserer risikoen. Det er en av de mest fundamentale, viktige investeringskonseptene - en av de første investeringsrådene de fleste får. Man trenger bare å tenke på Enron-ansatte som plasserte alle sine 401 (k) besparelser i Enron-lager for å forstå hvorfor manglende diversifisering er å satse på ranchen på ett kast av terningen.