Inntektsmultiplikatordefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Den inntjeningsmultiplikatoren , også kalt pris-til-fortjenestforholdet (P / E), er en verdsettelsesmetode som brukes til å sammenligne selskapets nåværende aksjekurs til resultat per aksje.

Slik fungerer det (Eksempel):

Markedsverdien per aksje er den nåværende handelsprisen for en andel i et selskap, en relativt enkel definisjon. Imidlertid kan inntjening per aksje (EPS) ikke være så intuitiv for de fleste investorer. Den mer tradisjonelle og mye brukte versjonen av EPS-beregningen kommer fra de forrige fire fjerdedelene av prisen-til-fortjenestforholdet, kalt en fortjenestemultiplikator eller etterfølgende P / E. En annen variant av EPS kan beregnes ved hjelp av en fortjenstfortolkningsmultiplikator, estimert inntektene for de kommende fire kvartaler. Begge sider har sine fordeler, med tilbakegående inntjeningsmultiplikator tilnærming ved hjelp av faktiske data og fremoverinntektsmultiplikatoren forutsi mulige utfall for bestanden. Beregnes som følgende:

Verdien Multiplikator = Markedsverdi per aksje / Inntjening per andel (EPS)

Vi går videre fra det grunnleggende, la oss gjøre en prøveberegning med firma XYZ som for tiden handler på $ 100 og har en fortjeneste per dele (EPS) på $ 5. Ved hjelp av den tidligere nevnte formelen kan du beregne at XYZs inntjeningsmultiplikator er 100/5 = 20.

Hvorfor det betyr:

Inntektsmultiplikatoren er et kraftig, men begrenset verktøy. For investorer gir det et raskt øyeblikksbilde av selskapets økonomi uten å bli slått ned i detaljene i en regnskapsrapport.

La oss bruke vårt tidligere eksempel på XYZ, og sammenligne det med et annet selskap, ABC. Selskapet XYZ har en inntjeningsmultiplikator på 20, mens selskapet ABC har en inntjeningsmultiplikator på 10. Selskapet XYZ har den høyeste inntjeningsmultiplikatoren til de to; Dette vil føre til at de fleste XYZ-investorer kan forvente høyere inntjening i fremtiden enn fra ABC (som har et lavere inntjeningsmultiplikatorforhold).

Som tidligere nevnt er inntjeningsmultiplikatoren begrenset. Det maler ikke hele bildet for den potensielle investoren; heller er det et komplementært verktøy i din økonomiske verktøykasse. Vær forsiktig med EPS-tiltak i forkant, (Husk, EPS er et viktig aspekt ved beregning av inntjeningsmultiplikatoren) som de er spådomsspørsmål og er bare estimater av forventet inntjening. Videre kan gjenværende fortjenestemultiplikatorer kun fortelle deg hva som skjedde med et selskap i de foregående tidsperioder.