Hvordan hun avsluttet bøkene på MBA-gjeld i 3½ år

Erica Gellerman i London (Foto av Michelle Wildman Photography)

Erica Gellerman visste at forfølge en Master of Business Administration grad ville føre til gjeld, men hun så det som en verdig trade-off for en sjanse til en ny, oppfylle karriere.

Men selv etter å ha blitt uteksaminert fra Duke Universitys Fuqua School of Business i 2012 og landet hennes drømmemarkedsjobb i Los Angeles, kunne hun ikke slutte å beseire over at hun skylder $ 120 000 i studielån.

Stresset intensiverte da hun og hennes ektemann flyttet til Storbritannia for sin jobb. På den tiden kombinert de sin økonomi, men hun ønsket å opprettholde sitt eget ansvar for å betale ut lånene sine. Når hun fant arbeid i utlandet, bestemte hun seg for å ta en mer aggressiv tilnærming, og klarte å forkorte sin tilbakebetaling plan fra 10 år til 3½.

I dag er Gellerman frilansskonsulent og grunnlegger av The Worth Project, et nettsted som tilbyr relativ, praktisk økonomisk rådgivning. Hun bor i London med sin mann og 2 måneder gamle sønn.

Vi spurte henne hvordan hun ble kvitt sin gjeld så fort, hvorfor refinansiering gjorde en stor forskjell og hvilke råd hun ville dele med de som vurderte handelshøyskolen. (Dette transkripsjonet har blitt redigert lett for klarhet og lengde.)

Gellerman, over, uteksaminert med en MBA fra Duke's Fuqua School of Business. (Foto courtesy of Erica Gellerman)

Hvorfor bestemte du deg for å få en MBA?

Jeg var en sertifisert offentlig regnskapsfører rett ut av undergrad. Jeg nøt virkelig selskapet og menneskene jeg jobbet med, men jeg visste at det ikke var den rette karriereveien for meg. Jeg bestemte meg for at jeg ønsket å gå inn i markedsføring, spesielt merkevarestyring.

Jeg visste at jeg enten kunne gå til handelshøyskole og få en jobb i merkevareadministrasjon umiddelbart, eller jeg kunne starte karrieren min på nytt og se etter en oppføring i markedsføring. Jeg prøvde sistnevnte først, men jeg kom opp kort. Det var 2009 da jeg begynte å se, så det var ikke det beste arbeidsmarkedet.

Jeg tok et skritt tilbake og sammenlignet markedsføringslønnene på inngangsnivå i forhold til å bruke penger til handelshøyskolen og komme ut med en høyere lønn. Å veie disse alternativene førte meg til handelshøyskolen.

Hvordan var din økonomiske situasjon før forretningsskolen?

Jeg vil si at jeg har gjort gode økonomiske beslutninger, men ikke det beste. For eksempel var jeg veldig heldig å oppgradere fra et offentlig universitet og ikke ha gjeld. Jeg bodde innenfor mine midler og reddet det jeg kunne. Med det sagt, investerte jeg ikke så mye som jeg burde ha da jeg var i min tidlige 20s. Jeg forstod ikke hva investeringspunktet var, så jeg satte meg ikke på den beste måten.

Erica Gellerman med sin mann, Jordan. (Foto courtesy of Erica Gellerman)

Hva skjedde med karrieren din og ditt personlige liv etter eksamen?

Jeg flyttet til L.A. og jobbet for Procter & Gamble i brand management, som var jobben jeg håpet å få. Jeg jobbet der i to år, og da flyttet mannen min jobb til London. Min mann og jeg giftet seg også. Jeg husker å gråte til moren min og fortalte henne: "Jeg er blødende penger." Den verste delen var at jeg følte meg som jeg veide ned forholdet. Min mann og jeg har vært sammen siden undergrad, og han endte opp med å gå på forretningsskole på Duke også.

Han gjorde et executive-program og kunne få sin arbeidsgiver til å sponsere et flertall av studielånene. Så vi begge ble uteksaminert med Duke MBAer, men jeg hadde seks tall i gjeld og han hadde nesten ingen. Det veide definitivt på meg.

Hvorfor bestemte du deg for å fremskynde gjeldsutbetalingen din?

Min første betalingsplan var $ 1500 i måneden i 10 år, og det første året var fint. Men jeg begynte å spørre meg selv: "Hva om jeg ønsker å forfølge ulike karrieremuligheter en dag? Hva om mannen min får en jobb som betaler ham mindre? Hva om vi ønsker å kjøpe et hus eller ha barn? "Det største hindret var alltid å bli mine massive lånbetalinger, som kostet mer enn min leie på den tiden.

Jeg kunne se det holde oss i stillinger vi ikke ønsket å være i. Etter et år med å betale lån bestemte jeg meg for at jeg ikke ville ta 10 år, så jeg begynte å være mer proaktiv.

Og refinansiering var en stor hjelp?

Ja. Min rente var absurd - det var en blanding av rundt 7,5%. Da jeg så på hvor mye jeg betalte i renter hver måned, gjorde jeg ikke noe på mine lån. Det var utenfor frustrerende å betale $ 1500 per måned og ikke mye å vise for det.

Jeg visste ikke mye om refinansiering på den tiden. Det tok litt forskning for å finne ut hvilke priser jeg skulle se etter. Alt jeg visste var at refinansiering var et alternativ, og det betydde å gi opp noen føderale fordeler, som utsatt hvis jeg mistet jobben min, men jeg var ikke så opptatt av å miste beskyttelse for utsatt så mye som jeg var med hvor mye jeg betalte i interesse hver eneste måned.

Da jeg var refinansiering, hadde jeg muligheter til å refinansiere i fem eller ti år, og det var omtrent samme tid jeg fikk en heve på jobben. Jeg så at refinansiering for en femårsperiode ikke var så mye mer for månedlige utbetalinger enn 10, og med min nye økning skjønte jeg at jeg kunne gjøre det. Refinansiering falt min månedlige utbetalinger ganske betydelig.

" MER: Lær mer om studielåns refinansiering

Hva mer har du gjort for å betale dine lån raskere?

Jeg forhandlet mine signeringsbonuser på to av de selskapene jeg jobbet for, inkludert en i London, og hver gang satte hele bonusen mot lånene mine.

Erica Gellerman holder sin sønn, Henry. (Foto courtesy of Erica Gellerman)

Har du gjort andre livsstilsendringer?

Jeg gjorde nesten det et spill. En gang stod jeg på linje i Target, om å sjekke ut med omtrent $ 60 av ting jeg kunne leve uten. Jeg lagde ting tilbake og gjorde en $ 60 lånebetaling i stedet. Jeg vil konsekvent veie min ekstra utgifter og spør meg selv: "Gjør dette meg lykkeligere enn å betale ut lånene mine?" Det kan være så enkelt som å gi opp en spinnklasse og sette den $ 25 mot lånet mitt. Alle disse små ekstra utbetalinger økte betydelig. Det hjalp meg med å bryte en tankeløs utgiftsvaner.

Hvordan vil du rådgive andre om handelsskole eller studentgjeld?

Å gå til handelshøyskolen var den riktige avgjørelsen for meg, men jeg tror ikke det er riktig for alle. Hvis du ikke vet hva du vil gjøre etterpå, er det ikke det beste stedet å tilbringe seks figurer. Det er så mange måter å gjøre en karriereveksling uten å gå til handelshøyskolen.

For alle som sliter med studielånsgjeld, var en av de beste tingene jeg gjorde, å bryte opp beløpet i mindre månedlige utbetalinger, noe som gjorde det mye mindre overveldende. Hvis jeg hadde stirret på hele beløpet, ville jeg vært lammet. Bryt den ned og fokus på mindre ting. Ha alltid et øye mot hva du lager. Forhandlinger om mine bonuser var det beste jeg gjorde. Pass på at du tjener det du fortjener.