Slik genererer du en ekstra utbytte ved hjelp av anropsalternativer |

Si at du eier en stor aksje. Det er et selskap du liker og forstår. Du leser årsrapporten, du skanner SEC-filene, du følger den i pressen. Det eneste problemet: Det betaler ikke et utbytte. Du er villig til å knytte en del av kapitalen din i sine aksjer, men du vil gjerne se en konkret avkastning i tillegg til aksjens vekstpotensial.

God nok. Det eneste problemet er at disse aksjene ikke betaler utbytte. Styret føler seg best i å bruke selskapets kontanter til å bygge sin virksomhet, og det vil trolig forbli den veien i mange år.

Wall Street har ingen løsning på dette problemet. LaSalle Street gjør.

LaSalle Street løper gjennom Chicago, nesten 900 miles rett vest for Wall Street. Der finner du Chicago Board Options Exchange, som er hvor du må gå hvis du vil opprette eller utvide et utbytte på en aksje.

Dette er litt komplisert, og vi vil bedre starte i begynnelsen.

Si at du er baker. Din bakeri viser tusenvis av brød fransk brød hver morgen. Kunder strekker seg opp for å kjøpe dine duftende varer hver morgen. Det er en god forretning, en ærlig handel, og du elsker det.

Thing er, du trenger mye mel. Tonnevis av ting. Mel er selvfølgelig laget av hvete. Og hvete, som alle varer, er gjenstand for svært volatile prispistikker. Faktisk har du en venn i Kansas som vokser tingene. Han må bekymre seg for frost, bugs, ugress og hagl, hvorav ingen kan kontrollere. En tidlig frysing over Midtvesten kan doble prisen på mel over natten, og du kan ta den slags risikoen.

Så du kutter en avtale med din venn. Du samtykker i å kjøpe en viss mengde av hans hveteavling til en viss pris i løpet av en avtalt tidsperiode. Hvis prisen på hvete, uansett grunn, går over det, så kan du kjøpe hans. Du betaler ham en premie for dette privilegiet, og du får prisbeskyttelse for din viktigste inngangspris. Hvis du ikke trener, kan han selge sin hvete til den han ønsker til hvilken pris han kan få. Han kommer til å holde premien din sikkert, men du sov om natten uten å bekymre deg for kornpriser.

Det du kjøpte er et finansielt instrument som handles hver dag. Det kalles et alternativ, og det er en type sikkerhet kjent som et derivat. Det er en veldig skummel term, men alt det betyr er at verdien av opsjonen er "avledet" fra en underliggende eiendel, i dette tilfellet et visst antall bushels hvete. Et alternativ kan også skaffe verdi fra valuta, markedsindeks eller individuell aksje.

La oss se på opsjoner.

Et anropsalternativ er retten til å kjøpe. Put-alternativet er rett til å selge. Hver type opsjon er notert for en gitt aksje og angir en "strike price" hvor opsjonen kan utøves. Det har også en utløpsdato. Et anropsalternativ kan gi innehaveren rett til å kjøpe 100 aksjer i Microsoft på 50 dollar til slutten av januar. Hvis prisen stiger over $ 50, kan du utøve alternativet og kjøpe aksjen, som deretter kan videreselges til en høyere pris. Du kommer til å beholde provenyet, mindre det du betalte for alternativet. Som kjøper av alternativet har du rettigheter. Selgeren av forpliktelsen, hvis opsjonen utøves, er forpliktet til å oppfylle sin slutt på forhandlingene.

# - ad_banner_2- # Som bringer oss pent tilbake til hvor vi startet, med en aksje du eier som ikke betaler utbytte. Hvis du vil generere inntekter om den eneste måten å gjøre det på, er det å selge oppkallingsmuligheter - kort for å lobbyvirke styret.

Det virker som dette. Du velger en pris som enten 1) du tror ikke aksjen vil overstige eller 2) som du vil gjerne akseptere for aksjene dine. Du selger eller "skriver" alternativet til den aktuelle prisen. Du samler premien og klokken starter tikkende. Hvis prisen forblir under streikprisen og opsjonen utløper, har du samlet premie som ser mye ut som et utbytte. Hvis opsjonen utøves, selger du aksjen din, tilsynelatende til fortjeneste, og fremdeles beholde premien.

Denne typen alternativ er kjent som et dekket anrop. Det er "dekket" fordi du eier de underliggende aksjene. Hvis de blir utøvd, selger du noe du allerede eier. Det er også mulig å skrive "naken" samtaler også på aksjer du ikke eier. Risikoen her er betydelig. Faktisk er det ubegrenset, da en aksjekurs kunne teoretisk stige for alltid. Men å skrive dekket samtaler er en relativt konservativ inntektsstrategi. Du kan til og med gjøre det i en selvstyrt IRA.

Et par punkter: Alternativhandel er svært komplisert. Begrepene kan være kontraintuitive og matematikken kan komme ut av kontroll, med mange skremmende formler med mange greske bokstaver. Hvis du er interessert i opsjonshandel, snakk med en megler du kjenner og stoler på før du begynner å kjøpe eller selge disse kontraktene. Alternativer kan være en konservativ måte å generere en inntektsstrøm, men de kan også legge til betydelig risiko for porteføljen din. Mange nettsteder vil tilby informasjon og praktisere handelskontoer, men å snakke med en ekspert er det mest forsiktige første skrittet.