En veiledende guide: Iron Butterfly & Other Option Spread Strategies | høres spennende ut. Iron Butterfly. Iron Condor. De fleste investorer, uansett ferdighetsnivå, gjør nok ikke hva disse alternativene strategiene handler om, men de er blant de mest nyttige for å lage under sidelengs markeder, det er markedets mindre volatile perioder. Og det trekket, mer enn deres navn, gjør bunnlinjer og kondorer unike fordi mange av opsjonsstrategiene vi har diskutert tidligere, er basert på volatilitet.

La oss innse det hvis du er en semi-aktiv investor en rekkevidde -bound markedet kan være rett og slett kjedelig. For ikke å nevne ganske vanskelig å tjene på. Vel, for hver sesong er det et antrekk, og for hvert marked er det en måte å tjene på. I et marked som virker hakket i en lengre periode, kan jernfugler og kondorer bli muligheten til investorens beste venn.

Som en bjørneanrop eller en tyrenett, er sommerfugler og kondorer flervåne, inntektsgenererende handler. Faktisk er den lange jernfjæringen en kombinasjon av bjørnopspredning og tysspredning. Det gir oss en handel med fire deler i stedet for to og handel som trenger å bli betalt, så sommerfugler er sannsynligvis best igjen til en opsjonsinvestor med minst noen erfaringer.

La oss undersøke hva som trengs for å bygge en lønnsom jernbåtfly og condor.

Iron Butterflies

La oss starte med en lang jernfylle, som vi nevnte tidligere, er en kombinasjon av et bjørneanrop og tyrnssprøyter. Siden det er fire alternativer som brukes med en lang jernfjærn, er drømmescenen at de alle utløper verdiløs. Da dette er en inntektshandel, er vår downside-risiko begrenset, men det er også vår fortjeneste.

For å starte handel, ville vi kjøpe en av pengene med lavere pris enn det vi satte i pengene, Jeg skal selge. Tenk på at handlingene trinn 1 og 2. Deretter selger vi en på telefonsamtalen og kjøper et anrop med en høyere strykpris som er ute av pengene. Tenk på at de beveger trinn 3 og 4. To ting av betydning med lange jernfyler: Du må kjøpe både putter og samtaler og ALLE av de valgte alternativene må ha samme utløpsdato. Vær også oppmerksom på at korttelefonen og det korte settet skal ha samme utsagnspris.

La oss illustrere en skikkelig lang jernfylle. Vi vil bruke XYZ Inc. som lager. Aksjene handler på $ 30 i mars. Så vi kjøper april $ 25 plasser for $ 1. Da ville vi selge april $ 30 plasser for $ 5. Deretter selger vi $ 25 for $ 25 for $ 6 og kjøper april $ 30 samtaler for $ 2. Vi kjøpte to stillinger som koster en kombinert $ 3 og solgt to for en samlet $ 11, så vår kreditt er $ 8, som i realiteten er $ 800 ($ 8 x 100 aksjer = $ 800). Kreditten er sannsynligvis litt høy, da vi er prisene som brukes i dette eksemplet, men du får bildet.

Som bjørneanropet og oksen legger spredninger, er dette en kortsiktig handel hvor tiden forfall er vår venn som så lenge handel er lønnsom. Den lange jernfjæren er ikke ment å holdes til utløpet. Traders kan gå ut av stillingen ett ben om gangen, som en mer avansert handler kan gjøre, eller alt på en gang.

Iron Condors

Selv om condor og sommerfuglen ikke deler likheter i dyreriket utenfor det de begge har vinger, de er litt mer nært beslektet i opsjonsverdenen. Som med jernfjæren requriaer jernkondoren fire forskjellige muligheter til å starte. Og tro det eller ej, den lange jernkondoren er også en kombinasjon av et oksekjoldspreis og et bjørnoppslag.

Hovedforskjellen er at alle fire benene til bion condor når det legges til, må være ute av pengene. Dette betyr at vi skal kjøpe en ut av pengene, sette og selge en av pengene lagt til en høyere pris. Igjen representerer dette trinn 1 og 2. Deretter selger vi en ut av pengesamtalen og kjøper et anrop med en høyere strykpris. Alle kontraktene bør ha samme utløpsdato, og kortsettets strykpris må være lavere enn kortkursens strykpris.

Ok, her er det en lang jernkondor ser ut som. La oss anta at XYZ handler på $ 37 i juni. Vi ville kjøpe juli 30 dollar for 50 cent. Da ville vi selge $ 35 putene for $ 1,50. Deretter vil vi selge $ 40-anropene for $ 2 og kjøpe $ 45-anropene for 30 cent. Så vi har solgt $ 3,50 på stillinger og kjøpt 80 cent verdt for en nettokredit på $ 2,70 (eller $ 270 i "virkeligheten.") Netto kreditt er vår maksimale belønning, mens det meste vi kan miste, er forskjellen mellom alle streikene kombinert og netto kreditt.

Det er verdt å merke seg at mens vi fortsetter å bruke XYZ-aksjer, kan jernkondensorer brukes på indekser, futures og børsnoterte fond (ETF). Faktisk er jernkondorindeksalternativer favorittvalget av mange avanserte opsjonshandlere. Og av kurset, fordeler jernkondorer investorer med lavere porteføljevolatilitet, redusert bias og, best av alt, inntekter.

Oddsene er i din favør

En av grunnene til at så mange investorer vender seg til jernkondorer er at Oddsen, for en gang, er til vår fordel. Hvis en side av handelen går imot, gir fleksibiliteten til kondorer oss muligheten til å endre handelen tilbake til et bjørneanrop eller en tysspredning. Å være fleksibel i tilfelle av jernkondorer kan resultere i å være riktig og samle inntekt. Er det en bedre følelse?