Inflasjonsdefinisjon og eksempel |
Inflasjon (skisse)
Innholdsfortegnelse:
Hva det er:
Inflasjon er prisen der prisene stiger og kjøpekraften faller. Det er derfor noe som koster $ 1 i 1980, koster 2,37 dollar i 2005.
Slik fungerer det (Eksempel):
To generelle teorier forklarer inflasjon. Den første, etterspørsels-teorien, sier at prisene øker når etterspørselen etter varer og tjenester overstiger deres tilbud. Den andre, cost push-teorien, sier at selskaper skaper inflasjon når de øker sine priser for å dekke høyere tilbudspriser og opprettholde profittmarginer.
Bureau of Labor Statistics (BLS) beregner og publiserer forbrukerprisindeksen (KPI), som er den mest anerkjente inflasjonsmåten i USA, hver måned. KPI måler endringen i utsalgsprisen på ca 80.000 spesifikke varer og tjenester, kalt markedskurven. Et eksempel på en bestemt god kunne være en 4,4 pund pose med "ekstra fancy" grade Golden Delicious epler. Varene og tjenestene faller inn i åtte hovedkategorier: mat og drikke, boliger, klær, transport, medisinsk behandling, rekreasjon, utdanning og kommunikasjon og andre. BLS oppdaterer markedet kurven noen få år for å fjerne foreldede elementer; Den siste oppdateringen skjedde i 2001 og 2002.
BLS beregner KPI ved å sammenligne prisen på markedskurven til samme kurv i startåret (vanligvis 1982-1984). For å gjøre dette, fastsetter BLS gjennomsnittsprisen på markedskurven i årene 1982, 1983 og 1984 til 100. I hver etterfølgende periode beregner BLS prisendringer i forhold til dette nummeret. Et KPI på 120 betyr for eksempel at prisene er 20% høyere enn i baseperioden.
Det er mer enn ett KPI-mål. Den vanligste, forbrukerprisindeksen for alle urbane forbrukere (KPI-U), måler prisene i byområder, hvor mye av den amerikanske befolkningen er bosatt. Den kalkede forbrukerprisindeksen for alle urbane forbrukere (C-KPI-U) og KPI for bybemannere og klientarbeidere (KPI-W), måler også inflasjonen, men gjør det ved å bruke ulike forutsetninger (i tilfelle av C- KPI-U, det står for visse forbruksoppførelser som erstatning av varer) eller bare med enkelte typer husholdninger.
På samme måte som det er mer enn én KPI-måling, er det flere forskjellige målinger for inflasjon.
Inflasjon har betydelig innvirkning på avkastning og avkastning. For eksempel, anta at du investerer $ 1000 i et ettårig XYZ-selskapsobligasjon. Hvis obligasjonen gir 5%, da vil du på slutten av året samle $ 1.050. Din 5% avkastning er kanskje ikke så god som det ser ut om inflasjonen var 4% i løpet av året. Din reelle avkastning er faktisk 1%. Noen verdipapirer, som for eksempel inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS), knytter hovedstol og kupongbetalinger til KPI for å kompensere investor for inflasjon. Chicago Mercantile Exchange handler også futures kontrakter på KPI. Disse kan brukes til å sikre inflasjon, og de indikerer markedets oppfatning av fremtidige priser.
Hvorfor det gjelder:
Inflasjonens grunnleggende forhold til tilbud og etterspørsel betyr at inflasjonen direkte eller indirekte påvirker nesten enhver finansiell beslutning, fra forbrukervalg til utlånsrenter, og fra tildeling av eiendeler til aksjekurser. Inflasjonsraten gir også viktige ledetråder om tilstanden til en økonomi. De fleste økonomer er enige om at moderat inflasjon er et tegn på en voksende økonomi, og at deflasjon er et tegn på stagnasjon.
Når inflasjonen er høy, stiger de totale prisene innen økonomien. I denne typen miljø har bedrifter generelt lite problemer med å øke prisene til sine kunder. I tillegg er det et visst momentum for inflasjonsdata; Når forbrukerne ser inflasjonen, forventer de vanligvis at prisene øker. Det gjør det lettere for bedrifter å rettferdiggjøre prisstigninger. Men når inflasjonen er ganske lav, gjør det det svært vanskelig for de fleste bedrifter å heve prisene på varer og tjenester. Videre kan inflasjonen påvirke følgende områder:
Bedriftsresultat
Inflasjon kan forvride selskapets økonomiske resultater. For eksempel kan et selskap som rapporterer høy omsetningsvekst i en periode med økende inflasjon, være misvisende aksjonærer dersom disse inntektene var et resultat av inflasjonstrykk fremfor ledelsesmessige ferdigheter. Av denne grunn bruker mange analytikere inflasjonsinformasjon til å "deflate" eller justere visse økonomiske tiltak slik at de kan sammenligne dem nøyaktig over tid. Inflation kan også påvirke selskapets valg i regnskapsmetoder.
Verdipapiranalyse
Selv om alle faktorene ovenfor kan påvirke selskapets aksjekurs, er det kanskje den største effekten på verdipapirer som finnes i diskonteringsrenten. Når inflasjonen er høy eller økende, er fremtidige utbytter eller rentebetalinger fra en investering mindre verdt. Bredere, jo høyere inflasjon går, jo høyere diskonteringsrente går, og jo lavere verdien av sikkerheten går. Omvendt er også sant.
Pengepolitikk
Fordi Federal Reserve jobber med å opprettholde langsiktig økonomisk velstand gjennom gjennomføring av pengepolitikken, tar det stor interesse for inflasjonene når man bestemmer seg for å øke eller redusere buyout. Dette er en grunn til at noen analytikere vurderer inflasjon som et mål for effektiviteten av visse offentlige politikker.
Kontrakter og forpliktelser
Kontrakter og andre forpliktelser som involverer betalinger over tid, anser ofte inflasjonen. For eksempel knytter mange arbeidskontrakter lønnsjusteringer til endringer i KPI, som for eksempel underholdsbidrag, barnebidrag, leie, royalty og andre forpliktelser som påvirkes av endringer i kjøpekraft. Personer som lever av faste inntekter er spesielt berørt av inflasjonen, og det er derfor regjeringen regelmessig tilpasser sosial sikkerhetskontroll og matfrimerker, samt lønn fra føderale ansatte og medlemmer av militæret med jevne mellomrom.
For mer informasjon om inflasjonstiltakene for Bureau of Labor Statistics, besøk
www.bls.gov/cpi.
