Innenfor tallene: Profitt fra "Short Squeeze" |

Den korte selgeren er den eneste handelsmannen som flest investorer elsker å hate. Ofte misforstått og malignert, fortjener den korte selgeren når prisene faller i stedet for å stige. Dette tjener ikke den korte selgeren mye popularitet hos de fleste investorer (som vanligvis kjøper en aksje i håp om at den vil stige), men det kan være en svært lønnsom strategi.

Slik fungerer det: En kort selger mener at en aksjekurs vil faller, slik at de låner aksjer fra megler. De selger deretter disse aksjene umiddelbart og får kontanter fra salget. På dette tidspunktet har handelsmannen offisielt en "kort" stilling på aksjen. Hvis handelsmannen har rett og aksjekursen faller, må de bestemme når man skal kjøpe tilbake aksjene til lavere pris og returnere dem til megleren. Når de gjør det, låses handelsmannen forskjellen fra når aksjene ble opprinnelig solgt.

Hvis nok korte selgere hoper seg mot en aksje som faller, kan prisene skje betydelig nedover. På baksiden, hvis korte selgere går galt og en aksje begynner å stige, skjer en vakker ting for alle "lengder" (investorer som kjøper aksjer og forventer at prisen øker) - korte selgere begynner å "dekke" eller kjøpe tilbake sine aksjer. Dette fører til at aksjen øker ytterligere, noe som tvinger flere korte selgere til å dekke. Hvis aksjen faser et betydelig rally, kan det skape panikk kjøp av shorts, forårsaker det som er kjent som en "short squeeze." Selvfølgelig kan dette bety sterk fortjeneste for investorer som holder aksjene lenge. Før vi ser etter aksjer som kan dra nytte av en kort press, er det viktig å forstå en nøkkelstatistikk - kort renteforholdet. Dette er funnet ved å dele det totale antall aksjer som blir kortere av gjennomsnittlig daglig volum av handlede aksjer.

For eksempel hvis et selskap har 2 millioner aksjer kort og et gjennomsnittlig daglig volum på en million aksjer, så er kort renteforholdet er to (2 millioner / 1 million = 2), noe som betyr at det ville ta to gjennomsnittlige dagers handel for alle shortsene for å dekke. Derfor vil en aksje med et forhold på, for eksempel åtte, bety at det ville ta seks dager til gjennomsnittlig volum for shorts å dekke enn en aksje med kort renteforhold på to. Men det betyr også at hvis det skjer en kort presse, kan rallyet bli mye sterkere siden det er så mange flere som selger kort.

Jeg har nylig latt etter selskaper som kan oppleve en kort press i de kommende månedene. For å kvalifisere som kandidater må de ikke bare ha et uvanlig høyt kort renteforhold, men også være lønnsomme med gode langsiktige vekstutsikter - øke sjansene for at korte selgere kunne gå galt med aksjen. Her er kriteriene som brukes:

- Kort renteforhold over 7

- Lønnsom resultat per aksje i løpet av 12 måneder

- Langsiktig estimert årlig inntjeningsvekst på minst +8

- Driftsmarginer på minst 15%

Her er det som oppstod:

Denne listen skal fungere som et godt utgangspunkt for videre undersøkelser av korte pressekandidater.