Rent-rent ARM-definisjon og eksempel |

Hva det er:

Ener et boliglån hvor låntakeren bare betaler renten på lånet i en bestemt periode.

Slik fungerer det (Eksempel):

Det er to deler til en rentemessig ARM som skiller den fra tradisjonelle boliglån. Først, som nevnt, betaler låner bare renter på lånet i en bestemt periode. Det er den "interessen bare" delen. For det andre varierer renten. Det er "ARM" -delen.

Renten på ARM-verdien tilsvarer et bestemt referanseindeks (ofte prime rate, men noen ganger LIBOR, ettårig konstant forfallskassen eller andre benchmarks) pluss et ekstra spread (som er også kalt margin, og størrelsen er ofte basert på lånerens kreditt score). Referansen pluss spredningen er lik renten på lånet: Den kalles fullt indeksert rente. Noen ARM tilbyr en nedsatt indeksrate, også kalt en teaser rate, i løpet av det første året eller så.

For å forstå hvordan justerbare renter påvirker en låners betaling, må vi anta at en bank tilbyr en $ 100.000 ARM til en potensiell låner. Renten er premie pluss 5% med en cap på 10%. Hvis hovedkursen er 3%, så er lånerens rentesats 8% (5% + 3%) i en vanlig boliglån (i hvilken del av betalingen er hovedbetalingen), og den månedlige betalingen er 733,77 dollar. Men i en rentemessig ARM, er betalingen bare rentedelen: $ 666,67. Dette reduserer låntakers betaling, men det etterlater hovedstolens utestående (og påløper mer interesse).

Hvis hovedrenten øker til 4%, går lånets rente til 9% (5% + 4%), og rentebetalinger går til $ 750. I mange tilfeller har ARMer caps - grenser for hvor høy og noen ganger hvor lav renten kan gå, og hvor mye de kan flytte i et år, måned eller kvartal. I noen tilfeller vil renten bare justere seg - det vil si at låntakere ikke får noen fordel hvis rentene faller.

Hvorfor det er saken:

Bare interesser som er interessert, er risikable fristelser, og generelt en dårlig ide. Den typiske strategien bak å ta en rentemessig ARM er at låntakeren ikke har inntekten til å gjøre en større betaling nå, men forventer å ha den inntekten senere. Noen ganger tror låntakeren også at renten vil falle, noe som gjør betalingene lavere senere.

For eksempel, hvis en låner tar en rentemessig ARM som for tiden bærer en 7% rente, håper han at prisene vil falle og hans utbetalinger vil falle tilsvarende. Utlåner, derimot, håper renten vil øke, noe som øker mengden av fortjeneste lånet genererer (ved å øke lånerens utbetalinger). På grunn av dette risikarrangementet bærer ARM ofte lavere rente enn fastrentede boliglån, noe som igjen kan gjøre det mulig for låntakere å låne mer enn de kunne med fastrentede boliglån.

Som du kan se, kan rentemessige ARM-er ha komplekse implikasjoner. Slik som det er tilfelle med et boliglån eller annet lån, må låntakere være sikker på å lese og forstå utlånerens dokumentasjon og vurdere konsekvensene av endringer i rentenivået. Låntakere bør være sikker på at de kan håndtere det verste fallet med å bli tvunget til å gjøre de høyeste boliglånsbetalinger tillatt. Långivere er lovlig pålagt å opplyse hvor høyt lånerens månedlige betaling kan gå, og at den opprinnelige rektor bare skal beholde renter inntil den er betalt.