Det er nesten tid å kjøpe denne høyverdige blåchipen

Store, høye lastebiler. Min tre år gamle sønn er besatt av dem! Søppelbåter er hans absolutte favoritt.

Så du kan forestille deg spenningen hver fredag ​​morgen når søppelvognen stopper foran huset vårt. Ved første søppel i søppelkassen, spruter han til vinduet. Intensivt engasjert, krever han nysgjerrig en trinnvis forklaring på hele søppelinnsamlingsprosessen.

Hans smittsomme entusiasme for søppelvogner sendte meg til å se på investeringsverdige avfallsstoffer. Mens de ikke er mest glamorøse, kan de gjøre store investeringer.

Fordi vi trenger dem for å holde våre byer rene, er deres virksomhet ikke-diskresjonær. Som følge av dette viser mange avfallsoppsamlingsaksjer jevn vekst, til tross for økonomisk turbulens.

Innenfor avfallssektoren er min favoritt Nord-Amerika største søppelinnsamlingsselskap, Waste Management (NYSE: WM) .

Med et 3,4% fremover årlig utbytte, øker utbyttet 90% av aksjene notert på S & P 500 ($ SPX). I løpet av de siste 10 årene har utbyttene doblet, mens utbetalinger har økt 11 rette år.

Til tross for navnet er selskapet imidlertid ikke bare søppel. Det er også en topp grønn energiprodusent. I 2013 genererte avfallshåndtering mer grønn energi enn hele USAs solenergiindustri!

Hvordan? Gjøre komplisert vitenskap lyd enkel, dens energi til energi og avfallsanordninger gjør slanking av organisk materiale til metangass og termisk energi.

Virkelig grønt, bruker avfallshåndtering så denne naturgassen til å drive sine søppelbåter. I dag er ca. 15% av avfallshåndteringens flåte naturgassdrevet. Innen de neste seks årene planlegger selskapet å konvertere 80% av sine lastebiler til naturgass. Avfallshåndtering eier også mer enn 50 naturgassstasjoner, hvorav 20 er åpne for publikum.

Slåing av søppel til grønn energi er en stadig viktigere vekstdriver. I første kvartal oppnådde selskapets avfallsprodukt-divisjon 230 millioner dollar, en økning på 12% fra året før. Selv om 80% av avfallshåndteringsinntektene fortsatt kommer fra søppelsamling, vil denne tallet sannsynligvis skifte over tid, noe som gir en virkelig naturlig inntektskilde.

Internasjonal utvidelse er også en viktig vekstfaktor. For tiden dominerer Nord-Amerika, planlegger avfallshåndtering å øke sin tilstedeværelse i Kina, landet med verdens største befolkning. I 2020 forventer søppelfirmaet at det vil håndtere mer enn 20 millioner tonn kinesisk avfall, 67% mer enn i 2012. Denne utviklingen kan bidra til å opprettholde fremtidig vekst i inntektene.

Det er positive nyheter for avfallshåndtering fordi selv en sikker brann Virksomhet som søppel står overfor utfordringer. Etter hvert som vi blir mer miljøbevisste, reduseres avfallshåndtering. Ifølge Miljøvernbyrået, i 1980, ble 89% av alt produsert avfall deponert. Med større vekt på komposisjon og resirkulering, falt dette tallet til 54% innen 2012.

På grunn av lavere råvarepriser betalt for resirkulerte varer, lider også Waste Managements resirkuleringsvirksomhet. Gjenvinning står for ca 10% av selskapets inntekter. I det siste rapporterte første kvartalet falt råvareprisene for råvarer med 1,8% fra år siden.

For å kompensere for disse tapene har Waste Management økt sin søppelsamling og avhendingspriser. I det siste kvartalet økte prisingen for disse kjernevirksomhetene med 4,2%. Med prisveksten forventer selskapet 2014 at inntekter vil øke 2,2% til 14,3 milliarder dollar, til tross for en forventet 1% nedgang i avfallsvolum.

Ledelsen er også tett krympende driftskostnader. I det siste kvartalet falt salg av generelle og administrative kostnader (SG & A) 4% fra året før ledelsen brukte mindre penger på insentiver, reklame, reise og underholdning. Ved å strømlinjeforme back office-jobber, redusere driftskostnader og optimalisere innsamlingsruter, forventer selskapet å redusere SG & A-kostnadene ytterligere i 2014.

Gjennom reduserte kapitalkostnader vil lederprosjektene 2014-inntekter ligge i størrelsesorden $ 2,30 til $ 2,35 per aksje, minst 7% gevinst fra $ 2,15 per aksje i 2013. Med fortsatt fokus på kostnadsbesparende tiltak bør inntjeningsveksten opprettholdes i Forventelig fremtid.

Denne positive inntjeningsutsikter er gode nyheter for utbytteøkende investorer da det gir selskapet et solid utbetalingsforhold. Utbytteutbytteforholdet - andelen lønnsutbetalt utbytte som utbytte - er viktig for å sikre at selskapet kan fortsette å øke utbyttet over tid. Selv om det varierer etter bransje, er et sikkert utbetalingsforhold vanligvis 75% eller mindre. I 2014 forventer ledelsen at utbetalingsgraden skal være om lag 65%, med stor sannsynlighet for fremtidige utbyttestigninger.

Ut fra et teknisk perspektiv ser aksjen sterk ut. Andeler er på randen av å bryte ut av et flermåneders basemønster. Dette mønsteret, som ser ut som en stor U-form, kjennetegnes av toppmøtet i november 2013 $ 45,21, etterfulgt av februar 2014 $ 39,75 lavt, og nå aksjens re-tilnærming på $ 45.21 høye.

Hvis aksjer kan vellykket bevege seg forbi $ 45,21, de kunne svinge med ingenting i veien for å dekke aksjen.

Faktisk beregnet jeg måleprinsippet for et basemønster ved å legge mønsterets høyde til breakout-nivået. Denne metoden skryte av en potensiell aksjekurs på $ 50,67 - en gevinst på 12,1% fra dagens pris.

Tiltak for å ta ->

1. For å maksimere potensiell belønning foreslår jeg at du kjøper aksjer hvis de treffer eller går over $ 45,21-toppen, for potensiell 12,1% avkastning
2. For å minimere potensiell risiko foreslår jeg å selge aksjen hvis den faller under 42,20 dollar.

Risiko for å vurdere: Reduserte avfallsmengder og lavere råvarepriser for resirkulerte materialer har negativt påvirket Avfallshåndterings inntekter vekst. For selskapet å være en attraktiv langsiktig investering, må den fortsette å utvikle innovative, pengeproduserende løsninger i sine gass-til-energi og avfall-til-energi divisjoner. Selskapet ligger imidlertid godt i forkant av kurven i dette henseende, og bør fortsette å være i forkant med innovasjon og drive fremtidig vekst.

---