Utnyttelse av definisjon og eksempel |

Hva er det:

Normal

0

Falskt

Falskt

Falskt

MicrosoftInternetExplorer4

Utnyttelse er noen teknikk som forsterker investorens fortjeneste eller tap. Det er mest brukt til å beskrive bruken av lånte penger for å forstørre profittpotensialet (finansiell innflytelse), men det kan også beskrive bruken av anleggsmidler for å oppnå det samme målet (operasjonsutnyttelse).

Slik fungerer det (Eksempel):

Finansiell utnyttelse

La oss se på valgt balanse og resultatregnskapsinformasjon for selskapet XYZ.

Selskapet XYZ har oppfunnet et nytt produkt som vil revolusjonere widgetmarkedet, men den trenger å bygge en ny $ 1.000.000 fabrikk. Det må velge mellom å bruke egenkapital eller langsiktig gjeld for å bygge fabrikken. Vi ser effekten på fortjeneste av begge avgjørelsene.

Scenario A: Øk $ 1.000.000 ved å utstede ny aksje

XYZ kan øke $ 1.000.000 ved å utstede 500.000 nye aksjer på $ 2 per aksje. Den bygger sin nye fabrikk og ser umiddelbart inntekter dobbelt og driftskostnadene øker med $ 300 000 (ca 43%). La oss se på virkningen på årsregnskapet:

Resultat per aksje er nesten tredoblet. Det er ganske bra.

Scenario B: Bruk økonomisk innflytelse, øk $ 1,000,000 i gjeld.

La oss se hva som skjer hvis XYZ velger å bruke $ 1.000.000 i gjeld for å finansiere sin nye fabrikk. Anta at det kan låne med 5% per år.

Ved å bruke løftestang, øker selskapet XYZ overskuddet til aksjonærene.

Driftsutnyttelse

Hvis vi går tilbake til selskapet XYZ, kan vi undersøke virkningen av operativ løftestang på fortjeneste. La oss si at selskapet prøver å velge mellom å bygge sin fabrikk eller outsourcing produksjon til en tredjeparts produsent. Hvis de outsourcerer produksjonen, betaler de $ 0,75 for hver $ 1-widget de selger.

Scenario C: Outsource-produksjon i stedet for å investere i flere anleggsmidler (den nye fabrikken)

Som i forrige eksempel, anta at selskapet er i stand til å doble inntekter når den nye widgeten treffer markedet.

Sammenligning av resultatene side ved side, kan vi se effektene av innflytelse på profittpotensialet:

Utnytt det ikke uten risiko. Det krever en forpliktelse til å holde følge med rektor og rentebetalinger på gjelden. Hvis det ikke klarer å gjøre det, vil det bli tvunget til konkurs, og aksjonærene vil miste alt.

Hvorfor det Matters:

For mye innflytelse kan være dårlig, men det er ingen vanskelig og rask regel som til hvor mye er for mye. Uansett hva den bruker, kan innflytelse være et kraftig verktøy når det brukes ansvarlig. Savvy investorer og selskaper bruker innflytelse til å utvide, hekke og spekulere, men den altfor aggressive kan lett komme seg over hodet ved å tape penger eller gå i konkurs.

For investorer som vurderer selskaper med gjeld, er en av de mest populære evalueringene av en Selskapets innflytelse er gjeldsverdien (D / E). Rentedekningsgraden, også kjent som ganger rente opptjent, er også et mål for hvor godt et selskap kan oppfylle sine rentebetalinger. Generelt foreslår disse forholdene om et selskap er "for trygt" og forsømmer muligheter til å forstørre inntekter gjennom innflytelse eller overleverte og i alvorlig risiko for mislighold eller konkurs.