Likviditetsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Likviditet er evnen til å selge en investering til eller nær verdien.

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss si at du tar et gammelt maleri fra loftet til den lokale filmen av Antiques Roadshow. Eksperten sier at maleriet ditt er verdt $ 50.000. Overraskelse!

Det er gode nyheter, bortsett fra at det kan ta måneder å finne en kjøper, og kjøperen vil bare betale $ 35.000 eller $ 40.000. Maleriet ditt, mens det er verdifullt, er ikke veldig flytende. Det vil si at du ikke kan konvertere den til $ 50 000 veldig raskt eller enkelt. Husene er heller ikke veldig flytende. De kan også ta flere måneder å selge, og kjøpere betaler ofte ikke klistremerkeprisen.

Hvorfor det gjelder:

Likviditet er en faktor for tilbud og etterspørsel etter sikkerhet. Men det påvirkes også av størrelsen på det opprinnelige problemet og tiden siden det opprinnelige problemet - jo mindre antall verdipapirer der ute eller jo lenger verdipapirene har vært der ute, jo mindre væske de pleier å være.

De fleste vurderer størrelsen på bud / spørre spredningen som en indikasjon på sikkerhets likviditet - jo større spredningen er, jo mindre væske (og dermed risikofylt) sikkerheten er. For eksempel, la oss anta at du ser Company XYZ lager. Hvis budsummen er $ 50 og spørprisen er $ 51,50, så er bud-ask-spredningen $ 1,50. Denne spredningen kan være høy eller lav, avhengig av hva spredningen typisk gjelder for XYZ-aksjen i selskapet. Et økende spredning betyr økt likviditetsrisiko, og omvendt. I verste fall gjør likviditetsrisiko det mulig for investoren å få tap hvis han eller hun skal selge investeringen raskt.

Alle investeringer har likviditetsrisiko. Dette er viktig å forstå, fordi likviditetsrisiko kan forveksle andre problemer for investorer. For eksempel, hvis investor ikke klarer å likvide sin stilling, kan dette hindre ham i å møte gjeldsforpliktelser (det vil si likviditetsrisikoen øker investorens kredittrisiko). Kjøp-og-hold-investorer står overfor mindre likviditetsrisiko fordi de generelt ikke er interessert i å kjøpe og selge verdipapirer raskt. Dette gjelder særlig for investorer med innkjøpsobligasjoner, som bare venter på at obligasjonene deres blir modne og ikke er opptatt av midlertidige prisbevegelser.