Matty Simmons: Mannen som solgte verden på kredittkort

Da Matty Simmons først hørte om multipurpose kredittkort i 1950, var han ikke imponert.

På den tiden forsøkte Frank McNamara, som kom opp med ideen, og Ralph Schneider, forretningspartneren, å overtale Simmons til å bli med i sitt nye selskap, Diners Club. Konseptet med et kredittkort virket ikke spesielt nyttig for Simmons, som gjorde PR for restauranter og nattklubber på den tiden.

Foto courtesy of Matty Simmons.

"Det som var mest bekymret for meg var at jeg ville bli bedt om ikke bare å publisere denne nye oppfatningen, men for å overtale restauranter til å ære det," skrev Simmons i sin 1995-bok "The Credit Card Catastrophe", en førstehåndserklæring av Diners Clubs tidlige dager og utviklingen av kredittkortindustrien.

Men publiser og overbevis det han gjorde. Simmons kom til slutt med Diners Club full tid som executive vice president. Han ledet salg og markedsføring, og han redigerte og publiserte selskapets populære magasin. Hans innsats bidro til suksessen til Diners Club og banet vei for kredittkortindustrien som vi kjenner det i dag.

Diners Club var bare en av Simmons eventyr. Nå 90 år gammel, han er forfatter av åtte bøker; en film- og tv-produsent av hits som "Animal House" og "National Lampoon's Vacation" serien; og grunnleggeren av forlaget som produserte Weight Watchers Magazine og National Lampoon. Han deler for tiden sin tid mellom Los Angeles, New York City og Pompano Beach, Florida, og jobber med et nytt manus og en humorbok.

Investmentmatome snakket med Simmons om Diners Club og hva han tenker på kredittkort i dag. Dette intervjuet har blitt redigert for korthet og klarhet.

Hvordan Diners Club begynte

hva var dine første inntrykk av diners club?

Jeg var en PR-fyr. Og blant annet håndterte jeg mange restauranter og nattklubber. Den opprinnelige ideen til Diners Club var servering. Du vil gå til restauranter over hele New York-området, belaste dem, og få en regning en gang i måneden. Franks partner, Ralph Schneider, løp inn i en avismann, og han spurte ham: "Hvem er den beste fyren å håndtere i PR og nattklubben og restaurantbransjen?" Og den mannen sa straks, "Matty Simmons." De ringte meg og Jeg kom opp for å se dem.

Deres kontor var hos Franks firma i Empire State Building. Det ble kalt Hamilton Credit. … Ralph var advokat. Frank jobbet med å gjøre kommersielle lån. De fortalte meg om ideen deres, og holdt opp et lite håndskrevet kort som sa "The Diners Club."

Frank sa: "Vår ide er at du tar dette kortet rundt," og så videre. … Og jeg sa, "Jeg tror ikke det er en veldig god ide." Jeg hadde aldri belastet noe i livet mitt. Jeg hadde alltid brukt penger. De ville at jeg skulle komme inn med dem, og jeg sa: "La meg tenke på det." Og jeg glemte det. En uke senere ringte Schneider meg. Vi hadde lunsj, og vi må være veldig gode venner. Han snakket meg til slutt, etter omtrent et år, inn i fulltid på Diners Club. Jeg forvandlet publisitetsvirksomheten til min bror som var min partner. …

Det jeg først skjønte, var at [McNamara og Schneider] ikke hadde noen markedsføringsmann, og jeg gjorde alt salg og markedsføring. Og jeg hadde ikke gjort noe sånn før. Men jeg brukte bare sunn fornuft, og det virket. Jeg gjorde mailinger. … Vi skapte slags "ta en boks", du vet de små boksene hvor du vil ta en mappe ut av det, og du kan kjøpe noe å bli med. Det var en god måte å få medlemskap på.

Og selvfølgelig var publisiteten enorm. Den første store historien var i Business Week. Rett utenfor flaggermuset fikk det oss tusenvis av medlemmer.

[I sin bok forteller Simmons at han "måtte glamorisere etableringen av kredittkortplanen" for å publisere produktet, så han oppfant en historie: McNamara var kort på kontanter etter å ha tatt en kollega ut til middag. Mens kona hans kjørte over med pengene for å dekke måltidet, kom han opp med ideen om et kredittkort, noe som effektivt ville tillate en "ansvarlig forretningsmann" å åpne en restaurant-fan hvor som helst. Den apokriske historien har siden blitt gjentatt utallige ganger, og det vises til og med på Diners Clubs hjemmeside i dag.]

Vi belaste ikke når vi startet. Da miste vi penger. … Og jeg sa, "Du må betale for kortet." [På den tiden betalte Diners Club selgere et gebyr for hver kredittkorttransaksjon, men det belaste ikke kortholdere en årlig avgift. Det belaste også ikke renter, da det kreves full betaling hver måned.] Og Frank sa: "Ingen betaler for et kredittkort." Og jeg sa, "Vel, ingen kommer til å være noen hvis vi ikke tar betalt, fordi vi skal miste penger og gå ut av virksomheten." Så Ralph enig med meg, og vi legger inn en $ 3 kostnad. …

Deretter opprettet jeg et nyhetsbrev som gikk i samme konvolutt som regningen. Fyren som håndterte min utskrift var en selger, så jeg sa, "Vil du tjene litt mer penger? Gå ut og selg noen annonser, og jeg legger dem i nyhetsbrevet. "Så han dro til restauranter, og de kjøpte annonser.Og det var en slik etterspørsel etter annonser som jeg forvandlet til et magasin. Først var det Diners Club Magazine. Til slutt endret vi det til Signatur: The Diners Club Magazine. Det var veldig vellykket. …

Vi legger inn et gebyr for bladet til slutt. Du betalte $ 3 ekstra for å få bladet. … Nesten alle, som 90% av medlemmene, abonnerer på det.

" MER: Hva de første kredittkortene var

Hva var din største utfordring i de tidlige årene?

Vi har egentlig ikke hatt mange problemer. Vi hadde litt konkurranse, men de bodde ikke rundt. Faktisk var Alfred Bloomingdale en del av gruppen som dannet firmaet Dine og Sign. Men de gjorde det veldig dårlig, og Bloomingdale kjøpte Frank McNamara interesse for Diners Club, og han ble president for Diners Club. Ralph Schneider var styreformann, og jeg var konserndirektør. …

Vi hadde ingen ekte konkurranse før American Express kom sammen [i 1958]. Mens jeg var på Diners Club, som var til 1967, var vi fortsatt nr. 1 kredittkort i verden. …

Våre tap på kreditt var omtrent tre fjerdedeler på 1%. I dag er de som 3 eller 4%. … Nå løper folk opp store regninger de ikke kan betale, noe jeg sa i "Kredittkortkatastrofen." Vi var virkelig mer av et betalingskort. Du måtte betale regningen din i 30 dager. Du skulle, uansett.

Kredittkort i dag

Har du fremdeles kredittkort?

Jeg har fem av dem. Jeg har ikke et Diners Club-kort.

Det første nummeret på et Diners Club-kort var 1000. Frank McNamara hadde det. Schneider hadde 1001, og jeg hadde 1002. Jeg skulle ønske jeg hadde holdt den. Det er nok verdt mye penger nå. Men jeg har det ikke. Jeg holder aldri noe.

Lukkede du den kontoen

Året etter at jeg dro, dro de til et datasystem. Det var alt for hånd når jeg var der. De mistet [millioner] de neste par årene. [Dette var delvis på grunn av "dataproblemer som hadde slukket millioner av dollar i kostnader som aldri ble fakturert," skriver Simmons i "Kredittkortkatastrofen".]

Og de sendte meg et kort med 19 forskjellige tall på det, som et typisk kredittkort. Så sendte de meg et regning [for kortets årlige avgift]! Jeg var så fornærmet at de ville sende meg, en av grunnleggerne av selskapet, et regning for et kredittkort. Jeg sendte det tilbake til dem og sa: "Du kan ha dette." Og jeg brukte aldri den etter det. …

Nå har jeg MasterCard, bankkort og American Express. … Jeg bruker dem ikke så ofte. … Kortet jeg bruker oftest er et MasterCard fra en av våre banker. Det er bare som når jeg var i L.A., spiste jeg mye ut.

" MER: Hvordan "platina" og "gull" kredittkort mistet sin glans

Hvordan gjorde du bytte fra kredittkort til Hollywood?

Hvordan det skjedde var at Diners Club ble kjøpt av et stort forsikringsselskap [Continental Insurance], og jeg var ikke veldig fornøyd med det nye eierskapet.

Jeg trakk seg tilbake i 1967 og dannet mitt eget selskap. Ved opprinnelsen ble det kalt Twenty First Century Communications. Mitt første magasin var Weight Watchers Magazine, som fortsatt er rundt og fortsatt svært vellykket. Mitt andre magasin var National Lampoon. Det ble så stort, jeg endret navnet til selskapet til National Lampoon Incorporated. Det var et offentlig selskap. Og Diners Club, selvfølgelig, var på New York Stock Exchange.

[Simmons produserte "Animal House" og "Vacation" -filmer under det nasjonale Lampoon-merket.]

I din bok er du kritisk om hvordan kredittkort kan friste folk til å overføre. Føler du deg fortsatt slik?

Ja, det gjør jeg. Jeg tror for mye kreditt blir gitt til folk som overspend. Og de må tilbringe halvparten av sine liv som betaler det.

For det meste er rentene, for meg, motorvei ran. Det er latterlig at de ville belaste folk 17%, 20% eller mer på renter. Det er bare profiteering. Det er stygg å lade folk så mye interesse. Jeg er veldig mye imot det, og jeg sa det i min bok "Kredittkortkatastrofen." Derfor heter det "Kredittkortkatastrofen"!

Fremtidens betalinger

Forutser du noe som erstatter kredittkort?

Jeg tror ikke de vil erstatte ideen om kredittkortet eller tjenesten på kredittkortet. Men det vil alle bli datastyrt. Alt blir datastyrt. Så du vil ikke bære penger - du skal bære datamaskinen din, en liten datamaskin.

Du kan lade … noe nå. … Jeg husker å gå til det årlige møtet mellom alle baseballlagene og de generelle lederne, og legger dem på å akseptere Diners Club-kort for billetter på ballparks. Og daglig leder for Chicago White Sox, hans navn var Frank Lane, reiste seg og sa: "[Kredittkort er] bare en forbipasserende ting. Det vil aldri vare. Baseball er amerikansk som eplepai, og dette er bare en forbipasserende fancy."

Har han noen gang tatt det tilbake?

Jeg tror ikke han gjorde det. Men du kan sikkert som helvete kjøpe billetter til ballgames, filmhus, alt nå [med kredittkort].

" MER: Meteorisk økning og hardt fall av bensinstasjonens kredittkort

Hva forutsier du vil skje med kredittkort de neste 10 årene?

Det er ingen tvil om at det blir større, fordi folk blir mer og mer avhengige [på kredittkort] som årene går forbi. Og befolkningsvekst. … Og enkelheten til den håndholdte datamaskinen.

høres ut som mobile betalinger.Tror du de blir mer populære?

Jeg tror alt slik vil bli mer populært. Verden blir så datamaskinbevisst og så automatisert i alle henseender at ting som kontanter og fakturering vil bli forenklet i størst grad. Hele ditt liv vil være i din datamaskin.

Hvordan føler du deg om det?

Jeg er bekymret for det. Jeg tror det gjør utgifter for enkelt. Jeg tror penger, som jeg har sagt i boken, gir penger folk litt mer forsiktige. Du går, "Har jeg nok penger til å kjøpe det?" Vet du? Så sjekker, selvfølgelig, lettet det. Men ikke så mye som kredittkort.

Diners Club, da og nå

Etter å ha blitt anskaffet av Continental Insurance, har Diners Clubs amerikanske virksomhet endret seg noen få ganger. I dag eies den av Discover.

Frank McNamara solgte sine aksjer i Diners Club i 1952, og trodde det ville ligge på 250 000 medlemmer. Han døde i 1957. To år etter hans død, passerte Diners Club 1 million medlemmer.

Ralph Schneider, som kjørte Diners Club i mange år etter McNamara's avgang, døde i 1964. Al Bloomingdale tok senere roret, men han og Simmons "uenige hele tiden" om forretningsplaner, ifølge Simmons 'bok, og Simmons forlot selskapet noen få år seinere. Bloomingdale klarte selskapet i flere år, og til slutt solgte sin interesse for et overskudd på 13 millioner dollar. Han døde i 1982.

Da Simmons forlot Diners Club for publiserings- og underholdningsverdenen, stanset han for det meste å følge kredittkortindustrien, sier han. Men han trives fortsatt ved sin varige suksess.

"Jeg hadde aldri forventet at da det startet," sier han. "Jeg hadde ingen anelse om det ville fungere eller ikke. Men det er slik livet er. … Det skjer bare."

Claire Tsosie er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.