Ikke-GAAP-resultat Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Ikke-GAAP-inntjening (GAAP står for generelt godkjente regnskapsprinsipper) måleverdier som ikke følger en standardberegning for selskaper og ikke nødvendigvis kreves i deres offentliggjøring.

For å forstå verdien for ikke-GAAP, må du først vite hva GAAP-inntektene er og hvorfor de er viktige. > Forutsetninger krever Securities and Exchange Commission (SEC) at alle selskaper som utsteder verdipapirer til offentligheten, benytter GAAPs regnskapsmetoder når de utarbeider sine regnskap. Det krever også at årsregnskapet revideres for å sikre at de overholder GAAP-reglene. Målet med GAAP er å sikre at alle selskaper bruker konsekvent regnskapsmessig praksis når de skal forberede sine økonomiske forhold. Dette hjelper analytikere og investorer ved å sikre konsistens på tvers av alle børsnoterte selskapsregnskap. Ved sammenligning av selskap A til selskap B må en investor vite at de to selskapene har utarbeidet inntekter ved hjelp av tilsvarende regnskapsregler for å få sammenlignet epler til epler.

I tillegg til å gi GAAP-regnskap, mest offentlig -rapporterte selskaper presenterer også ikke-GAAP-inntjening som en del av deres ordinære kvartalsregnskapsrapportering. Ved å gjøre dette er deres mål typisk å understreke selskapets kontantstrøm, eller å gi investorer en bedre forståelse av resultatene. For eksempel vil noen selskaper vise frem ikke-GAAP-inntekter for å demonstrere hva deres resultater ville ha vært unntatt virkningen av store engangseffekter som kjøp eller salg av en stor ressurs.

Slik fungerer det (Eksempel):

Et vanlig eksempel på ikke-GAAP-inntjening er EBITDA - resultat før renter, skatt, avskrivninger og avskrivninger. EBITDA gir en måte å vurdere selskapets driftsresultat uavhengig av finansieringsavgjørelser, regnskapsavgjørelser eller skattemiljøer. Formuleringen for EBITDA er:

EBITDA = EBIT + Avskrivninger + Amortisering

EBITDA er en ikke-GAAP resultatmåling beregnet ved å legge tilbake de ikke-kontante kostnadene til avskrivninger og driftsresultat. Det gjør det mulig for analytikere å fokusere på utfallet av operasjonelle beslutninger, samtidig som effekten av ikke-driftsmessige beslutninger som rentekostnader (en finansieringsavgjørelse), skattesatser (en statslig beslutning) eller store ikke-kontante poster som avskrivninger (en regnskapsføring) avgjørelse).

Verdipapir- og børsekommisjonen krever at selskapene skal forene sine ikke-GAAP-tiltak til det mest sammenlignbare GAAP-finansieringsforløpet. Så et selskap som bestemte seg for å rapportere EBITDA i sine finansielle opplysninger, ville også bli pålagt å avgjøre sin nettoinntekt i henhold til GAAP.

EBITDA er bare ett eksempel på ikke-GAAP-inntekter. Andre eksempler inkluderer kontantinntekter, driftsresultat, justert driftsinntekter og justert EPS.

I tillegg er enkelte inntekter som ikke er GAAP, blitt allestedsnærværende i bestemte bransjer. For eksempel utarbeider nesten alle eiendomsbedrifter en ikke-GAAP inntjeningsfigur som heter Fonder fra Operasjoner (FFO). FFO er et mål for kontanter generert av en eiendomsinvesteringstjeneste (REIT) som fjerner virkningen av ikke-kontante tiltak som avskrivninger, samt engangshendelser som gevinst ved salg av fast eiendom.

Hvorfor det gjelder:

I det siste kvartalet rapporterte nesten 90% av selskapene i S & P 500 minst en måling av ikke-GAAP-inntjening sammen med deres økonomiske resultater. Bedrifter presenterer ofte ikke-GAAP-inntjening i tillegg til GAAP-inntjening fordi de føler at ikke-GAAP-inntektene viser mer nøyaktig deres resultater. De gjør det ved å eliminere virkningen av ett eller flere av følgende, hvilket rang som noen av de vanligste elementene fjernet fra GAAP-inntektene, for å komme til ikke-GAAP-tall:

- oppkjøp og frasalg

- restruktureringskostnader

- rettssaker og oppgjør

- avskrivninger

- nedskrivning av goodwill og anleggsmidler (PPE)

Disse utgiftene vil i mange tilfeller være engangskrevende. Ved å ekskludere dem fra sine inntjeningsnumre forsøker bedrifter ofte å vise frem tall som mer nøyaktig reflekterer hva deres forretningsresultater kan se ut som fremover.

Inntektene som ikke er GAAP, kan imidlertid også være villedende når de brukes feil. Tiltakene er spesielt uegnet for bedrifter som er saddlet med høy gjeldsbelastning eller de som ofte må oppgradere kostbart utstyr. Videre kan ikke-GAAP-inntekter bli trumpet av selskaper med lave nettoinntekter i et forsøk på å "vindue-dress" deres lønnsomhet. EBITDA, for eksempel, vil nesten alltid være høyere enn rapportert nettoinntekt. Derfor, når du analyserer et firmas EBITDA, er det best å gjøre det i sammenheng med andre faktorer som investeringer og gjeldsbetalinger.

Fordi ikke-GAAP-inntekt per definisjon ikke er underlagt GAAP, har selskapene skjønn over hva de gjør, og ikke, inkludere i deres inntjeningsberegninger. Det er også mulighet for at et selskap kan inkludere ulike elementer i inntektsberegningene fra en rapporteringsperiode til den neste, noe som gjør det vanskeligere for analytikere og investorer å spore selskapets resultater over tid.

Bunnlinjen er at investorer alltid bør gjennomgå et selskaps GAAP økonomiske resultater, da standardisert metodikk gir en pålitelig måte å sammenligne økonomiske resultater fra selskap til bedrift, fra industri til industri, og fra år til år.