Vanguard forenkler gjensidig fond tilbud

Vanguard annonserte i forrige uke at det fusjonerte flere av fondene for å forenkle fondets tilbud. Ifølge Morningstar's Josh Charlson skjønt, kan dette faktisk være et trekk for å skjule den relativt dårlige utviklingen av noen av disse midlene de siste 10 årene. For eksempel blir Vanguard Growth Equity-tilbudet som ligger i den nederste kvintilen av kategorien stor vekst, fusjonert med Vanguard US Growth Fund, et fond med bedre ytelse og over åtte ganger Vanguard Growth Equitys AUM.

Vanguard flytter også for å kombinere flere av sine Managed Payout Funds: Distribusjonsfokusfondet, vekst- og distribusjonsfondet, og vekst- og distribusjonsfondet. Selv om disse midlene ikke nødvendigvis har vært dårlige, har AUMer vært relativt små (alle under 1 milliard dollar). Det fusjonerte fondet vil bli omdøpt til Vanguard Managed Payout, ha $ 1,4 milliarder AUM, og en redusert målfordelingsrate, som Vanguard mener vil være et mer oppnåelig langsiktig mål som matcher en rimelig nedtaksgrad for de fleste pensjonister. Dette vil være skuffende for investorer som tidligere var i Distribusjonsfokusfondet (7% utbetalingsrente), men gir fonden en bedre sjanse til å faktisk oppfylle sine mål. Et annet problem for Managed Outout-midler er at selv om sammenslåing av midler kan gjøre det lettere for investorer å velge et Managed Payout-fond, har det ikke vært enklere å forstå investeringskøretøyet selv. Utbetalingsformelen er ikke lett å forstå, og de resulterende variable utbetalingsrenten kan ha skapt en feil i forhold til investorers oppfatning at den oppgitte utbetalingsprosenten refererte til en stabil inntektsrate.

Les mer fra Investmentmatome:

• Studie: 9 av 10 amerikanere undervurderer deres skjulte 401 (k) avgifter
• Tidlige uttak fra 401 (k) s: Skal du gjøre det?
• Finn den beste online megleren