Alternativer 101: En Primer for Rookie Options Investor |

Så du har spilt aksjemarkedet en stund nå og har hatt din rettferdige andel av suksess. Du har hatt vinnende handler, og du er fornøyd med avkastningen. Men du lengter etter mer. Du vil ha muligheten til å slå et hjem løp her og der uten å shelling ut en stor del av forandring. Vel, alternativer er måten å gjøre det på, så la oss dykke inn i verden av alternativer og hvordan investorer kan tjene på det.

Selv om det er mange komplekse opsjonsstrategier som er verdt å utforske, bør nybegynner investoren holde seg til det grunnleggende før du flytter på mer avanserte konsepter. For det første er det viktig å forstå at et alternativ er ingenting annet enn en kontrakt mellom to parter hvor en part har rett, men ikke en forpliktelse, til å gjøre noe.

For det andre må vi vite de mest grunnleggende typer alternativer og hva de innebærer. Hvis du føler at en aksje eller en annen sikkerhet kommer til å bevege seg ned, men ikke føler deg komfortabel, direkte forkorte den sikkerheten, vil du kjøpe et puteringsalternativ. Sette kjøpere blir belønnet med nedtrekk. På den annen side, hvis du føler deg bullish om en bestemt sikkerhet, vil du kjøpe et anropsalternativ. Samtaler vinner når sikkerheten går opp.

De flotte alternativene er deres kostnadseffektivitet, som styrkes ved bruk av løftestang. Si at vi ønsker å kjøpe 100 aksjer i Company XYZ når det handler på $ 25. Det ville koste oss $ 2500. Imidlertid vil en ringekontrakt, som gir rett til å kjøpe de 100 aksjene, bli langt billigere. For eksempel kan XYZ $ 25-anropene for en gitt måned handle på $ 2, noe som betyr at vårt kostnadsgrunnlag er $ 200 for å kontrollere de samme 100 aksjene. (Kontraktspriser er notert på en aksje basis, så 100 aksjer x $ 2 = $ 200).

Tid er sjelden på vår side

Et annet viktig element i opsjoner som investerer er tidsforfall. En primær del av setter og samtaler er deres utløpsdato, og noen vil hevde at opsjonens tidsramme er viktigere enn prisen som er betalt for å være i handelen. Derfor er opsjonskontrakter utløper den tredje fredag ​​i hver måned. Si at vi kjøper juli XYZ $ 25 samtaler i midten av juni når XYZ handler rundt $ 24. Vi har flere uker før utløpsdatoen, og i løpet av den tiden må XYZ skyte over $ 25 for at vår handel skal være "in-the-money" eller "lønnsom" i valgmuligheter.

Hver dag som går med XYZ-slankende under $ 25 fungerer mot oss. Målet for tidsforfall er kjent av det greske bokstaven "Theta" i alternativene snakke. Theta måler verdien av verdien et alternativ taper med passering av en dag. Så hva skjer hvis juli utløpsdato er over oss og XYZ handler under $ 25? Vi mister bare kostnaden for handelen, det er det. Hvis handelen er in-the-money, men vi glemmer utløpet, vil de fleste meglere automatisk lukke handelen ut for handelsmannens vegne.

Tidsavfall er den første grunnen til at en svimlende prosentandel opsjonskontrakter utløper verdiløs og det Det er noe vi trenger å være oppmerksomme på når det gjelder alle setter og samtaler.

Flere grunnleggende ting du trenger å vite

Investorer bør være oppmerksomme på at det finnes to typer alternativer, amerikanske og europeiske. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst før utløpet, mens europeiske opsjoner kun kan utøves på utløpsdatoen. Egenkapital opsjoner er generelt tilgjengelige for den nåværende måneden og en måned ut, selv om Longer Term Equity Anticipation Securities, eller LEAPs, er tilgjengelig for et begrenset antall aksjer med stor omsetning. LEAPs bidrar til å redusere risikoen for tidshorisont, men tilbyr herdet gevinstpotensial.

Vi må også vite hvilke scenarier som representerer gevinst, tap og brudd i våre bransjer. Med samtaler - og bare bruk reverseringen til å sette - har vi en lønnsom handel når strekkprisen er mindre enn underliggende aksjekurs. For eksempel har vi XYZ $ 25 samtaler og aksjen handler på $ 27. En pengepost eller anrop oppstår når streiken og aksjekursen er like. Vi er utenom penger på våre samtaler når strekkprisen er større enn aksjekursen. Et put er utenom penger når strykprisen er under den underliggende aksjens lager.

Kjenn din greske

I tillegg til Theta er det flere andre "grekere" med betydning i opsjonsverdenen. Delta refererer til hvordan prisen på et alternativ reagerer på prisbevegelser i den underliggende sikkerheten. Anropsalternativer har positive deltakere, vanligvis 0 til 1 og setter har negative deltakere på 0 til -1. Det er nyttig å vite at de dype alternativene sparer nøye med sikkerheten de representerer.

Gamma er frekvensen av deltaets endring, for hvert punkt peker de underliggende sikkerhetsbevegelsene. Gamma er nyttig for å vurdere risikoen for større opsjonsstillinger.

Vega er endringen i en opsjonspris i forhold til volatiliteten. Etter hvert som volatiliteten stiger, gjør det også Vega. Og hvis du liker flyktige aksjer eller indekser, vil du se etter høye Vega-navn.

Klasse avvist

Denne primeren skal fungere som en introduksjon for uinitiert til arenaalternativer. For å være sikker, det er en rekke mer komplekse og høyere risiko opsjoner handler utover bare å kjøpe putter og samtaler. Vi må krype før vi går, så det går fast med å kjøpe putter og samtaler om en stund er den riktige tingen å gjøre for nybegynneren. Selv om de er enkle handler, representerer de en avenue for å tjene penger, og det er navnet på spillet.