REITs: Hva de er og hvordan investere i dem

REIT - rimer med "søt" - står for investering i fast eiendom, og det er en av de mest populære klassene av aksjer i dag. REIT er selskaper som eier og noen ganger driver fast eiendom, for eksempel leiligheter, varehus, kjøpesentre og hoteller. Deres ellers vanlige virksomhet kommer med noen viktige skattefordeler som kan være en velsignelse for investorer.

Klagen er enkel: De mest pålitelige REITene har en oversikt over å betale store og voksende utbytte i flere tiår. National Association of Real Estate Investment Trusts bemerker at fra 1979 til mars 2016 overgikk FTSE NAREIT All Equity REITs-indeksen Russell 3000, en bred børsindeks. REIT-indeksen viste avkastning på 12,9% årlig mot Russells 11,6%. Det fører til stigende aksjekurser. I tillegg har REITs en tendens til å være mindre volatil enn tradisjonelle aksjer, delvis på grunn av deres større utbytte.

Du kan kjøpe REITer gjennom en meglerkonto, akkurat som du ville ha noe normalt lager.

»Interessert i å investere i REITs? Finn den beste megleren for deg

Hvorfor investere i REITs?

Kongressen opprettet eiendomsinvesteringer i 1960 som en måte for enkelte investorer å eie egenkapitalandeler i store eiendomsbedrifter, akkurat som de kunne eie i andre virksomheter. Dette trekket gjorde det enkelt for investorer å kjøpe og handle en diversifisert eiendomsportefølje.

Lovgivningen skapte også andre fordeler for REITs og deres investorer. Kongressen bestemte seg for at REIT ikke ville måtte betale skatt på bedriftsnivå så lenge de hevdet til noen få forhold. De må beholde minst 75% av sine eiendeler i fast eiendom, og minst 75% av bruttoinntektene deres må komme fra husleier og eiendomsrelaterte inntekter, sammen med noen mindre bestemmelser.

I bytte for denne skattefordelen må REITs betale ut 90% av sin skattepliktige inntekt til investorer - et krav om at vanlige selskaper ikke står overfor. Dette betyr at REITer konsekvent tilbyr noen av de høyeste utbyttene i aksjemarkedet, noe som gjør dem til en favoritt blant investorer som ser etter en jevn strøm av avkastning. Mens REITs ikke betaler noen skatter, må investorene deres fortsatt utelukke eventuelle utbytte de mottar, med mindre de samles inn i en skattefordelte konto. (Det er en grunn til at REITs kan være et bra valg for IRA.)

Denne juridiske endringen har også skapt en fordel for REITs, slik at de kan finansiere eiendom billigere enn ikke-REIT-selskaper kan. Så over tid kan REITs vokse større og betale ut enda større utbytter.

Hva å passe på

Den viktigste ulempen til REITs kommer som en direkte effekt av disse juridiske fordelene. Fordi REITs betaler ut en stor del av kontantstrømmen til investorer, beholder de ikke mye penger for å finansiere egen vekst. I stedet for å vokse, må de øke kontant ved å utstede nye aksjeandeler og obligasjoner. Men investorer er ikke alltid villige til å kjøpe dem, for eksempel i en finanskrise eller lavkonjunktur. REITs kan derfor ikke kjøpe fast eiendom akkurat når de vil - men når investorer er villige til å kjøpe nye aksjer og obligasjoner, kan REIT vokse igjen.

En annen konsekvens av deres juridiske status er at REIT har stor gjeld. De er vanligvis blant de mest gjeldsgjorte selskapene i markedet. Imidlertid har investorene blitt komfortable med denne situasjonen fordi REITs 'vanlige langsiktige kontraktsmessige kontantstrømmer - leiekontrakter og slikt at pengene skal komme inn - kan støtte sine gjeldsbetalinger komfortabelt og sikre at utbytte fortsatt utbetales.

Hva er typer REITs?

REITs kan deles inn i to brede typer: egenkapital REITs og boliglån REITs. Equity REITs er den mer tradisjonelle typen, og de fungerer som en utleier. De eier den underliggende eiendommen, gir vedlikehold og reinvester i eiendommen og samler leiekontroller - alle ledelsesoppgaver du knytter til å eie eiendom.

I kontrast har ikke REITs boliglån den underliggende eiendommen. I stedet har de egne gjeldspapirer støttet av eiendommen. For eksempel, når en familie tar ut et boliglån på et hus, kan denne typen REIT kjøpe det boliglånet fra långiveren og samle månedlige utbetalinger over tid. I mellomtiden eier og driver eiendommen andre, familien, i dette eksemplet.

Mortgage REITs er vanligvis betydelig mer risikabelt enn deres egenkapital REIT fettere, og de pleier å betale ut høyere utbytte. Men ikke la det høyere utbytte narre deg til å tro at de er tryggere enn egenkapital REITs.

REITs kan investere i nesten alle slags eiendommer. Den store bredden av potensielle investeringer er enorm: ikke bare boliger og leiligheter, men kontorer, sykehus, hoteller, kjøpesentre, varehus, datasentre og mye mer. Likevel har en REIT en tendens til å konsentrere seg om en eller to sektorer. Dette fokuset hjelper investorer til å vurdere selskapet og tildele det en mer nøyaktig aksjekurs.

REITs både offentlig og privat

Uansett hvilken type det er, kan en REIT ha tre forskjellige juridiske klassifiseringer:

• Det kan omsettes på aksjemarkedet
• Det kan være en offentlig, ikke-radert REIT
• Det kan være et privat selskap

De omsatte REITene har en tendens til å ha bedre styringsstandarder og være mer gjennomsiktige. De tilbyr også den mest flytende aksjen, noe som betyr at investorer kan kjøpe og selge aksjen lett. Av disse grunner kjøper og selger mange investorer kun handelshandlede REITs.

Offentlige nontraded og private REITs tilbyr vanligvis færre intervaller for å handle sine aksjer, kan koste mer til handel og kan ha minimum investeringsbeløp. I tillegg har private REITs færre krav til offentliggjøring, noe som kan gjøre deres ytelse vanskeligere å evaluere. Disse begrensningene gjør disse klassene mindre attraktive for mange investorer.

Hvordan begynne å investere i REITs

Komme i gang er like enkelt som å åpne en meglerkonto, som vanligvis tar bare noen få minutter. Da vil du kunne kjøpe og selge REITs, akkurat som du ville noe annet lager. Fordi REITs betaler slike store utbytte, kan det være smart å holde dem inne i en individuell pensjonskonto, slik at du ikke trenger å betale skatt på fordelingen.

Hvis du ikke ønsker å handle individuelle REIT-aksjer, kan det være mye fornuftig å bare kjøpe hele eiendomsbransjen som en del av et børsnotert fond eller fond. Du får umiddelbar diversifisering og lavere risiko. Mange meglerhus tilbyr disse midlene, og du kan starte uten å vite mye om REITs mens du fortsatt samler deres saftige utbytte.

Mer fra Investmentmatome

• Hvordan (ellers) å investere i fast eiendom
• Vår side plukker for de beste IRA-leverandørene
• Kom i gang å investere i verdipapirfond