ROE (Return on Equity) Definisjon og formel |

Hva det er:

Avkastning på egenkapitalen (ROE) er et mål på lønnsomhet som beregner hvor mange dollar av fortjeneste et selskap genererer med hver dollar av egenkapitalen. Formelen for ROE er:

ROE = Netto inntekt / Eierandel

ROE kalles noen ganger "avkastning på nettoverdi."

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss anta at selskapet XYZ genererte $ 10 millioner i nettoinntekt i fjor. Hvis selskapet XYZs egenkapital utgjorde $ 20 millioner i fjor, og deretter bruker ROE-formelen, kan vi beregne selskapets XYZs ROE som:

ROE = $ 10,000,000 / $ 20,000,000 = 50%

Dette betyr at selskapet XYZ genererte $ 0,50 av overskudd for hver $ 1 av egenkapitalen i fjor, og gir aksjen et ROE på 50%.

Hvorfor det er saken:

ROE er mer enn et mål for fortjeneste; det er et mål for effektivitet. En stigende ROE antyder at et selskap øker sin evne til å generere profitt uten å ha så mye kapital. Det indikerer også hvor godt selskapets ledelse utnytter aksjonærenes kapital. Med andre ord, jo høyere ROE jo bedre. Fallende ROE er vanligvis et problem.

Det er imidlertid viktig å merke seg at dersom verdien av egenkapitalen går ned, øker ROE. Dermed kan nedskrivninger og tilbakekjøp av aksjer kunstig øke ROE. På samme måte kan et høyt nivå av gjeld kunstig øke ROE; Jo mer gjeld et selskap har, jo mindre egenkapital har det (i prosent av totale eiendeler), og jo høyere er ROE.

Noen næringer har en tendens til å ha høyere avkastning på egenkapital enn andre. Som et resultat er sammenligninger av avkastning på egenkapital generelt mest betydningsfulle blant selskaper innen samme bransje, og definisjonen av et "høyt" eller "lavt" forhold bør gjøres innenfor denne konteksten.