Sean Talks Kreditt: The Credit Trap av begrenset tilgang

Det er ikke noe nytt at tusenårene i gjennomsnitt er mindre sannsynlig å bruke kredittkort enn tidligere generasjoner. Hva som synes å være nyhetsverdig, er imidlertid det pågående søket etter årsaken.

New York Times er den siste til å ta en stakk, og understreker rollen som frykt i ungdommens beslutning om å fjerne kredittkort. Spesielt frykten for å kjøre opp gjeld ved å bruke kredittkort uansett.

Sikker tusenår har god grunn til å være forsiktig. Som jeg fortalte Money magazine i et intervju nylig, betinget den store resesjon oss om å motstå gjeld i alle sine former. Men motvilje mot gjeld er bare en del av historien. Like viktig, om ikke mer, er det faktum at mange tusenårige mangler tilgangen til kredittkort som tidligere generasjoner likte. Investmentmatome hører hele tiden fra tusenårene som vil ha kredittkort, men kan ikke få dem.

Det er to hovedårsaker til dette, og de er sammenflettet. Den ene er at kredittkort er, ifølge lov, mye vanskeligere for unge å få enn de pleide å være. Den andre er at millioner av amerikanere - ikke bare årtusener, men fra alle generasjoner - har en subprime kreditt profil som skarpt begrenser deres økonomiske muligheter.

Og kickeren er, det er egentlig ikke en god løsning for dette rotet.

Kredittkort er viktig for å bygge kreditt

Bygge kreditt, som så mange andre ting i personlig økonomi, favoriserer de som starter tidlig.

Din kreditt score måler hvor pålitelig du er når du håndterer andres penger - og det tar tid å bygge den tilliten. Å holde på din venns $ 100 regning i 10 minutter uten å bruke det kan ikke være en imponerende prestasjon. Men hva med et år?

Du bygger kreditt ved å låne penger og deretter betale det forsvarlig, enten gjennom et studielån, et automatisk lån, et personlig lån, et boliglån eller et kredittkort. De første fire av dem har betydelige livsforpliktelser og byrder. Kredittkort gjør det ikke. Det er derfor de er den enkleste og tryggeste måten å bygge opp kreditt på.

Når det gjelder frykten for gjeld sitert i Times-artikkelen, er det viktigste punktet: Å bære et kredittkort garanterer ikke at du kommer inn i ødeleggende gjeld mer enn å eie en bil, garanterer at du vil dø i en brannkrasj. Kredittkort er et verktøy, og hvordan du bruker dem, er helt innenfor din makt. Så lenge du bruker innenfor dine midler, vil du ikke ha noen regninger du ikke kan betale.

Millennials opsjoner har gått ned siden 2009

Hvis du er over 25 år, kan du huske å se booths på college campus under registrering eller orientering der studentene kan søke om kredittkort og ta hjem Frisbees, mat og T-skjorter i bytte. Jeg meldte meg en gang til et kort til gjengjeld for en sandwich. Det var så enkelt det pleide å være for unge voksne å få kredittkort. Ingen jobb eller bevis på inntekt var nødvendig. Bare fyll ut søknaden, og kortet kom i posten et par uker senere.

Kredittkortloven fra 2009 gjorde det ulovlig for kortutstedere å tilby slike incentiver. Enda viktigere, loven gjorde det mye vanskeligere for personer under 21 år å få et nytt kredittkort, med mindre de har betydelig inntekt eller en eksisterende kredittprofil. Selv "student" kredittkort er ute av rekkevidde for mange studenter.

I dag, hvis du er ung og ønsker å bygge opp kreditt, må du være proaktiv om det. Det kan medføre at foreldrene dine legger til deg som autorisert bruker på kortene sine, og spør en forelder eller noen andre til å tjene som medundertaker for deg, eller ved å bruke en tjeneste som rapporterer leien din til kreditt-byråer. Bygge kreditt som student er definitivt ikke umulig, men det er vanskeligere.

Foreldre til unge voksne vet ofte ikke noe av dette, uvitende om at noe har endret seg siden dagen, og barna deres er uvitende om den stille skaden som skyldes forsinkelser med å bygge opp sin kreditt.

Times-artikkelen nevnte endringer i loven i forbifarten, men holdt fokuset rett på tusenvis av frykt for gjeld.

Dette er ikke bare et tusenårs problem

Omtrent 30 millioner årtusener har "subprime" kreditt, ifølge en Investmentmatome-studie. Dette refererer generelt til alle som har en kreditt score under 600, som er terskelen for å få eksternt konkurransedyktige lånesatser eller et anstendig kredittkort. Anslagsvis 18 millioner eldre voksne er også subprime. Alt fortalt, mer enn 1 av 5 amerikanske voksne passer til definisjonen.

Mange tusenår er subprime ikke fordi de har dårlig kreditt, men fordi de har en tynn kreditt historie. Og likevel er effekten på dem det samme. Selv de med gode jobber som gjør anstendig penger kan finne seg avvist for et kredittkort på grunn av deres subprime-kreditt. Når "startbilde" kredittkort gikk bort, ble inngangen til kredittrørledningen stengt - og nå er det ingen enkel måte.

Personer med subprime kreditt sitter fast i en felle. De trenger nok mer økonomisk hjelp, ikke mindre, men de har langt færre alternativer enn andre forbrukere gjør. Og alternativene som er tilgjengelige for dem, kommer til en mye høyere kostnad.

Den samme Investmentmatome-studien så på kredittkortutstedere som spesialiserer seg på subprime-markedet, som ofte bruker rovdyrspraksis. Vilkårene for disse utsteders kort er unødvendig komplekse, og de belaster myriade avgifter, uansett om kortinnehavere betaler i tide.De hevder å tilby en vei ut av kredittfellen, men på mange måter opprettholder de problemet. For amerikanere som sliter med å bygge opp kreditt, tilbyr disse kortene i det minste noe håp. Men de er ikke det beste alternativet - ikke engang i nærheten.

Sikrede kredittkort er et lite annonsert, men kraftig verktøy designet for subprime forbrukere. Med disse kortene må du sette ned et refunderbart depositum som beskytter långiveren dersom du er standard, men ellers fungerer de som vanlig kredittkort. Studien viste at de tilbyr besparelser på $ 125 per år, i gjennomsnitt, sammenlignet med kortene som tilbys av subprime-spesialister.

Et stort problem, uten en stor løsning

Så hva er det beste alternativet for å bygge kreditt? Det avhenger av situasjonen din.

Millennials på college kan få et student kredittkort eller bli en autorisert bruker på foreldrenes kredittkort. Men disse stiene er begrensede - student kredittkort krever at søkere har regelmessig inntekt, og å bli en autorisert bruker, gir bare mening hvis foreldrene har stellar kreditt.

Personer med "tynne" kredittfiler, som ikke-tusenårige og innvandrere, kan begynne å bygge kreditt med et sikret kort, men selv disse har sine begrensninger. Sikkerhetsdepositum er vanligvis lik kredittgrensen, noe som betyr at du enten må knytte mye penger i innskuddet eller avtale med en svært lav grense. Minimum innskudd er vanligvis $ 200 eller mer, noe som er en barriere for mange personer med subprime kreditt. De må spare penger over tid, og først da kan de begynne å jobbe med kreditt.

For mange subprime amerikanere er det bare ikke et enkelt svar. De fleste strategier for kredittbygging antar at du starter med en slags ressurs du kan trykke på - et familiemedlem eller en venn for å gi deg piggyback på kredittkortet ditt, eller noen besparelser du kan bruke for et innskudd eller dekke kredittkortgebyrer. De som ikke har slike ressurser, vil ha det vanskelig å bygge opp kreditt i USA

Årsaken til deres situasjon er ikke bare deres frykt for gjeld. Det er også systemet - og for dem svikter systemet.