Single Mom Masterminds $ 700K Swing fra gjeld til sparing

Da Takiia Anderson ble uteksaminert fra Boston College Law School i 1999, var hun en enslig mor med et 2 år gammelt barn, nesten 100 000 dollar i studielån og en ny jobb som en statsadvokat som betalte 34102 dollar i året. Hun likte ikke den matte.

"Folk snakker om 20 år for å betale et studielån, og datteren min skal gå på college i 16 år," husker Anderson, nå 47 og basert i Atlanta. "Jeg ville ikke være i en situasjon der jeg hjelper henne å betale for college mens jeg fortsatt betaler studielånet mitt."

Taje Perkins, igjen, med sin mor, Takiia Anderson, på hennes første dag på Spelman College i august 2015.

I dag er Andersons studentgjeld langt borte. Hun har nesten $ 500 000 i pensjonsoppsparing, og datteren hennes, Taje Perkins, avsluttet sitt tredje år på Spelman College i Atlanta uten studielån for å dekke sine nesten $ 30 000 per år i undervisning og avgifter.

Hvordan gjorde hun det? Hun satte en rekke mål og holdt en laserlignende fokus på dem som, selv om hun senere ble en høyverdig og har ridd et økende aksjemarked, kan tjene som en leksjon til andre i dag.

"Hver gang jeg fikk en høyning, en bonus eller en skattemessig tilbakebetaling, legger jeg det mot min gjeld, min datters utdanningsbesparelser og deretter pensjonering," sier Anderson.

Tøft valg: Spar for pensjonering eller høyskole?

Mange finansielle rådgivere vil råde om å vende de to siste prioritetene: "På samme måte som flyselskapene forteller oss at foreldrene skal sette på seg egne oksygenmasker før de hjelper barna sine, bør foreldre prioritere å spare for pensjonering og sette seg i god økonomisk stilling før de sparer for deres barns utdanning, "sier Paul R. Ruedi, administrerende direktør for Ruedi Wealth Management i Plano, Texas.

Enda flere foreldre som Anderson prioriterer å spare for college over pensjonering - 56% gjør den tidligere vs 54% av sistnevnte, ifølge en nylig undersøkelse av Sallie Mae, en av landets største studentlån långivere.

"Selv om college ikke var så dyrt da jeg gikk i 1989, vet jeg hvordan det ikke er å ikke betale de regningene, og det er det jeg ville ha for henne," sier Anderson, en universitetsstudent fra Howard.

" Klar til å starte? Lær hvordan du investerer penger

Å takle sin store gjeld først

Anderson angrepet hennes studentlånsgjeld først med enstemmig besluttsomhet.

"Vi hadde ikke kabel. Ingen internett, "husker hun, og legger til at de i stedet så på gamle eller lånte DVDer og VHS-bånd. "Jeg bodde bokstavelig talt i kassekredittbeskyttelse. Men jeg betalte regningene i tide. Jeg kjørte samme bil i 12 år, tilberedt hjemme og matpakker."

Da hennes lønn økte, og hun ble forfremmet til roller med US Department of Labor i Maryland, Philadelphia og Atlanta, pumpet hun mer penger mot hennes gjeld.

"Selv da jeg lavet seks tall, leide jeg $ 1200 leiligheter - mye penger for noen mennesker, men mye mindre enn jeg hadde råd til," sier hun.

Til slutt var Anderson i stand til å betale henne $ 100 000 i gjeld på ni år i stedet for 20.

" Lære mer: 3 trinn for å betale av gjeld

College lagring: Fra $ 135 i bytte til $ 12K i året

Anderson begynte å redde for datteren sin utdannelse da Taje var 3 år gammel. Hun begynte liten. Etter råd som hun hørte om "Oprah," betalte Anderson for daglige utgifter i kontanter og på slutten av hver dag kastet endringen i en skuff. Etter ett år hadde hun $ 135 som hun pleide å åpne en sparekonto for Taje. Hun rullet senere det inn i en 529 høyskolebesparelsesplan og begynte å bidra med $ 50 i måneden.

Når Anderson betalte sine studielån og kredittkort i 2008, begynte hun å spare 12.000 dollar i året mot datterens utdanning. Da Taje startet college, hadde Anderson spart 56 000 dollar og lagt til en annen $ 22 000 i løpet av de første årene.

Men for å gjøre det, slutter Anderson med å bidra til regjeringens pensjonsplan i to år - et trekk som de fleste finansielle rådgivere ville være forsiktige mot.

Heldigvis var de to årene jeg ikke bidro til pensjonsplanen i finanskrisen, sier hun. I 2010 fortsatte hun å bidra til sin arbeidsgiverbaserte pensjonsplan opp til den lovlige grensen - $ 16 500 i året på den tiden - "for å fange opp", sier hun.

Andersons maksimale bidrag har justert seg fint med det nåværende niårige oksemarkedet, hvor S & P 500-indeksen har hatt en årlig avkastning på om lag 10%.

Gjeldsfri betyr mer livsvalg

Noen kan se Andersons historie som et offer, men hun tror at aggressivt å betale ned hennes gjeld har gitt henne frihet, som muligheten til å velge tidlig pensjon i år etter å ha jobbet 20 år med regjeringen.

Anderson har $ 15 000 i nødsparing, eier et hjem og har kontraktsrettslig arbeid for å fortsette å tjene penger. Hun skriver også en personlig finansblogg, "The Frugal Biddy." Datteren hennes har begynt sitt siste år på college, og hun skal overta betalinger fra moren og få studielån til å fullføre sin grad.

Dedicating fem eller 10 år med karriere til å betale ned gjeld "kan virke for noen at de mister livet sitt, men det de ikke skjønner er hvor mye de får, sier Anderson.

Foto med takk til Takiia Anderson.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.