Hvordan Futures Work og Hvordan komme i gang Trading

En futures kontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel på en fremtidig dato til en avtalt pris. Alle de morsomme produktene du har sett folk handler i filmene - appelsinjuice, olje, svinekoteletter! - er futures kontrakter.

Futures kontrakter er standardiserte avtaler som vanligvis handler på en børs. En part i kontrakten godtar å kjøpe en gitt mengde verdipapirer eller en vare, og ta levering på en bestemt dato. Den andre parten er enig i å gi den.

Futures markedet kan brukes av mange typer finansielle aktører, inkludert investorer og spekulanter samt selskaper som faktisk ønsker å ta fysisk levering av varen eller levere den.

Hvordan futures kontrakter fungerer

Et flyselskap vil kanskje låses i jetbrennstoffpriser for å unngå en uventet økning. Så kjøper det en futureskontrakt som godtar å kjøpe 1 million liter drivstoff, og leverer 90 dager i fremtiden til en pris på 3 dollar per gallon.

Noen andre, en drivstoffdistributør, vil kanskje sørge for at det har et jevnt marked for drivstoff. Den ønsker å beskytte mot en uventet nedgang i drivstoffprisene, så det vil inngå en futureskontrakt. Det går med på å selge den 1 million gallons drivstoff, og leverer den på 90 dager til en pris på 3 dollar per gallon.

I dette eksemplet er begge parter sikringsselskaper, virkelige selskaper som trenger å handle den underliggende varen fordi det er grunnlaget for deres virksomhet. De vender seg til futures markedet for å håndtere deres eksponering for risikoen for en pris swing.

Det er også folk som søker å tjene penger på prisendringer i selve kontrakten, handler det bare for å kjøpe eller selge det videre til andre. Dette er investorer eller spekulanter. Hvis prisen på drivstoff stiger, blir futures kontrakten mer verdifull, og eieren av kontrakten kan selge denne kontrakten for mer til noen andre. Disse typer handelsfolk har vanligvis ingen intensjon om å ta imot den underliggende varen; de er bare i markedet for å satse på prisbevegelser.

Med spekulanter, investorer, hedgers og andre som kjøper og selger daglig, er det et livlig og relativt flytende marked for disse kontraktene.

" Kom i gang: Dette er våre toppmeglere for futures trading

Det er mer enn varer: Aksjer, aksjer (og bitcoin) også

Råvarer representerer en stor del av futures trading verden, men det handler ikke bare om hogs, mais og soyabønner. Du kan også handle futuresandeler av ETFer og til og med enkelte aksjer og obligasjoner også. Og en av de største sprutene ble gjort nylig da bitcoin debuterte på futures utveksling. Noen handlende som disse kjøretøyene på grunn av større potensial for innflytelse enn bare å eie verdipapirene direkte. En næringsdrivende kan ta en betydelig posisjon mens han legger opp en relativt liten sum penger.

En vanlig søknad: Enhver som ønsker å sikre eksponering mot det amerikanske aksjemarkedet, kan kortsælge en futureskontrakt på Standard & Poor's 500. Hvis aksjene faller, tjener han penger på kort og balanserer eksponeringen mot indeksen. Omvendt kan samme investor føle seg trygg i fremtiden, og søke å kjøpe en lang kontrakt - få mye oppside hvis aksjene beveger seg høyere.

»Er daghandelen bedre egnet? Les vår guide om hvordan du handler daglig

Hva er i en futures kontrakt?

Futures kontrakter, som du enkelt kan kjøpe og selge over utveksling, er standardisert. Hver futures kontrakt vil typisk spesifisere alle de forskjellige kontraktsparametrene:

• Måleenheten.
• Hvordan handel vil bli avgjort - enten med fysisk levering av en gitt mengde varer, eller med kontantoppgjør.
• Mengden varer som skal leveres eller dekkes under kontrakten.
• Valutaenheten der kontrakten er denominert
• Valutaen der futures kontrakten er sitert.
• Vurder eller kvalitetshensyn, når det er aktuelt. For eksempel kan dette være en viss oktan av bensin eller en viss renhet av metall.

Hvis du blir involvert i trading futures, må du være forsiktig, fordi du ikke vil måtte ta fysisk levering. De fleste tilfeldige handelsmenn ønsker ikke å finne seg selv forpliktet til å signere for mottak av en toglast av svin når kontrakten utløper og deretter finne ut hva de skal gjøre med det.

Risikoen - margin og innflytelse

Mange spekulanter låner en betydelig sum penger til å spille futures markedet. Det er den viktigste måten å forstørre råvarens relativt små prisbevegelser til et punkt der de potensielt skaper fortjeneste som er verdt tiden og innsatsen. Men å låne penger øker også risikoen: Hvis markeder beveger seg mot deg, og gjør det mer dramatisk enn du forventer, kan du miste mer enn du investerte.

Utnyttelses- og margineregler er mye mer liberale i futures og råvarer verden enn de er for verdipapirhandel verden. En handelsmegler kan tillate deg å utnytte 10: 1 eller 20: 1, avhengig av kontrakten, mye høyere enn du kunne få i lager verden. Utvekslingen, typisk Chicago Børs (CBOE), setter reglene.

Jo større innflytelse, desto større gevinster, men jo større potensielle tap, også: En 5 prosent prisendring kan føre til at en investor leveraged 10: 1 for å vinne eller miste 50 prosent av investeringen. Denne volatiliteten betyr at spekulanter i futures-markedene bør ha disiplinen til ikke å overexpone seg til en gitt risiko.

Komme i gang med handel med futures

Hvis du tror at futuresmarkedene passer for deg, er det ikke vanskelig å komme i gang. Åpne en konto med en megler som støtter markedene du vil bytte.

»Ikke riktig for deg? Vurder våre beste meglere for handel aksjer i stedet.

En futures megler vil sannsynligvis spørre hvor mye erfaring du har med å investere og hva din inntekt og nettoverdi er. Disse spørsmålene er utformet for å fastslå hvor mye risiko megleren vil tillate deg å ta på, når det gjelder margin og posisjoner.

Det er ingen bransjestandard for provisjons- og avgiftsstrukturer i futures trading. Hver megler tilbyr varierende tjenester. Noen gir mye forskning og råd, mens andre bare gir deg et sitat og et diagram. (For å hjelpe deg med å komme i gang, har Investmentmatome gjennomgått noen av de beste futures meglerne.)

Noen nettsteder vil tillate deg å åpne en virtuell konto. Du kan øve handel med "papirpenger" før du forplikter ekte dollar til din første handel. Dette er en uvurderlig måte å sjekke din forståelse av futures markedene og hvordan markeder, innflytelse og provisjoner samhandler med porteføljen din. Hvis du bare har begynt, anbefaler vi sterkt å tilbringe litt tidshandling i en virtuell konto til du er sikker på at du har det.

Selv erfarne investorer vil ofte bruke en virtuell handelskonto for å teste en ny strategi. Avhengig av megleren kan de tillate deg tilgang til hele sitt utvalg av analytiske tjenester i den virtuelle kontoen.

" Lære mer: Hvordan velge en meglerkonto

Dette innlegget ble først publisert i oktober 2012 og har siden blitt oppdatert.