Null kostnadskravedefinisjon og eksempel |

Hva det er:

A null kostnadskrave er en kortsiktig opsjonshandelsstrategi som

Slik fungerer det (Eksempel):

A null kostnadskrave strategi vil kombinere kjøp av et put-alternativ (dvs. muligheten til å selge opsjonen til den avkortede utsalgsprisen) og salg av et anropsalternativ (dvs. muligheten til å kjøpe opsjonen), selv om det er en litt lavere etasjepris). Fordi put- og anropsalternativene er basert på samme underliggende eiendel, stiller nullkostnadskraven et tak eller en kapp på salg av anropsalternativet dersom prisen faller og kompenserer kostnaden for put-alternativet.

For eksempel, hvis investor kjøper et derivat basert på en særlig volatil kortvarig råvare, som spotmarkedsprisen for olje, er opsjonspremie opptjent ved salg av putsettet til lavere pris (gulv) vil gi midler til kjøp av anropsalternativet til høyere strike-pris (avkortet pris). På grunn av forholdet mellom strykekursen og opsjonsprinsippet (jo lavere strykprisen, jo høyere premie og vice versa), vil inntektene fra salget av salgsopsjonen finansiere anropsalternativet, men ikke gi en betydelig oppside.

Når spotmarkedsprisen overstiger anropsalternativet cap (det vil si strike-prisen), betaler null-kostnadskragen effektivt for seg selv. På det tidspunktet vil putsettingen være verdiløs og vil ikke være nødvendig lenger. Alternativt, hvis spotmarkedsprisen faller under sete-gulvet (dvs. strike-prisen), med nullkostnadskragen på plass, vil investor ikke kunne delta på nedsiden.

Hvorfor det er saken:

Ved å skape en sikring mot selv moderate svingninger i en bestemt vare, begrenser en null kostnadskrave effekten oppadgående inntjening og ulemper.