De 10 Symptomene på et Dying Bull Market |

Når aksjemarkedet krummet i 1929, eller 1987 eller 2000, ble du fanget opp i euforen - og ble du til slutt begravet da kortets hus tumblet ned?

Neste gang aksjer tar deg på en vill oksekjøring, kan du avgjøre om en dag for beregning er tilgjengelig ved å se etter disse ti indikatorene:

1) Ekstremt høyt handelsvolum.

Dette symptomet beriker meglere og genererer mye papirarbeid ved meglerhus, men det er ofte et tegn på at markedet blir skummelt. I et overopphetet marked, har meglere en tendens til å churn dem og brenne dem, reoler opp avgifter for seg selv.

2) Utbredt offentlig forandring med høyt utnyttede investeringer.

Når drosjesjåføren din eller lokale barberer dobler i futures, opsjoner eller margin kontoer, kan det være på tide å trekke tilbake på aksjeinvesteringene dine. Disse leveraged spillene tillate gjennomsnittlige investorer, vanligvis de som er utålmodige og grådige, å kontrollere en stor blokk med eiendeler med en liten forskuddsbetaling. Når antallet amatørspekulanter plutselig spikes, betyr det at Wall Street blir mer som et kasino og går på en tapende strikke.

3) Verdiene er utenfor diagrammene.

Det er en advarselsklokke når verdsettelser er på historiske ekstremer når det gjelder pris-til-inntektsforhold (P / E), utbytteutbytte, bokverdier og bedriftens inntjening.

4) Dårlig bredde.

Nei, jeg refererer ikke til halitosis. Et tegn på markedstopp er når færre og færre aksjer deltar i oppgangen. Det betyr vanligvis at de store indeksene slår seg mot deres endelige klimaks. [Les mer om Bredde av Market Theory og hvordan det kan hjelpe deg med å ta en topp.]

5) Fed blir stingy.

Når Federal Reserve øker renten og presser kreditt, fører det til vekst i pengemengden til nosedive - et umiskjennelig tegn på at aksjemarkedet snart vil gå tom for gass. Faktisk, i løpet av året som førte til dot-com-busten, økte Fed renten seks ganger. Historisk sett har veksten i pengemengden utvist en svært nær sammenheng med aksjekursendringer. En økende pengemengde øker aksjene;

6) Når "distribusjonsdager" pakkes inn i kort tid.

En distribusjonsdag er termen for en nedadgående dag i markedet på tyngre enn vanlig volum. Når aksjemarkedet har et halvt dusin distribusjonsdager innenfor, sier en 2-4 ukers tidsperiode, betyr det at markedet blir svært wobbly.

7) Markedsledere mister damp. drevet av et relativt lite antall sterke aksjer som er "markedsledere". Når disse aksjene begynner å falle, kan det bety at resten av troppene vil følge.

8) Forhåpentlig offentlig inngrep.

Hvis lovgivere på Capitol Hill forbereder en svepende "reform" lovpakke som rammer Wall Street eller brede sektorer av økonomien, betyr det ofte at regelverk og restriksjoner skal pålegges store selskaper, mot deres vilje. Også, hvis den normalt langsiktige kongressen faktisk adresserer et oppfattet problem i økonomien, betyr det vanligvis at det er en ubalanse et sted som venter på å reise opp et oksemarked.

9) Overveldende bullish konsensus blant analytikere og rådgivere.

Ikke bukke under for "gruppetank". Når analytikere og investeringsnyhetsbrev er tatt opp i den bullish euforien, er det på tide å avkjøle det og redusere eksponeringen mot aksjer. [Vil du lære mer om å profittere fra å gå mot bølgen av markedskonformitet? Les

Kontrakterte investeringsstrategier som hjelper deg med å komme deg ut fra mengden. 10) Tegn på økonomisk nedgang i konjunkturindustrien.

P / E-forhold for høyflygende sykliske aksjer kan bedra. I velstående tider rapporterer selskaper i auto-, husbyggings-, stål- og detaljhandelsindustrien stor fortjeneste som driver sine P / E-forhold til neseblodde høyder. Men så snart de økonomiske forholdene i disse sektorene begynner å sure, stammer aksjeprisene sine.

Det er derfor en kunnskapsrik investor ikke bare kjøper og holder og ignorerer nyheten. Det krever at du kontinuerlig overvåker økonomien, i alle større sektorer. Ikke vær døv for store nyheter. Tenk på et markedskrasj som en finansiell rop, for den hørselshemmede.