4 Måter du kan finne på et sunt selskap |

I stedet for å stole på fullmektig meglere og den vanlige virksomhetspressen for investeringsretning, har mange investorer bestemmer seg for å ta saker i sine egne hender.

Med et overblikk av informasjon fritt tilgjengelig på Internett, er det ingenting som hindrer deg i å produsere din egen, uavhengige, objektive investeringsanalyse. Ved å gjøre din egen undersøkelse kan du kanskje skille deg fra lemmingsflokken neste gang de begynner å lades mot klippene.

Det første trinnet i å bli en investering er å kontinuerlig søke ut pedagogisk innhold (du leser dette, så du er allerede på rett spor).

Men for å gjøre din forståelse for et selskap mer skarp, må du bli kjent med regnskapet. Med bare en liten manipulasjon kan informasjonen i regnskapene avsløre deg risikonivået og fortjenestepotensialet av din potensielle investering.

Regnskap er en del av hvert selskaps års- og kvartalsrapporter. Selskapets nettsider har generelt en investorrelasjonskobling som vil lede deg til regnskap, historiske aksjekurser, pressemeldinger og en mengde annen god informasjon. Du kan også gå til www.sec.gov for å se regnskapet som alle børsnoterte selskaper skal arkivere.

Når vi sier "regnskap", snakker vi om balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstilling. Balansen viser deg firmaets eiendeler og gjeld; Resultatregnskapet viser deg hvor godt firmaet økte salget og minimerte utgifter; og kontantstrømoppstillingen viser deg hvordan selskapet genererte og / eller brukte penger gjennom hele året.

Mine favorittverktøy utgjør et sett med enkle, men kraftige indikatorer som kommer fra linjeposter som du finner i alle selskaps regnskap. Jeg vil vise deg hvordan du skal beregne og tolke disse indikatorene, og så markerer jeg fem sunne selskaper som oppfyller kriteriene mine.

Her er mine favoritt økonomiske egenskaper ved et sunt selskap:

Profittmargener på driften (drift marginer) stiger og høyere enn bransjens gjennomsnitt.

Driftsmarginen beregnes ved å dividere driftsresultatet etter total salg. Begge disse linjepostene er funnet i resultatregnskapet.

Driftsmargin maler et bilde av den løpende lønnsomheten i selskapets forretningsvirksomhet. Sunn fortjeneste marginer reflekterer en sterk markedsposisjon og en effektiv prosess. Se etter overskuddsmarginaler innen 10 prosent av rekordhøyde.

Sunn gratis (eller overskytende) kontantstrøm.

Fri kontantstrøm (FCF) beregnes ved å trekke inn kapitalinntekter fra operativ kontantstrøm. Begge disse linjepostene er funnet på kontantstrømoppstillingen.

FCF kan betraktes som overskytende penger tilgjengelig for selskapet etter at det investerer i seg selv. Et sunt selskap vil nesten alltid generere positiv netto kontantstrøm, selv om årets fortjeneste er forferdelig.

Demonstrert inntjeningsvekst.

Du kan beregne hvor fort inntjeningen vokser med denne formelen: (dagens inntjening - siste kvartals inntjening) / siste kvartals inntjening. Inntekter er funnet i resultatregnskapet.

Ved å se på et firmas tidligere inntjeningsresultat kan du gi en indikasjon på hvordan det klare seg i løpet av lavkonjunkturene. Fortrinnsvis var ledelsen i stand til å vokse kvartalsfortjeneste selv under økonomiske nedgangstider.

En rimelig pris-til-fortjeneste ratio (P / E).

Se på selskapets forventede inntjening per aksje for de neste 12 månedene. Del dette med dagens aksjekurs per aksje. I de fleste tilfeller bør P / E ikke overstige aksjens inntjeningsvekst med mer enn 25 prosent.

Her er en liste over fem flotte selskaper som har bestått våre strenge beregninger: relativt høye fortjenestemarginer, rikelig med gratis penger flyt, viste kvartalsvis inntjeningsvekst og et rimelig P / E-forhold.

Ved å bruke de ovennevnte grunnleggende kriteriene som utgangspunkt, kan du utforske disse og andre fundamentalt "sunne aksjer" videre på egen hånd.