5 Tegn på dine følelser tar kontroll over din investering

Hver investor begynner å tro at han har hemmeligheten for suksess. At han er like smart, om ikke smartere enn 99% av de andre investorene der ute.

Det tar vanligvis ikke lang tid for ham å oppdage at han er en av de 99%, ikke en av de 1%.

Den mest suksessfulle investoren til enhver tid - Buffett, Lynch, Templeton - visste fra Begynnelsen til det som står mellom middelmådighet og storhet er evnen til å tenke med hodet, ikke hjertet, og å stå ved sin overbevisning.

Ingen begynner å tenke, "Gee, i dag skal jeg gjøre alt feilene i boken. " Men når markedene begynner å rope, kan bare de som har en jernkonstitusjon hindre at deres følelser tar kontroll. Mennesker er hardt koblet til å reagere følelsesmessig, spesielt når det kommer til penger.

Som greats allerede vet, er følelsesmessig respons nesten alltid feil svar. Men hvis du trener deg selv for å gjenkjenne når dine følelser tar over, kan du ta positive tiltak for å holde dem i sjakk.

Professor i University of Chicago, Richard Thaler *, spesialiserer seg på atferdsfinansiering. Han har identifisert en rekke vanlige forstyrrelser som fører til dårlige investeringsbeslutninger.

Se på de verste investeringsbeslutningene du har gjort. Mer enn sannsynlig gjorde du en av de 5 største feilene Thaler identifiserte. Lyder noe av dette kjent?

1. Jeg fulgte flokken. Det er trøst i å vite at du er en del av en gruppe. Men kameratene du føler jubel sammen med fans av favorittlaget ditt, er det motsatte av det du burde føle når du tar investeringsbeslutninger.

Det er et velkjent aksiom som publikum hauger på toppen av markedet og frantically selger på bunnen. Hvis publikum alltid hadde rett, ville det være enkelt å tjene penger på aksjemarkedet, og vi ville alle være milliardærer.

Følg mengden betyr i beste fall at du vil være lik alle andre, om de lykkes eller feiler.

2. Jeg bekymret meg for mye om prisen jeg betalte. Hvis du kjøpte en aksje for to måneder siden på $ 35, og prisen har falt til $ 28, spiller det ingen rolle ut fra et investeringsperspektiv hva du opprinnelig betalte for det. Kjøpesummen gjelder bare når du selger. Selger bare fordi prisfallet vil bare låse i tap.

Hvis du bestemmer deg for å beholde aksjen, sier du egentlig: "Jeg er villig til å kjøpe denne aksjen på 28 dollar."

Din investeringsoppgave endres ikke bare fordi aksjekursen avtar. Hvis din opprinnelige vurdering fortsatt er gyldig, er aksjekursen irrelevant. Bare når fakta har endret, bør du revurdere din opprinnelige analyse.

3. Jeg mistet synet på hvorfor jeg kjøpte aksjen i utgangspunktet . Du vet at markedet hopper frem og tilbake hver dag, men du ser fortsatt obsessivt på tickerbåndet. Du har satt smarttelefonen din for å sende deg oppdaterte priser minutt for minutt.

Med mindre du er en daghandler, ser du det øyeblikkelig å se på øyeblikkelig ticks. Det er bare støy. (Klikk her for å lese vår populære artikkel, Den kritiske forskjellen mellom intelligens og støy). Din investeringsoppgave var riktig, så hold deg til det før fakta endres. Deretter utfør din exit strategi. Har du en, ikke du?

4. Jeg solgte da jeg var redd, eller kjøpte jeg da jeg følte at det var trygt. Baron Rothschild sa kjent, "Den beste tiden å kjøpe er når det er blod i gatene." Det er den berømte strategien som alle kan recitere, men få kan følge: Kjøp lavt og selg høyt.

Warren Buffett kjøpte da økonomien og markedet var mest dystre tilbake i 2008 og 2009. Kommentatorer spekulerte på at Buffett endelig hadde mistet sin berøring, at det ikke var noen måte hans investeringer ville tjene penger. Alle var redd for at verdensøkonomien var i ferd med å kollapse. Buffett mente det var en flott tid å kjøpe.

5. Jeg ble irrasjonelt knyttet til en bestemt investering eller ide. Du elsker et selskap og dets produkter. Aksjekursen har skyrocket, overgikk dine villeste forventninger. Du er bekymret for at aksjene er overvurdert. Men du bare … kan ikke … selge.

Dette er en variant av "forankringsforstyrrelser". Selskapet har vært bra for deg. Du elsker det. Du er viet til det. Problemet er at aksjene ikke kan elske deg tilbake. Aksjekursen er helt likegyldig for din hengivenhet. Hvis du vet at investeringen din er overvurdert, hold deg til din opprinnelige investeringsoppgave. Trekk utløseren og selg.

Vær den kalde beregningsinvestoren du vet at du kan være. La dine følelser stå på døren. Din portefølje vil takke deg.

* Thaler er medforfatter, med Cass R. Sunstein av Nudge: Bedre beslutninger om helse, rikdom og lykke (Yale University Press, 2008). Nudge diskuterer hvordan offentlige og private organisasjoner kan hjelpe folk til å gjøre bedre valg i sitt daglige liv. "Folk gjør ofte fattige valg - og se tilbake på dem med bafflement!"

Hvis du vil lære mer om hvordan historiens største investorer unngikk disse feilene, kan du prøve å lese The Man Warren Buffett dubbed en "Superinvestor", som investorer kan lære av legendarisk investor Sir John Templeton og hvordan investere sammen med de store investorene.