Unormalt returdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Unormal retur , også kjent som "alfa" eller "meravkastning" av sikkerhets- eller porteføljens avkastning ikke forklares av markedsrenten. I stedet er det et resultat av investorens kompetanse.

Slik fungerer det (Eksempel):

En unormal retur refereres til som enten en positiv unormal avkastning eller en negativ unormal avkastning, avhengig av hvor den faktiske avkastningen faller i forhold til normal avkastning. Den unormale avkastningen på en investering beregnes som følger:

R _Unormal = R _Faktisk - R _Normal

Den normale avkastningen på En investering kan være en forventet avkastning, eller det kan være avkastningen på en indeks, for eksempel Dow Jones eller S & P 500 i samme periode. For eksempel kan den normale avkastningen for en investeringsportefølje, som for eksempel et fond, være en forventet avkastning på 10% for et gitt år basert på tidligere resultater; eller 10% (eksempel) retur på S & P 500-indeksen i et gitt år. I sistnevnte tilfelle er det sagt at en gitt investering opplevde en gitt unormal avkastning i forhold til S & P 500.

For å illustrere, antar at et lager XYZ opplever en 20% avkastning i et gitt år. Analytikere forventer XYZ å oppleve en avkastning på 10% for det året. Den positive positive avkastningen XYZ er:

20% faktisk avkastning - 10% projisert retur = 10% positiv abnorm avkastning

XYZ opplever en positiv unormal avkastning på 10% i løpet av det året. Det Matters:

En unormal avkastning på investeringen, positiv eller negativ, måler hvordan den utførte seg over en gitt tidsperiode. I dette henseende er det nyttig for investorer som verdsettelsesverktøy og for å sammenligne avkastning til markedsresultat.