Accreting principal swap

er en bytte hvor de to partiene til Kontrakten samtykker i å betale renter på et økende hovedbeløp.

Slik fungerer det (Eksempel): I en bytte reduserer en part risikoen for risiko, mens den andre parten øker risikoeksponeringen i håpene for å få en høyere avkastning. I de fleste tilfeller forblir hovedkontrakten av swapkontrakten, også kalt "fiktiv rektor" eller "fiktiv beløp" konstant. Men i en

accreting principal swap

vokser den teoretiske prinsippen gjennom hele swapavtalen.

For eksempel, anta at Charlie eier en $ 1.000.000 investering som betaler ham LIBOR + 1% hver måned. Når LIBOR går opp og ned, mottar betalingen Charlie endringer. Anta nå at Sandy eier en $ 1.000.000 investering som betaler 1,5% hver måned. Betalingen hun mottar endres aldri. Charlie bestemmer at han vil låse i en konstant betaling på investeringen, og Sandy bestemmer seg for at hun vil ta en sjanse til å motta høyere utbetalinger på investeringen hennes. Så Charlie og Sandy er enige om å inngå en rentebytteavtale.

I henhold til kontrakten avtaler Charlie å betale Sandy LIBOR + 1% per måned på et beløp på $ 1.000.000, og Sandy er enig i å betale Charlie 1,5% pr. måned på $ 1.000.000 hovedbeløp. [Klikk her for å se utfallet av dette eksemplet under forskjellige scenarier som forklart i renteswap-definisjonen.]

Charlie og Sandy er også enige om å gjøre dette til en akseptabel hovedbytte, hvoretter hovedbeløpet på $ 1.000.000 vil øke automatisk med $ 100.000 per år. Så ved årsskiftet er hovedbeløpet vokst til $ 1.100.000, og i slutten av år to vokser det til $ 1.200.000, og så videre.

Hvorfor det Matters:

En accreting principal swap inngår ofte ved å øke selskapene som har behov for økende mengder kapital. Akkumulerende hovedbytte gir selskapet mulighet til å redusere eller øke eksponeringen for endringer i underliggende rentesatser, da det øker beløpet det låner.