Akkretjonsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Accretion er vekst, vanligvis i inntjening, vanligvis etter en oppkjøp eller annen viktig begivenhet. I obligasjonsverdenen refererer accretion til kapitalgevinsten som er opptjent på et obligasjonslån kjøpt til en rabatt.

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss anta at selskapet XYZ bestemmer seg for å kjøpe selskapets ABC. Selskapets XYZs resultat per aksje før oppkjøpet er $ 0,15. På grunn av oppkjøpet skyver opptjeningen per aksje opp til $ 0,25, noe som gjør oppkjøpet akkumulert til inntjening med $ 0,10 per aksje.

I obligasjonsverdenen, la oss anta at Jane Doe kjøper en 10-årig obligasjon utstedt av IBM. Obligasjonen har en pålydende verdi på $ 1000, men Jane kjøper den til en rabatt og betaler $ 900. I løpet av de neste 10 årene, vil Jane se på $ 100 på hennes obligasjon ($ 1000 - $ 900). Selv om Jane ikke faktisk mottar $ 100 før obligasjonen forfaller, må hun betale skatt på tillegget som det oppstår i løpet av 10 år.

Hvorfor det betyr:

Accretion er bra for bedrifter fordi det legger til til bunnlinjen og dermed øker aksjonærverdien, som er målet for alle selskaper. Selvfølgelig ser ikke alle oppkjøp ut til å være accretive, til tross for alle prognosene som sier det. Følgelig er måten en overtakende integrerer et mål på i sin virksomhet, så vel som kvaliteten på den strategiske passformen mellom de to enhetene, begge sentrale for å sikre at de forventede gevinster materialiseres.

Enhver obligasjon kjøpt med rabattkompetanse, og å vite å forutse og beregne denne oppgangen kan gjøre en stor forskjell i en investors skattesituasjon.