Alfabetisk definisjon og eksempel |
KÖPER ALLT I ALFABETISK ORDNING - Challenge
Innholdsfortegnelse:
Hva det er:
Normal
0
Falskt
Falskt
Falskt
MicrosoftInternetExplorer4
Den grunnleggende quandary for investorer av hvordan få den høyeste avkastningen mulig for minst mulig risiko kan måles med alpha. Det er en målbar måte å avgjøre om en leders ferdigheter har verdiskapning til et fond på risikojustert basis.
Eksistensen av alfa er imidlertid kontroversiell, fordi de som tror på den effektive markedshypotesen (som sier, blant annet at det er umulig å slå markedet) tilskriver alfa til flaks i stedet for ferdigheter, og baserer denne troen på at de fleste ledere ikke klarer å slå markedet på lang sikt.
Slik fungerer det (Eksempel):
Normal
0
false
false
false
MicrosoftInternetExplorer4
Vi antar at du er en porteføljeforvalter som forventer at kundens portefølje skal returnere 15% neste år. Året går forbi og porteføljen returnerer faktisk 16%. I sin mest grunnleggende forstand er alfa i porteføljen = 16% - 15% = 1%.
Matematisk sett er alfa avkastningen som overstiger det som var forventet eller spådd av modeller som Kapitalmarginemodell (CAPM). For å forstå hvordan det fungerer, bør du vurdere CAPM-formelen:
r = R f + beta * (R m - R f ) + alfa
hvor:
r = sikkerhetens eller porteføljens avkastning
R f = risikofri avkastning
beta = sikkerhets- eller porteføljens prisvolatilitet i forhold til det totale markedet
R m = markedsavkastningen
Hoveddelen av CAPM-formelen (unntatt overskytningsfaktoren) beregner hva avkastningen på en viss sikkerhet eller portefølje burde være under visse markedsforhold. Merk at to lignende porteføljer kan ha samme mengde risiko (samme beta), men på grunn av forskjellige alfaer, er det mulig for en å generere høyere avkastning enn den andre. Dette er en grunnleggende quandary for investorer som alltid vil ha den høyeste avkastningen for minst mulig risiko.
Hvorfor det gjelder:
Normal
0
Falskt
Falskt
Falskt
MicrosoftInternetExplorer4
