Backing away Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Backing away oppstår når en markedsfører ikke respekterer et tilbudt bud eller en pris for en Minimumskvantitet av en bestemt sikkerhet.

Slik fungerer det (Eksempel):

John Doe ønsker å kjøpe 1.000 aksjer i Company XYZ. Markedsføreren for aksjen er Bank ABC, og klokken 9:47 på tirsdag annonserer den at budet på selskapets XYZ-aksje er 25,27 dollar. spør er $ 26,00. John Doe legger sin ordre om å kjøpe aksjene, men plutselig står banken ABC bort fra prisen og sier at budet nå er $ 25,95.

Securities and Exchange Commission, Financial Regulatory Authority (FINRA) og andre tilsynsorganer har "fast sitatregler" som forplikter markeds beslutningstakere til å utføre ordrer presentert til det ved sitt angitte sitat og opp til den viste størrelsen.

En markedsfører må imidlertid ikke alltid adlyde regelen om fastsettelse. Hvis det sendes et tilbudsbytte til børsen før det foreligger en bestilling, er det for eksempel ikke forpliktet til å utføre handelen ved forrige sitat. I tillegg, hvis markedsføreren er i ferd med å gjennomføre en transaksjon og endrer prisen før den er klar over (eller burde være bevisst på) en annen ordre, trenger den ikke å oppfylle neste ordre til den "gamle" prisen.

Dette kan være vanskelig, fordi markedsførere håndterer bestillinger fra flere kilder. Men når en markedsfører blir klar over at den har mottatt en ordre, må den utføre bestillingen ved tilbudet opp til den viste størrelsen. Avbestilling av en handel innen minimum tre minutters tidsperiode som bestillingen er ventet, eliminerer ordrerens rett til å gjøre en klage på baksiden.

Hvorfor det gjelder:

Backing away er i utgangspunktet en agn og bryter taktikk ved at markedsmakeren ikke respekterer sin offentlig noterte pris, som sier at den er villig til å kjøpe eller selge aksjer (vanligvis minst 100 aksjer). Tilsynsmyndigheter anser det for en alvorlig (likevel vanlig) overtredelse fordi det sikres at investorer kan kjøpe og selge verdipapirer til sine annonserte priser, er avgjørende for å opprettholde et rettferdig og effektivt handelssystem som har integritet. Av denne grunn undersøker reguleringsorganer tilbakekallende klager, selv om klagere har et veldig lite vindu for å klage til markedsfører - omtrent fem minutter fra tidspunktet for den påståtte brudd. Den Nasjonale Forbundet av Verdipapirforhandlere (NASD) kan suspendere, bar og / eller fine overtredere opp til $ 100 000.