Bitcoin: Black Market agn eller skarp investering?

Som de fleste investeringer, kan du ikke holde den, berøre den eller føle den. Bitcoin er en virtuell investering som eksisterer bare i et digitalt domene. Men du kan heller ikke sette et fond på en hylle under glass. Bitcoin er kryptomelden som har begrenset distribusjon, minimal aksept og har fått maksimal oppmerksomhet.

Gunstig av svarte markedsførere som ønsker å selge ulovlige varer mens de er anonyme, bitcoin sliter med å få masse - og legitimt - aksept. Men den desentraliserte digitale valutaen har sett sin verdi sveve, så dukkert, og deretter sveve igjen. Michael Novogratz, en Wall Street hedgefondssjef, anbefalte dristig å investere i bitcoin på et nylig investorforum i New York. Fidelity tillot bitcoin investeringer i deres selvstyrte IRAs - i litt mer enn en uke, før du trekker støpselet. Bare en investor benyttet anledningen.

Så er bitcoin en skarp investering, eller en økonomisk dårskap?

Styre klienter i andre retninger

"Hvis klienter virkelig ser etter en hekk eller ukorrelert eiendel, styrer vi dem i andre retninger," sier Jeremy Office, en rådgiver i Delray Beach, Fla. "Bitcoin er så ny, det er som det ville, vill, vest, hvor alt kan skje. Det er ikke å si at vi ikke tror at det kan være et sted for det i en portefølje i fremtiden når det blir mer allment akseptert."

Kontoret vil helst tilby private equity, venturekapital eller hedgefond til investorer som søker alternative investeringer.

Bitcoins er vanskelig å verdsette

"Jeg anbefaler klienter å unngå bitcoins," sier Andrew Comstock, en avgiftskonsulent i Leawood, Kan. "Mens Bitcoins har rallied (og falt) dramatisk i år, er det et svært vanskelig element å verdsette. Siden dette er tilfelle, lar det deg stole på "større idiot" teorien for å tjene penger. Dette investerer ikke i mitt sinn, det spekulerer. Derfor unngår jeg det."

Jim Blankenship, en finansiell planlegger basert i New Berlin, Ill., Er enda mer sløv om litt mynter.

"For å være helt ærlig med deg har jeg ikke lagt merke til bitcoin annet enn å lese om det," innrømmer Blankenship. "Jeg anser det ikke for å være en investering eller aktivaklasse, noe mer enn jeg anser at lotteri-billetter eller tulipanper skal være investeringer eller aktivaklasser. Hvis en klient spurte om å investere der, ville jeg forklare at min mening er at det ikke er bedre enn noen annen spekulasjon, og vi bør ikke investere våre "seriøse" penger i spekulasjoner. Hvis du vil være involvert, må du forsikre deg om at pengene som er investert, går tapt helt - akkurat det samme som å sette det i en spilleautomat."

Tenk på mer påviste alternative investeringer

Bitcoin kan bredt betraktes som en "satellitt" -investering, en aktivaklasse som støtter de tradisjonelle kjerneinvesteringene av aksjer, fond og obligasjoner. Dennis Roubal er finansiell rådgiver i Marquette, Mich., Og foretrekker mer påviste alternative investeringer, for eksempel eiendomsinvesteringer (REITs), master-partnerships (MLPs) og forretningsutviklingsselskaper (BDCs).

"Jeg skaper for det meste inntektsorienterte porteføljer, slik at disse satellittinvesteringene gir økt avkastning, samtidig som det reduserer totalporteføljen," sier Roubal. "Hvis et pensjonsmål er å kunne motta en 4 prosent uttakshastighet fra porteføljen, kan verdipapirer i de nevnte kategoriene øke utbytten til det nivået. Porteføljen vil da gi nok slik at det ikke er nødvendig å stole på gevinster eller selge verdipapirer for å møte de årlige utdelingene. Å tillate kapitalgevinster å være i porteføljen, bør skape nok vekst for å øke utdelingene på årsbasis. Det er målet med en pensjonsportefølje, en stabil og økende inntekt."

Alt annet enn stabilt

Bitcoin har vært alt annet enn stabilt. Etter å ha steget til over $ 1200 på slutten av november, har de siste prissettene gått ned etter at People's Bank of China bestilte tredjeparts betalingsleverandører for å slutte å bruke den digitale valutaen. Prisen på en enkelt bitcoin har falt til under $ 600 i de siste dagene.

"Vi er svært forsiktige med å ha investeringer som flyktig som bitcoin," sier David Hunter, en uavhengig finansiell rådgiver i Asheville, N.C. "Du kan gå og se på meteorisk økning og 10 prosent faller i minutter. Det synes bare å være for mange ukjente å telle dem som en kjerneinvestering. De synes å være mer i tråd med en lotteri billett - boom eller byste er de to mest sannsynlige resultatene."

Hunter sier at han foretrekker å tilby varer, for eksempel gullhandelskurs, som en alternativ investering. Han legger til at hvis klienter ønsket å kjøpe bitcoins gjennom deres investeringsrådgiver, kunne de mest sannsynlig ikke, selv om rådgiveren ønsket.

"Det er et problem med hvordan du kjøper dem," sier Hunter. "Du kan ikke bare be om at meglerfirmaet skal handle for Bitcoins."