Hva har Brad Pitt og FoU-utgifter til felles?

Celebrity Color Analysis ○ ASMR ○ Fabrics ○ Page Flipping ○ Brad Pitt, Jolie, Brandy, Don Cheadle

I Moneyball, Brad Pitt spiller Billy Beane, Oakland As General Manager som bidro til å revolusjonere baseballstatistikk. Beane og hans team av baseball statistikere trodde tradisjonell statistikk som batting gjennomsnitt var dårlig beregning for å evaluere spillere. Når investorer og administrerende direktører vurderer selskapers innovasjon, står de overfor et lignende problem. Beløpet som et selskap bruker på FoU og antall patenter en firmafiler er dårlige indikatorer for innovasjon. Hvis det er tilfelle, hvordan kan vi avgjøre hvilke selskaper som er helt nyskapende?

Washington University Olin Business School Professor Anne Marie Knott, som noen kan si er Billy Beane av innovasjonsmålinger, er en god person å hjelpe. Knott utviklet en ny beregning for FoU-produktivitet kalt RQ, kort for forskningskvotient, som anslår effekten av selskapets FoU-investeringer.

RQ undersøker hvordan et firmas innganger påvirker sine utganger. For eksempel undersøker det hvor mye en 1% økning i FoU-utgifter vil øke en firmas inntekter. Ved å bruke RQ til å måle FoU-investeringer, er selskaper og investorer bedre i stand til å bedømme FoU-utgiftens effektivitet.

"For mange år har selskapene bare vært å gjette om og hvor deres FoU er effektiv," sa Knott. "Å vite RQ hjelper bedrifter til å finne ut om de blir bedre eller verre over tid. Det hjelper også bedrifter å forstå hvor de står i forhold til rivaler (hvis de har høyere RQ kan du sannsynligvis forbedre FoU ved å etterligne noe av det de gjør)."

Bruke RQ kan også hjelpe bedrifter med å optimalisere sitt FoU-budsjett.

Det kan også hjelpe investorer å finne undervurderte selskaper.

"Bare ca 5% av bedriftene er innenfor 10% av deres optimale budsjett," forklarer Knott. "Om lag 58% er overforbruk (og dermed bare brenner penger), og de andre 38% er underutgifter og kan øke sin fortjeneste og markedsverdi ved å øke sine utgifter. Mange firmaer med stor FoU faller under investorradar fordi de ikke ser ut som de "innovative typen". Disse selskapene tilbyr muligheter for over normal avkastning. Et godt eksempel på dette er RQ 50-porteføljen. I gjennomsnitt overgår det alle indeksene."

RQ kan hjelpe bedrifter å finne ut hvor mye de skal bruke, men forteller ikke hvor de skal gjøre FoU-investeringer. For bedrifter som underskrider deres FoU-budsjett, kan FoU-ledere gjenopplive kansellerte prosjekter. Bryant University Professor Michael Roberto har noen andre ideer for å maksimere innovasjon.

"Bedrifter skal koble FoU-folk direkte med kunder," sa han. "De trenger å eliminere filtrene i mellom dem. I tillegg bør de utføre mer antropologisk feltforskning med brukere, i stedet for fokusgrupper og undersøkelser. De trenger å se hva som virkelig skjer der ute. Til slutt må de bryte ned siloer innen FoU. De fleste problemene er nå tverrfaglige. Ingen funksjonsområde kan løse problemet alene."

Les mer fra Investmentmatome: